Forskellen mellem ROE og ROA
ROE er et mål for den økonomiske præstation, der beregnes ved at dividere nettoindkomsten til den samlede egenkapital, mens ROA er en type afkast på investeringsgrad, der angiver rentabiliteten i forhold til de samlede aktiver og bestemmer, hvor godt en virksomhed klarer sig. det beregnes ved at dividere nettoresultatet med de samlede aktiver.
To vigtige parametre til analyse af en virksomhed er Interpet ROE og ROA.
Afkast på egenkapital og afkast på aktiver Disse nøgletal er kendt som rentabilitetsforhold, da de indikerer niveauet for fortjeneste genereret af en virksomhed.
Hvad er ROE?
Egenkapitalafkast måler, hvor meget en virksomhed tjener i forhold til størrelsen af egenkapitalen i virksomheden. Egenkapitalforrentning er et forhold, der beregnes med nettoindkomst som tæller og samlet egenkapital som nævneren.
- Nettoresultat er en resultatopgørelsespost, og den samlede egenkapital kommer fra balancen; det er derfor, når man beregner forholdet, betragtes gennemsnittet af egenkapitalen.
- Et højere forhold betyder, at virksomheden klarer sig godt, da de er i stand til at generere en stor fortjeneste, givet et bestemt investeringsniveau i form af egenkapital.
- Afkast på egenkapital beregnes også populært ved hjælp af DuPont-formlen. DuPont-analyse er kombinationen af tre forhold, som hjælper med at identificere, hvilken parameter der resulterer i stigning eller fald i ROE.
Hvad er ROA?
Afkast på aktiver er et mål for at måle, hvor meget overskud der genereres af virksomheden med antallet af samlede aktiver investeret i virksomheden. Dette forhold måles med nettoindkomst som tæller og samlede aktiver som nævner.
- På en anden måde måler dette, hvor meget overskud der genereres af virksomheden med de midler, der investeres af aktieaktionærens foretrukne aktionærer og også den samlede gældsinvestering.
- Alle disse sæt investorer leverer de nødvendige midler til de samlede aktiver. Det samlede aktiv finansieres af både egenkapital og gældsindehavere. Det er nødvendigt at tilføje renteudgifter tilbage i nettoindtægten, som placeres i tælleren af forholdet.
- I tilfælde af ROA også som i ROE er tælleren en resultatopgørelsespost, og nævneren er balanceposten. Derfor tages gennemsnittet af det samlede aktiv i nævneren.
ROE vs. ROA-infografik
Kritiske forskelle mellem ROA og ROE
Følgende er de vigtigste forskelle:
- Ved hjælp af ROE kan vi måle, hvor meget en virksomhed tjener i forhold til den mængde egenkapital, der er sat i virksomheden. I modsætning hertil fortæller ROA os, hvor meget overskud der genereres af virksomheden med den samlede mængde aktiver investeret i virksomheden.
- Ved beregning af investeringsafkast er tælleren, mens den samlede egenkapital er nævneren. I en beregning af ROA er tælleren, og de samlede aktiver er nævneren.
- En anden måde at beregne ROE på er DuPont-analyse, men der findes ingen sådanne målinger til beregning af ROA.
- Til beregning af ROE overvejer vi kun aktieinvestorer, men til beregning af ROA tages alle aktieägere, foretrukne aktionærer og samlet gældsinvestering i betragtning.
- Under beregning af ROE kræves der ingen justering i tælleren, da kun egenkapital betragtes som nævneren. Til beregningen af ROA er det vigtigt at tilføje tælleren renteudgifter, da det samlede aktiv finansieres af både aktie- og gældsindehavere.
Sammenligningstabel
| Basis | Return on Equity (ROE) | Afkast af aktiver (ROA) | ||
| Introduktion | Egenkapitalafkast måler, hvor meget en virksomhed tjener i forhold til størrelsen af egenkapitalen i virksomheden. | Afkast på aktiver er et mål for at måle, hvor meget overskud der genereres af virksomheden med antallet af samlede aktiver investeret i virksomheden. | ||
| Forskel i nævneren | Egenkapitalforrentning er et forhold, der beregnes med nettoindkomst som tæller og samlet egenkapital som nævneren. | Dette forhold måles med nettoindkomst som tæller og samlede aktiver som nævner. | ||
| DU Pont-analyse | ROE beregnes også ved hjælp af du Pont-analyse, som hjælper med at identificere, om ROE er steget på grund af nettoresultatmargen eller gearing eller på grund af en stigning i aktivomsætningen | Ingen sådanne foranstaltninger kan anvendes til beregning af ROA | ||
| Investorer | Kun aktieinvestorer tages med i beregningen af ROE. | ROA måler, hvor meget overskud der genereres af virksomheden med de midler, der er investeret af kapitalaktionærernes foretrukne aktionærer, og også den samlede gældsinvestering, da de nødvendige midler til de samlede aktiver leveres af alle disse sæt investorer. | ||
| Justering | Til beregning af ROE er det ikke nødvendigt at justere tælleren af forholdet, da nævneren kun er egenkapital, ikke kombinationen af både gæld og egenkapital. Da gæld ikke er involveret, behøver renter ikke blive tilføjet tilbage i tælleren. | Da det samlede aktiv finansieres af både aktie- og gældsindehavere, er det nødvendigt at tilføje renteudgifter i nettoindtægten, som placeres i tælleren af forholdet. |
Konklusion
Afkast på egenkapital og afkast på aktiver er kendt som rentabilitetsforhold, da de angiver niveauet for fortjeneste genereret af en virksomhed. Mens man beslutter og konkluderer om en virksomheds økonomiske sundhed og ydeevne, er det meget vigtigt at overveje både ROA og ROE, da begge disse forhold er meget vigtige.
Kombination af resultaterne hjælper os med at få en god idé om effektiviteten af enhver virksomheds ledelse.
