Hvad er ROIC Formula ?
ROIC Formula (Return on Invested Capital) betragtes som rentabilitet og en performance ratio og beregnes på baggrund af de samlede omkostninger og det genererede afkast, afkast er det samlede nettodriftsresultat efter skat, mens investeringer beregnes ved at trække alle aktuelle forpligtelser fra dets aktiver.
Formlen er repræsenteret som nedenfor,
ROIC-formel = Driftsresultat efter skat / samlet investeret kapital
Forklaring
ROIC-beregning udføres ved hjælp af nettodriftsoverskuddet. Når driftsoverskuddet er beregnet, trækker vi skat fra det samme, da vi har brug for nettooverskud. Det er ”Return”, som virksomheden har genereret af al den kapital, den har brugt op i perioden.
Nævneren er den samlede investerede kapital, som selskabet har investeret i den pågældende periode. Det kan omfatte indsamlet kapital fra markedet plus selskabets egenkapital.
I dette forhold forsøger vi at bestemme procentdelen af konvertering af kapital til afkast fra virksomheden. Derfor bruges dette som et rentabilitetsforhold.
Nettodriftsresultat efter skat
Det er overskuddet, der genereres efter fradrag af alle mulige fradrag fra det rapporterede salg og overskudsbeløbet. Dog nævner vi kun Skat i formlen som fradrag, fordi; Skat er en væsentlig komponent i beregningen af overskuddet. Det er en ekstern komponent, der betales til landets regering. Det faktiske overskud er først ankommet, efter at skatten er trukket fra. Igen, hvis virksomheden er noteret på markeder, er vi også nødt til at trække eventuelle udbytter, der udbetales fra nettofortjenesten, for at nå frem til denne tæller.
Samlet investeret kapital
Det er det samlede beløb, som virksomheden investerede i den pågældende periode. Dette beløb inkluderer egenkapitalen plus den gæld, den har rejst fra markederne (hvis nogen).
Eksempel på ROIC-formel (med Excel-skabelon)
Lad os se nogle enkle til et avanceret eksempel for at forstå det bedre.
Eksempel nr. 1
Virksomheden ABC fremstiller kobbertråde. I året 2016 var dets nettooverskud $ 500.000. Virksomhedsledelsen besluttede at øge salget og dermed overskuddet som et mål for året 2017. Til dette skabte de kapital i form af aktier på $ 2,5 mio. Den tilbageholdte indtjening, der skal bruges i 2017, var $ 100.000. Ved udgangen af 2017 opnåede de et nettoresultat (efter skattetrukkelser) på $ 575.000 og betalte $ 100.000 som udbytte til aktionærerne. Vi er nødt til at foretage beregningen af ROIC for 2017.
- Nettoresultat efter skat: $ 575.000
- Udbetalt udbytte: $ 100.000
- Samlet investeret kapital: $ 2.500.000 + $ 100.000 = $ 2.600.000
I nedenstående skabelon er dataene fra Company ABC til ROIC-beregningen.
Så beregningen af ROIC for selskab ABC vil være som følger:
Formel for afkast af investeret kapital = Netto driftsresultat efter skat-udbytte / samlet investeret kapital
ROIC = ($ 575.000 - $ 100.000)
Så afkast på investeret kapital vil være:
Afkast af investeret kapital i selskab ABC = 18,3%
Analyse: Virksomheden har en god returkapacitet. Det betyder at sige, at hvis vi investerer 2,5 mio. I virksomheden, genererer det 575.000 dollars i fortjeneste efter alle skattefradrag med en kapacitet til også at tilbagebetale $ 100.000 til sine aktionærer.
Eksempel 2
Best Paints Ltd. har rapporteret sit nettoresultat efter skat som $ 100.000 i 2017. Den samlede investerede kapital for virksomheden er $ 2.000.000, hvor den samlede gældskomponent er $ 800.000, og resten er egenkapital. ROIC-beregning for bedste maling og analyser den til investeringsbeslutninger.
I nedenstående tabel er dataene fra Best Paints Ltd til beregning af ROIC.
Derfor vil beregningen af ROIC for Best Paints Ltd være som følger:
ROIC = $ 100.000 / $ 2.000.000
Så afkast på investeret kapital i Best Paints Ltd vil være:
ROIC of Best Paints Ltd = 5,0%
Analyse: ROIC for virksomheden er kun 5%. Det skal dog bemærkes, at den samlede investerede kapital på $ 2 mio. For året, hovedkomponenten er egenkapital ($ 1,2 mio.) Med en gæld på kun $ 0,8 mio. Derfor vil virksomheden skulle tilbagebetale mere til investorerne end gældshaverne.
Eksempel 3
Triumph Solutions opnår et nettofortjeneste på $ 500.000 i 2015. Den samlede investerede kapital er $ 1.800.000 for året. Den lovlige skattesats er 40%. Beregn ROIC for Triumph Solutions for 2015.
I nedenstående tabel er dataene fra Triumph Solutions til beregning af ROIC.
- Nettoresultat (før skat): $ 500.000
- Samlet investeret kapital: $ 1.800.000
- Skattesats: 40%
Derfor vil beregningen af ROIC for Triumph Solutions være som følger,
ROIC = $ 500.000 (1-0.4) / $ 1.800.000
Så afkast på investeret kapital i Triumph Solutions vil være:
ROIC for Triumph Solutions = 16,67%
ROIC-lommeregner
| Nettodriftsresultat efter skat | |
| Samlet investeret kapital | |
| ROIC-formel | |
| ROIC-formel = |
|
|
Relevans og anvendelser
ROIC bruges hovedsageligt, mens analytikere arbejder på virksomhedsanalyse. Stort set er det relevant for følgende anvendelser:
- ROIC Formula er et mål for, hvor godt en virksomhed kan konvertere sin kapital til afkast. Derfor hjælper dette forhold investorer med at forstå afkast fra deres investeringer.
- Med resultater beregnet over et stykke tid for en bestemt virksomhed kan man følge virksomhedens vækstmønster og bruge denne tendens til at forudsige virksomhedens typiske planer i fremtiden.
- ROIC foreslår undertiden også virksomhedens kapitalstruktur. Med opdelingen af den samlede investerede kapital i forhold til egenkapital og gæld kan man prøve at analysere den gælds- og egenkapitalprocent, der er investeret af firmaet, og derefter forstå dets relaterede fremtidige udsigter.
- Analyse af ROIC over en periode kan gøre det muligt for virksomheden at forstå sin væksttrend og ligeledes tage passende beslutninger for fremtidige investeringer og / eller fornyelser og afvikling af eksisterende gældskomponenter.
Konklusion
ROIC er et mål for den indkomst, som et selskab genererer fra dets investeringer. Jo bedre forhold, jo bedre og mere rentabelt er det at investere i virksomheden. Det er dog vigtigt at forstå, at nævneren er "samlet investeret kapital" og ikke særlig gæld eller egenkapital. Derfor vil en analyse af strukturen af dens komponenter give investorer og analytikere en bedre forståelse. En højere gældskomponent kan også betyde, at virksomheden bruger sin gæld til at generere afkast - det kan kræve at tilbagebetale en højere komponent af afkast til sine lån.
Således ville en komplet og ægte forståelse af virksomhedens afkast kun blive foretaget, efter at hver komponent i tælleren og nævneren er korrekt analyseret.
