Hvad er 363 salg?
Et 363-salg er et afsnit, der er foreskrevet i USAs konkurskode om salg af aktiver, der spænder fra kontormøbler til stort set alle aktiver i virksomheden, i en organisation, til at tilbagebetale sine kreditorer / långivere.
Forklaring
Som fastlagt i den amerikanske konkurslov tillader § 363 skyldneren at sælge nogle eller i det væsentlige alle aktiver i virksomheden med visse klausuler uden for skyldnerens forretning. Dette hjælper debitor med at skaffe midler til at betale kreditorerne og afvikle gælden.
363 Salg er en hurtigere og robust proces for at få en køber til salg af aktiver og samtidig i høj grad undgå devaluering af aktiver.
Hvordan fungerer 363 salg?
Processen fungerer sammen med en regelmæssig salgsproces, men reguleret af selve koden. For at indlede proceduren med 363 salg skal enten debitor eller kreditor indgive et andragende under kodeksen. Følgende er de trin, der fører til salget -
- Processen er ret ligetil, hvor debitor starter salget af aktiver til det potentielle købermarked.
- Debitor kan tage hjælp fra et team af investeringskonsulenter eller bankfolk til at markedsføre aktiverne og forberede den juridiske indgivelse til at fremlægge salgsprocessen.
- Debitor kan derefter overveje en ordning for 'stalking-hest-bud', hvor en lavere bjælke er indstillet således, at bydende ikke kalder en pris lavere pris.
- Et 363-salg gør det muligt for en debitor (sælger) at have større kontrol over dette stalking-bud.
- Efter en vellykket godkendelse af budet fra domstolen (konkursretten) gøres processen med at byde åben for de andre købere på markedet.
- En auktion afholdes efter modtagelse af alle bud, så gennemsigtig salg kan gennemføres.
- Den højstbydende vinder auktionen og går videre med at gennemføre købet.
- Retten forbeholder sig under alle omstændigheder retten til at godkende eller afvise salget baseret på rimelige justeringer og begrundelser fra andre tilbudsgivere.
Eksempel
Antag, at ABC Ltd. havde lånt 1 million dollars til et olieeftersøgningsselskab i USA fem år nede, og olieselskabet så store nedbrud, der førte til manglende evne til at køre projekterne. Kreditor ABC Ltd. beder om tilbagebetaling af lån fra olieselskabet.
- Olieselskabet flytter til konkursretten for at indgive et forslag. Forliget aftales gennem 363 salg med forbehold af Domstolens godkendelse.
- Et salg på 363 vil først og fremmest værdiansætte olieselskabets aktiver og korrelere det med gælden. En sådan gæld er $ 1 million til ABC Ltd. Efter at have værdiansat alle de aktiver, der beløber sig til $ 1,5 millioner, beder Domstolen om at bydende skal rejse bud, samtidig med at olieledere kan sætte bud på stalkinghest.
- I den næste fase, efter at bud om forfølgningsheste er aftalt og godkendt af Retten, tages de efterfølgende bud i et auktionssalg. Det højeste bud, der er afgivet af OPP-selskabet, vinder kravet på aktiverne.
- Olieselskabet og OPP-selskabet gennemfører forliget ved domstolens godkendelse ved hvert trin. Olieselskabet realiserer 1,5 millioner dollars fra OPP-selskabet. Det betaler derefter 1 million dollars, som det skylder ABC Ltd.
Fordele
- 363-salg giver mulighed for udenretslige transaktioner, som hjælper med at undgå de betydelige omkostninger, forsinkelser osv. Og involvering af den tidskrævende proces.
- Det giver debitor mulighed for at tage større kontrol med dispositionen af aktiver, hvilket ikke er tilfældet i kapitel 7 afviklingssalg, når en kurator overtager kontrol med salget.
- Ikke kun debitorsiden, men 363-salg gavner også kreditorsiden ved at rejse spørgsmål og appellere til domstolene i tilfælde af en højere anmodning fra debitorsiden.
- Et korrekt gennemført salg i henhold til afsnit 363 bør være til gavn for alle nærtstående parter.
Begrænsninger
- Et 363-salg er under alle omstændigheder et offentligt salg og forsøger at opnå gennemsigtighed. Købere, der er modvillige i et sådant gennemsigtigt budsystem, deltager ikke i et salg.
- Hvis salget involverer et stort antal købere, kan det komplicere processen med at etablere et stalking-bud, samtidig med at det også risikerer at blive overbudt når som helst.
- Da salg af 363 er en jurisdiktion for den amerikanske konkurskode, skal debitor i det væsentlige overholde alle de foreskrevne krav i loven. I tilfælde af overtrædelse eller afvigelse kan Domstolen tilbageføre eller afvise salg af aktiver og bede skyldneren om at opretholde større overensstemmelse.
- Sådanne salgsprocesser kan kræve en større indsats for due diligence og med hensyn til gebyrer, når stalking-bud finder sted.
- En af de største ulemper ved at udføre er, at debitor får en begrænset tid fra långivere til at gennemføre due diligence.
Konklusion
USA's konkurskode giver debitorer mulighed for at afhænde nødlidende forretning og dens aktiver ved at arkivere i henhold til § 363 i koden. Afsnit 363 adskiller sig fra plansalg, hvor det primære mål er at give mulighed for en reorganiseringsordning, der giver acceptable inddrivelser af midler / ressourcer til kreditorparterne. Det er et nyttigt hjælpemiddel for debitorer til at kræve den maksimale værdi for de pågældende aktiver. Salget er frit for alle krav, panterettigheder og behæftelser, der er relateret til aktiverne.
Salg af aktiver i henhold til § 363 finder kun anvendelse, når virksomheden har indgivet konkurs på grund af dens manglende evne til at tilbagebetale midler til sine långivere. Det er dog bedst for alle virksomheder, der står over for konkurs, at foretage en kritisk vurdering af fordele og ulemper ved 363 salg i forhold til procedurerne for salg af planer og kreditgivninger.
