Når der er udstedelse af obligationer til investoren med kuponrenten, der overstiger den rentesats, der er gældende på markedet, kan investorerne prissætte prisen mere end kursens nominelle værdi, sådan modtagne overskydende præmie afskrives af selskabet over obligationsperioden, og konceptet er kendt som amortisering af obligationspræmien.
Hvad er afskrivningen på obligationspræmien?
Amortisering af obligationspræmie refererer til afskrivning af overskydende præmie betalt ud over obligationens pålydende værdi. En obligation har en angivet kuponrente, og den betaler renter til obligationsinvestorerne baseret på en sådan kuponrente. Den værdiansættes til nutidsværdien af rentebetalinger og pålydende værdi beregnet på baggrund af markedsrenten. Investorerne betaler mere end obligationernes pålydende værdi, når den angivne rentesats (også kaldet kuponrente) overstiger markedsrenten.
- Når en obligation udstedes til en pris, der er højere end dens pålydende værdi, kaldes forskellen Bond Premium. Udstederen skal afskrive obligationspræmien over obligationens løbetid, hvilket igen reducerer det beløb, der opkræves til renteudgifter. Med andre ord er afskrivninger en regnskabsteknik til justering af obligationspræmier over obligationens løbetid.
- Generelt går obligationsværdierne omvendt til renten. Når renten stiger, går markedsværdien af obligationer ned og omvendt. Det fører til markedspræmier og rabatter på obligationer. Obligationspræmien afskrives med jævne mellemrum, hvilket fører til en reduktion i omkostningsgrundlaget for obligationer.
Metoder til afskrivning af obligationspræmieberegning
Afskrivning på premiumobligationer kan beregnes ud fra to metoder, nemlig
- Ret linie metode
- Effektiv rente metode
# 1 - Metode med lige linje
Efter lineær metode afskrives obligationspræmien ens i hver periode. Det reducerer præmiebeløbet lige over obligationens løbetid. Formlen til beregning af den periodiske afskrivning efter lineær metode er:
Obligationspræmie afskrevet = Obligationspræmie / antal årEksempel på amortisering af premiumobligationer
Lad os overveje, om der udstedes 1000 obligationer til en pris på $ 22.916 med en pålydende værdi på $ 20.000.
Bond Premium vil være
Obligationspræmie = $ 2916000
Obligationspræmie amortiseret beregning kan udføres ved hjælp af ovenstående formel som,
= ($ 22.916 - $ 20.000) X 1000
Obligationspræmie afskrevet vil være -
Obligationspræmie afskrevet = $ 291.600
Derfor afskrives Obligationspræmien $ 2.916.000 / 10 = $ 291.600
# 2 - Effektiv rente metode
Under den effektive rentesats foretages afskrivning ved at reducere saldoen i præmien på obligationer, der skal betales, med forskellen mellem to vilkår eller perioder. I henhold til denne metode beregnes den obligationspræmie, der periodisk afskrives, ved hjælp af følgende formel:
Obligationspræmie afskrevet = P x R - N x YHvor,
- P = Obligationsudstedelseskurs,
- R = markedsrente,
- N = nominel værdi eller pålydende værdi og
- Y = kuponrente / udbytte
Eksempel på amortisering af premiumobligationer
Lad os overveje en investor, der købte en obligation for $ 20.500. Forfaldsperioden for obligationen er 10 år, og pålydende er $ 20.000. Kuponrenten er 10% og har en markedsrente på 8%.
Lad os beregne afskrivningerne for den første, anden og tredje periode baseret på tallene ovenfor:
I de resterende syv perioder kan vi bruge den samme struktur, der er præsenteret ovenfor, til at beregne den afskrivelige obligationspræmie. Det kan ses tydeligt fra ovenstående eksempel, at en obligation købt til en præmie har en negativ periodisering, eller med andre ord, afskrivningsgrundlaget for obligationen.
Den regnskabsmæssige behandling af betalte renter og amortiserede obligationspræmier forbliver den samme, uanset hvilken metode der anvendes til afskrivninger.
Journalpost for rentebetaling og amortiseret obligationspræmie vil være:
Fordele og begrænsninger
Den primære fordel ved afskrivning på præmieobligationer er, at det er et skattefradrag i det aktuelle skatteår. Hvis de renter, der er betalt på obligationen, er skattepligtige, kan den betalte præmie af obligationen afskrives, eller med andre ord, en del af præmien kan bruges til at reducere den skattepligtige indkomst. Det fører også til en reduktion af omkostningsgrundlaget for den skattepligtige obligation for præmie afskrevet i hver periode.
I tilfælde af skattefrie obligationer er den amortiserede præmie imidlertid ikke fradragsberettiget, når den skattepligtige indkomst bestemmes. Men obligationspræmien skal afskrives for hver periode, det er nødvendigt at reducere omkostningsgrundlaget i obligationen hvert år.
Konklusion
For en obligationsinvestor repræsenterer den betalte præmie for en obligation en del af obligationens omkostningsgrundlag i skattemæssigt øjemed. Præmie, der afskrives hvert år, kan bruges til at justere eller reducere skatteforpligtelsen skabt af renteindtægter fra sådanne obligationer.
Beregning af amortiseret obligationspræmie kan foretages ved hjælp af en af de to ovennævnte metoder afhængigt af obligationstypen. Begge obligationsafskrivningsmetoder giver de samme endelige resultater. Forskellen opstår dog i tempoet i renteudgifter. Lineær afskrivningsmetode giver de samme renteudgifter i hver periode.
En effektiv afskrivningsmetode giver derimod faldende renteomkostninger over tid for præmieobligationer. Med enkle ord falder udgifterne med et fald i den bogførte værdi under metoden effektiv rente. Denne logik virker meget praktisk, men den lineære metode er lettere at beregne. Hvis det primære overvejelse er at udskyde løbende indkomst, skal effektiv rente-metode vælges til afskrivning af præmie på obligationer. Den rette metode foretrækkes, når præmiebeløbet er meget mindre eller ubetydeligt.
