Hvad er likviditetsrisiko?
'Likviditetsrisiko' betyder 'Cash Crunch' i en midlertidig eller kortvarig periode, og sådanne situationer har generelt en negativ indvirkning på enhver forretnings- og fortjenesteorganisation. Ude af stand til at imødekomme kortfristet gæld eller kortfristede forpligtelser ender forretningshuset i de fleste tilfælde med negativ arbejdskapital. Dette er en velkendt situation, der er cyklisk og sker under recessionen, eller når en bestemt økonomi ikke klarer sig godt. På den anden side har virksomheden en forpligtelse til at betale sine kortsigtede udgifter, betale til sine kreditorer, kortfristede lån osv. Hver måned.
Eksempel på likviditetsrisiko
- Manglende evne til at imødekomme kortfristet gæld på grund af ekstraordinære tab eller skader under driften.
- Kan ikke opfylde ordentlig finansiering inden for en bestemt tidsramme. I de fleste Startup-finansierede virksomheder er der risiko for break-even. Således, hvis virksomheden ikke får den næste finansiering, kan der være en mulighed for likviditetsrisiko.
- Stigningen af materiale forårsager stigninger i produktionsomkostningerne for bekymringen. For eksempel kan likviditetsrisiko stige i råvarepriser ikke velkomne for virksomheden, der fremstiller auto-accessorier.
For eksempel, hvis vi analyserer de økonomiske forhold mellem Suprajit Engineering Ltd., vil vi finde følgende:
- Omsætningen voksede med 12,17% i FY18 v / s FY17
- Materielle omkostninger er steget med 16,06%
- Bruttoresultat på 45,74% v / s 47,56% for et år siden.
På grund af stigningen i prisen på jern og stål, aluminium, vil zink sænke den oprindelige margin for virksomheden på grund af højere råvarepriser.
Måling af likviditetsrisiko
En af de primære målinger af likviditetsrisiko er anvendelsen af den aktuelle forhold. Aktuelt forhold er værdien af kortfristede eller kortfristede forpligtelser pr. Kortfristede forpligtelser. Det ideelle forhold antages at være mere end 1, hvilket antyder, at virksomheden har kapacitet til at betale sine kortfristede forpligtelser fra sine kortfristede aktiver.
Sears Holding-aktien faldt med 9,8% på baggrund af fortsatte tab og dårlige kvartalsresultater. Sears balance ser heller ikke for godt ud. Moneymorning har udpeget Sears Holding som et af de fem virksomheder, der snart kan gå konkurs.
Lad os tage et andet eksempel på likviditetsrisikoen for Ruchira Papers Ltd (Indian Company.
Følgende er det nuværende aktiver og kortfristede forpligtelse for Ruchira Papers Ltd for året, der sluttede FY17 og FY18. Således kan vi udlede følgende af de givne data.
- Omsætningen voksede med 6,14% efter år-til-år-basis, Resultat før skat steg med 25,39% med en PBT-margin på 12,83% i FY18 mod 10,84% i FY17.
- Nettovinstmarginen udgjorde 8,36% i FY18 mod 7,6% i FY17, og nettoresultatet steg med 17%.
- Den aktuelle forhold i FY 18 ligger på 1,31 v / s 1,4 i FY 17, hvilket kan betegnes som mild glidning i operationel effektivitet og et fald i arbejdskapital. Men stadig er 1,31 af det nuværende forhold meget sundt sammenlignet med den ideelle på 1.
- Beholdningen er steget med 23%, hvilket er mindre end salgsvæksten på 6%, Tilgodehavender steg med 8,67%, hvilket også er mere end omsætningsvæksten. Mere af varebeholdningen finansieres af kortfristet lån og kontanter, hvilket resulterede i et fald i kontanter med 23% og en stigning i kortfristede lån med 30,13%.
Interferens
Dette er nogle klassiske eksempler på likviditetsrisiko. På trods af højere omsætning og højere rentabilitet er virksomhedens aktuelle forhold faldet marginalt, mens den overskydende lagerbeholdning og stigende tilgodehavender lægger pres på arbejdskapitalen, hvilket resulterede i et fald i likvide beholdninger og en stigning i kortfristede lån. Den fremtidige drift skal udføres omhyggeligt, så AR til salg skal være mindre end det foregående års forhold til AR til salg, og så skal der være en stigning i kontanter og fald i kortfristede lån.
Nogle kortsigtede likviditetskriser kan føre til en langsigtet negativ indvirkning på virksomheden.
Ifølge en af Ace-investorerne, Mr. Warren Buffet, 'Jeg har set flere mennesker mislykkes på grund af spiritus og gearing.' Således understreger Mr. Buffet udtrykket 'gearing' eller 'låntagning' eller; 'Gæld.'
Som et eksempel på likviditetsrisiko er Bhushan Steel Ltd. kortfristede og langsigtede lån:
| B / S-data fra Bhushan Steel Ltd. | FY14 (INR Cr.) | FY13 (INR Cr.) |
| Aktiehavers midler | 9,161,58 | 9,226,34 |
| Kortsigtede lån | 6.273,07 | 5.232,86 |
| Langsigtede lån | 25.566,10 | 21,664,21 |
| Samlede lån | 31.839,17 | 26.897,07 |
På grund af dårlig operationel effektivitet finansieres virksomheden af kortfristede lån, der er steget med 20%, og Langfristet lån er steget med henholdsvis 18%. På grund af et spring i kortfristet lån og lavere afkast fra erhvervslivet fik lånene en pileup, og de samlede lån var steget med 18%, mens aktionærens formue blev skåret ned med 1%. D / E-forhold, som ideelt set skulle være mindre end 1, er steget til 3,45 i FY14 v / s 2,91 i FY13.
Hvordan styres likviditetsrisikoen?
Der er flere tilfælde, hvor de uventede tab eller likviditetsproblemer kan overvindes med intelligente involveringer i styring af likviditetsrisiko, som er angivet som følger:
- Der kan tages et kortfristet lån eller en kassekredit; beløbet bør begrænses til den fremtidige mulige indtjening, som virksomheden vil modtage i de kommende dage. For likviditetsrisikostyring betaler en Diverse Debitor regningen i de kommende 15 dage, og dermed kan den kortsigtede cash crunch imødekommes ved at tage et bankovertræk af valutafortegnelser.
- Hvis en stor ordrebeholdning er blevet annulleret, og der ikke er modtaget noget beløb i regningen, og fremstillingsprocessen er startet (fra køb af råvarer til leje af arbejdskraft), bør likviditetsrisikostyring ikke hindre arbejdsprocessen. I stedet skal likviditetsrisikostyringen kommunikere til marketingteamet for at sælge den overskydende produktion til en nominel sats for at pådrage sig produktionsomkostningerne.
- Startende fra udviklet økonomi til udviklingsøkonomi står alle lande over for overskydende likviditet i systemet på grund af en stigning i obligationsraten, en stigning i arbejdsomkostningerne, produktionsomkostningerne og omkostningerne til råvarer. Den olieimporterende nation føler inflationens varme, når den internationale råoliepris stiger. De stigende omkostninger steg op for hvert eneste aspekt af fremstillingen .
