Gæld til aktivforhold Betydning
Gæld i forhold til aktiver er forholdet mellem en virksomheds samlede gæld og virksomhedens samlede aktiver; dette forhold repræsenterer en virksomheds evne til at have gælden og også rejse yderligere gæld, hvis det er nødvendigt for virksomhedens drift. Et selskab, der har en samlet gæld på $ 20 millioner ud af det samlede aktiv på $ 100 millioner, har et forhold på 0,2
Formel for gæld til aktivforhold
Gæld til aktiv angiver, hvor stor en del af en virksomheds aktiver der finansieres med gæld snarere end egenkapital. Forholdet hjælper dybest set med vurderingen af procentdelen af aktiver, der finansieres med gæld, i forhold til procentdelen af aktiver, der finansieres af investorerne. Formlen er afledt ved at dividere aggregatet af alle kortfristede og langfristede gældsforpligtelser (samlet gæld) med aggregatet af alle kortfristede aktiver og langfristede aktiver (samlede aktiver).
Matematisk er det repræsenteret som,
Formel gæld / aktivforhold = Gæld i alt / Aktiver i alt
Forklaring
Trin 1 : For det første beregnes en virksomheds samlede gæld ved at tilføje alle de kortfristede gæld og langfristede gæld, der kan opkræves fra balancens passivside.
Samlet gæld = Samlet kortfristet gæld + Samlet langfristet gæld
Trin 2: Dernæst kan virksomhedens samlede aktiver beregnes ved at tilføje alle de nuværende aktiver og langfristede aktiver, der kan samles fra aktivets side af balancen.
Aktiver i alt = Omsætningsaktiver i alt + Langfristede aktiver i alt
Trin 3: Endelig kan formlen for gældsaktiver udledes ved at dividere den samlede gæld (trin 1) med de samlede aktiver (trin 2).
Eksempler
Lad os se nogle enkle til avancerede eksempler for at forstå det bedre.
Eksempel nr. 1
Lad os tage eksemplet med et firma kaldet ABC Ltd, som er en bilreparationsværksted i Brasilien. Virksomheden har fået et sanktioneret lån til at opbygge et nyt anlæg, der er en del af dets nuværende udvidelsesplan. I øjeblikket har ABC Ltd 80 millioner dollars i langfristede aktiver, 40 millioner dollars i kortfristede aktiver, 35 millioner dollars i kortfristet gæld, 15 millioner dollars i langfristet gæld og 70 millioner dollars i egenkapital. Beregn gælden til aktivet for ABC Ltd.
I henhold til spørgsmålet,
Samlet gæld
- Samlet gæld = Kortfristet gæld + Langfristet gæld
- = $ 35 millioner + $ 15 millioner
- = $ 50 millioner
Samlede aktiver
- Aktiver i alt = Omsætningsaktiver + Langfristede aktiver
- = $ 40 millioner + $ 80 millioner
- = $ 120 millioner
Derfor beregnes formlen for gæld i forhold til den samlede aktivforhold som følger -
- Gæld til aktiver = $ 50 millioner / $ 120 millioner
Forholdet vil være -
- Gæld til aktiv = 0,4167
Derfor kan det siges, at 41,67% af ABC Ltds samlede aktiver finansieres med gæld.
Eksempel 2
Lad os tage et eksempel på Apple Inc. og foretage beregningen af gæld i forhold til aktiv i 2017 og 2018 baseret på følgende oplysninger.
Samlede aktiver i 2017
- Aktiver i alt = Omsætningsaktiver i alt + Langfristede aktiver i alt
- = $ 128,645 Mn + $ 246,674 Mn
- = $ 375.319 mio
Samlede aktiver i 2018
- Samlede aktiver i 2018 = $ 131,339 Mn + $ 234,386 Mn
- = $ 365,725 mio
Samlet gæld i 2017
- Samlet gæld i 2017 = erhvervspapir + løbetidsgæld (løbende del) + løbetidsgæld (langfristet del)
- = $ 11.977Mn + $ 6.496 Mn + $ 97.207 Mn
- = $ 115.680 mio
Samlet gæld i 2018
- Samlet gæld i 2018 = $ 11.964 Mn + $ 8.784 Mn + $ 93.735 Mn
- = $ 114.483 mio
Ved at bruge de ovennævnte beregnede værdier foretager vi beregningen af gæld til aktiv for året 2017 og året 2018.
Beregning af gæld til aktivforhold i 2017
- Nøgletal i 2017 = Samlet gæld i 2017 / Aktiver i alt i 2017
- = $ 115.680 Mn / $ 375.319 Mn
Forholdet i 2017 vil være -
- = 0,308
Forhold i 2018
- Forhold i 2018 = $ 114.483Mn / $ 365.725 Mn
Forholdet i 2018 vil være -
- = 0,313
Relevans og anvendelser
Det er vigtigt at forstå gældsforholdet, fordi det ofte bruges af kreditorer til at måle gældsmængden i en virksomhed. Det kan også bruges til at vurdere et selskabs tilbagebetalingsevne for at kontrollere, om virksomheden er berettiget til yderligere lån. På den anden side bliver forholdet brugt af investorerne til at sikre, at virksomheden er solvens, vil være i stand til at opfylde sine nuværende og fremtidige forpligtelser og har potentialet til at skabe et sundt afkast på deres investering.
Dette forhold bruges typisk af investorer, analytikere og kreditorer til at vurdere den samlede risiko for en virksomhed. En virksomhed med et højere forhold indikerer, at virksomheden er mere gearet. Derfor betragtes det som en risikabel investering, og bankmanden afviser muligvis en sådan enheds låneanmodning. Hvis forholdet mellem et selskab øges støt, kan det desuden være tegn på, at en misligholdelse er nært forestående på et eller andet tidspunkt i fremtiden.
Følgende konklusioner kan bruges som en guide til at vurdere en virksomheds økonomiske sundhed:
- Hvis forholdet er lig med en, betyder det, at alle virksomhedens aktiver finansieres af gæld, hvilket indikerer høj gearing.
- Hvis forholdet er større end en, betyder det, at virksomheden har mere gæld i sine bøger end aktiver. Det er tegn på ekstrem høj gearing.
- Hvis forholdet er mindre end en, betyder det, at virksomheden har flere aktiver end gæld og som sådan har potentialet til at opfylde sine forpligtelser ved at afvikle sine aktiver, hvis det kræves.
