Put Option Definition & eksempler
De følgende hypotetiske eksempler på salgsoptioner giver en udtømmende liste, der hjælper læserne med at forstå nogle af de mest almindelige eksempler på salgsoptioner, og hvordan de er blevet en vigtig del af porteføljestyring, afdækning og et spekulationsværktøj til at foretage gearede handler.
Put-optioner er afledte instrumenter, der giver køberen ret til, men ikke en forpligtelse til at udøve sin ret til at sælge et bestemt værdipapir til en forud specificeret pris, populært kendt som stregkurs på datoen for udløbet af en sådan derivatkontrakt. Da disse optioner giver køber en ret, men ikke en forpligtelse, kan køberen af en salgsoption få retten til at være værdiløs, hvis værdien af det underliggende falder under stregkursen (da udøvelse af salgsoptionen i et sådant tilfælde er forgæves den underliggende sikkerhed kan købes på lavere niveauer direkte fra børsen) hvor værdipapiret er noteret / handlet.
Top 4 eksempler på salgsoption
Følgende er eksempler på putmuligheden for din bedre forståelse.
Put Option Eksempel nr. 1
Lad os forstå, hvordan de er nyttige til afdækning af porteføljen gennem nedenstående eksempel:
Seed Venture er et investeringsadministrationsfirma og har specialiseret sig i at administrere en portefølje af en kurv af værdipapirer på vegne af sine kunder spredt over hele kloden. Virksomheden har flere aktier, der er en del af NASDAQ, og er bekymret for, at indekset vil falde i de næste to måneder, idet det ejer en bedrøvet virksomhedsindtjening, handelskrig og dårlig administration og har til hensigt at beskytte porteføljen uden at afvikle værdipapirerne. Michael Shane, den unge porteføljeforvalter, foreslog at vælge en beskyttende putstrategi, hvorunder virksomheden købte salgsoptioner på indekset som en afdækning mod sine beholdninger i bestanddelens værdipapirer, der indgår i indekset.
Virksomheden købte salgsoptioner for pengene til næste måneds udløb svarende til sin beholdning for at gøre det deltautralt. I slutningen af den næste måned faldt Nasdaq med 10 procent, og tabet i sine værdipapirer blev justeret med overskudsindtagsindstillinger købt af det, og Seed var i stand til at navigere sin portefølje fra tab ved at afdække det samme gennem køb af salgsoptioner .
Put Option Eksempel nr. 2
De kan bruges under forskellige optionstrategier sammen med salg af underliggende aktiefutures eller ved at kombinere det med call-optionerne for at generere et godt afkast med begrænset risiko. Lad os forstå dette værktøj ved hjælp af et andet eksempel:
Shane, en erfaren erhvervsdrivende, mener, at Facebook-aktien er stærkt overkøbt, og de kvartalsresultater, der er planlagt i næste uge, berettiger ikke præmieværdierne; på samme tid er han imidlertid skeptisk over for eventuelle positive nyheder vedrørende fusion fra Facebook, der kan holde andelen af Facebook fra en stor ulempe. Han mener, at prisen på Facebook inkl. Aktuelt vurderet til $ 80 af markedet vil bevæge sig nedadgående i løbet af den næste måned og kan ramme $ 70, men mener, at under $ 70 kan aktien finde støtte på grund af QIP-problemet, der blev udført for nylig på niveauet $ 70. Han har til hensigt at tjene penge gennem dette skridt ved at tage en afdækket risiko.
Shane skabte en bear put-spredning (køb af en put af strejksprisen på $ 80 og solgte en put af strike-prisen $ 70, begge udløb næste måned). De samlede omkostninger kommer ud som følger:
Hans samlede omkostninger er således som følger:
De samlede omkostninger ved strategien, også kendt som en bear put spread = (100 * $ 6) - (100 * $ 3)
Samlede omkostninger = $ 300
Nu ved at gå ind i denne strategi vil Shane profit / tab potentiale ved udløb være som følger:
Således bruger Shane strategier og holder investeringsbeløbet lavt, Shane kan skabe en afdækket putposition på aktien i Facebook inc.
Put Option Eksempel 3
De er et godt afledt instrument til at forkæle sig med spekulation og gøre smukke gevinster, når markederne går ned. Lad os forstå det med nedenstående eksempel:
Ryan er en fuldtidshandler baseret ud af Californien meget baisse på s & p 500-indekset, som i øjeblikket handler på 3000 niveauer. Han mener, at det globale økonomiske miljø er pessimistisk, og recessionen i os ikke er langt væk og forventer, at markedet falder dårligt. Han mener, at S&P 500-indekset let vil falde til niveauet 2500 inden for to måneder og besluttede at købe en enorm mængde put-optioner med en indløsningspris på 2700. Detaljer om dette er nævnt nedenfor:
- Nuværende pris: 3000
- Strejkepris: 2700PE
- Nuværende dato: 12. marts-19
- Udløbsdato: 30. juni 2019
- Sæt Premium: $ 20
- Parti størrelse: 250
Ovenstående tal betyder, at Ryan vil have en fortjeneste, hvis S&P 500-indekset lukker under 2680 på udløbsdagen (efter justering for præmieomkostningerne antager vi for at forenkle det en europæisk mulighed, der kun kan udnyttes ved udløb)
S&P 500-indeks lukkede på 2600 niveauer på udløbsdatoen. Og Ryan lavede et jackpotafkast på udløbsdatoen svarende til $ 80 (efter justering for de $ 20, som han betalte)
Point opnået ved udløb = 2700-2600 = 100 point
Men hvis formoder, at S&P lukkede over 2700 niveauer ved udløb, svarer Ryan maksimalt til det beløb, som han betaler på salgsoptionerne, da optionen vil være værdiløs.
Put Option Eksempel 4
Store institutionelle aktører med stor beholdning, især værdipapirer, skriver også put-optioner for at forstørre deres afkast. På grund af den rene beholdning kan de kontrollere priserne på sådanne værdipapirer og derved gøre salgsoptionerne værdiløse for sådanne salgsoptionskøbere og lomme den præmie, de modtager ved at sælge sådanne salgsoptioner, i lommen.
Konklusion
Put Options finder deres nytte i mange investerings- og porteføljeanvendelser. Bortset fra at det i vid udstrækning bruges til spekulation, bruges det godt til afdækning af fonde, der kun er lange, og også til at beskytte investorer mod nedadgående i tilfælde af finansiel uro.
