Dækningsgraden er virksomhedens evne til at være i stand til at dække sine forpligtelser inklusive gæld, leasingforpligtelser og udbytte i en hvilken som helst tidsramme, og nogle af de populære nøgletal inkluderer gældsdækningsgrad, rentedækningsgrad og fast gebyrdækningsgrad.
Formel til beregning af dækningsforhold
Formler for dækningsforhold bruges til at analysere en virksomheds evne til at opfylde forpligtelser. Forpligtelser er i form af gældsbetalinger, gældsrentebetalinger eller leasingbetalinger. Formlerne for disse tre mest populære forhold er som følger:
# 1 - Dækningsforholdet for fast gebyr
Fast dækningsdækning = (EBIT + Leasingbetalinger) / (Rentebetalinger + Leasingbetalinger)# 2 - Rentedækningsgrad
Rentedækning = EBIT / rentebetalinger# 3 - Gældsdækningsgrad
Gældsdækning = kontantstrøm fra operationer / samlet gældForklaring
Formlen til dækningsgrad bruges til at bestemme, hvor meget et selskab tjener driftsoverskud eller kontanter fra driften til dækning af dets forpligtelser i form af renter eller leasingbetalinger. Renteomkostninger er en forpligtelse for virksomheden, som virksomheden skal betale til sine långivere, som låner virksomheden penge til at udvide forretningen. Størstedelen af renteomkostningerne skyldes selskabets langsigtede gæld, hvorfor dette forhold også betragtes som solvensprocent, da det betyder, om virksomheden er solvent nok til at betale gælden.
Hvis virksomheden ikke er i stand til at generere tilstrækkeligt driftsoverskud til at betale renterne, kan gældsindehaverne bede virksomheden om at anmode om konkurs og sælge deres aktiver for at betale gælden til gældsindehaverne. Kreditorer ser efter et højere forhold, hvilket betyder, at virksomheden dækker rentebetalingen med sine driftsindtægter, der genereres gennem den normale forretning. Dækningsforholdet er ikke repræsenteret i form af en procentdel; det er repræsenteret i form af et absolut tal for at finde ud af, hvor mange gange driftsresultatet, der dækker renteomkostningerne.
Beregningseksempler på formel for dækningsgrad
Lad os se nogle enkle til avancerede eksempler for at forstå det bedre.
Eksempel nr. 1
Lad os prøve at forstå, hvordan vi beregner disse tre forhold ved hjælp af et vilkårligt firma A. Vi er nødt til at tage nogle antagelser for at beregne disse forhold.
Lad os antage, at EBIT (indtjening før renter og skatter) for virksomhed A er $ 400 millioner. Og virksomheden har taget nogle aktiver, der er en del af deres balance i en leasingkontrakt og købte ikke aktivet direkte. Lad os antage, at leasingydelserne for disse aktiver kombineret i et kvartal er 45 millioner dollars. Og virksomheden har taget gæld for at købe aktiver. Lad os antage, at rentebetalingerne for den gæld i et kvartal er $ 50 millioner, og pengestrøm fra driften, som også er kendt som CFO for virksomhed A, er $ 3000 millioner. Og virksomheden har taget gæld for at købe aktiver. Lad os antage, at en virksomheds samlede gæld er 700 millioner dollars.
Brug følgende oplysninger til beregning af dækningsforholdsformlen.
# 1 - Formel for fast dækningsforhold
Fixed Charge Coverage Ratio = ($ 400 + $ 45) / ($ 50 + $ 45)
= 4,68
Så det faste gebyrdækningsgrad for virksomheden er 4,68. Jo højere forholdet bedre er, da det betyder, at virksomheden er i stand til at dække forpligtelserne næsten 5 gange ved hjælp af sit driftsoverskud.
# 2 - Formel for rentedækningsgrad
Rentedækningsgrad = $ 400 / $ 50
= 8,0
Så rentedækningsgraden for virksomheden vil være 8. Jo højere forholdet bedre er, da det betyder, at virksomheden er i stand til at dække forpligtelserne næsten 8 gange ved hjælp af sit driftsresultat.
# 3 - Formel for gældsdækningsgrad
Gældsdækningsgrad = $ 3.000 / $ 700
= 4,29
Så gældsdækningsgraden for virksomheden vil være 4,29. Jo højere forhold er bedre, da det betyder, at virksomheden er i stand til at dække gælden med de kontanter, der genereres fra driften.
Eksempel 2
Driftsresultatet eller EBIT for industrier i et kvartal er Rs 17341 crore. Og renteomkostningerne eller finansieringsomkostningerne for perioden er 4.119 cr. Vi kan beregne formlen for rentedækningsgrad for afhængighed for kvartalet ved hjælp af disse to tal.
Brug følgende oplysninger til beregning af rentedækningsgraden.
Derfor beregnes rentedækningsgraden som følger,
- Rentedækningsgrad = 17341/4110
Rentedækningsforholdet vil være -
Rentedækningsgraden = 4,21
Det betyder, at virksomheden er i stand til at generere driftsoverskud, hvilket er fire gange over den samlede renteforpligtelse for perioden.
Eksempel 3
Driftsresultatet eller EBIT for industrier i et kvartal er Rs 5800 crore. Og nettorenteomkostningerne eller finansieringsomkostningerne for perioden er Rs 1116 crore. Vi kan beregne rentedækningsgraden for afhængighed for kvartalet ved hjælp af disse to tal.
Brug følgende oplysninger til beregning af rentedækningsgraden.
Derfor beregnes rentedækningsgraden som følger,
Rentedækningsgraden = 5800/1116
Rentedækningsforholdet vil være -
Rentedækningsgrad = 5,20
Det betyder, at virksomheden er i stand til at generere driftsresultat, hvilket er fem gange over den samlede renteforpligtelse for perioden.
Relevans og anvendelser
Formlen for dækningsgrad er en af de vigtigste formler for kreditorerne for at finde ud af en virksomheds kreditstilstand. Det viser, hvor mange gange et virksomheds driftsresultat fra dets forretningsdrift er i stand til at dække den samlede renteudgift for virksomheden i en given periode. Kreditorer eller investorer i en virksomhed ser efter dette forhold, uanset om forholdet er højt nok for virksomheden. Jo højere forhold bedre er det set fra långivernes eller investorernes perspektiv.
Et lavere forhold vil betyde både likviditetsproblemer for virksomheden, og i nogle tilfælde kan det også føre til solvensproblemer for en virksomhed. Hvis virksomheden ikke tjener nok driftsindtægter fra virksomhedens normale forløb, vil det ikke være i stand til at tilbagebetale gældens renter.
