Hvad er indtjeningsmultiplikator?
Indtjeningsmultiplikator, kendt som forholdet mellem pris og indtjening, er en metode til at sammenligne den aktuelle markedspris på en aktie med indtjeningen pr. Aktie i virksomheden. Med enkle ord er det et mål for værdiansættelse for at bestemme, hvad du er villig til at betale for hver enkelt mængde dollar, som et firma er i stand til at tjene.
Hvis du vil investere i aktierne i et hvilket som helst selskab, er det vigtigt at kende den rigtige aktiekurs i det pågældende selskab. Det bør ikke overvurderes eller undervurderes. Du skal sammenligne det investerede beløb og det afkast, du får fra det. Det beregnes gennem en prisindtjeningsgrad.
Pris-indtjeningsforhold skal sammenlignes med peers eller branchegennemsnit.
Formel for indtjeningsmultiplikator
Pris-til-indtjeningsforhold er repræsenteret som følger -
P / E-forhold = pris pr. Aktie / indtjening pr. Aktie (EPS)- Pris pr. Aktie er den aktuelle markedspris for en aktie i virksomheden. Med enkle ord er det den pris, som en virksomheds aktie aktuelt handler på markedet.
- Indtjening pr. Aktie beregnes som et selskabs nettofortjeneste divideret med et samlet antal aktier i et selskab.
Eksempler på indtjeningsmultiplikator
Lad os forstå dette koncept ved hjælp af eksempler.
Eksempel nr. 1
Virksomhed A handler i øjeblikket til $ 150 pr. Aktie, og indtjening pr. Aktie beregnes som $ 10. Lad os beregne P / E-forholdet her.
Løsning
Beregning af P / E-forhold for virksomhed A
- = 150/10
- P / E-forhold = 15
Beregning af P / E-forhold for virksomhed B
- = 300/15
- P / E-forhold = 20
P / E-forhold på 15 indikerer, at en investor er villig til at betale 15 gange den aktuelle værdi af virksomheden.
For at afgøre, om en virksomheds P / E-forhold er højt eller lavt, er vi nødt til at sammenligne det med dets jævnaldrende i branchen.
Den gennemsnitlige branche P / E er 18. Her kan vi sige, at virksomhed B's andel er dyr sammenlignet med industristandarder.
Eksempel # 2 - Lav P / E, lav vækst
I henhold til nedenstående tabel øges indtjeningen pr. Aktie i virksomheden med en hastighed på 10% hvert år, og prisen på aktien stiger også med samme hastighed. P / E-forholdet forbliver det samme hvert år.
Eksempel # 3 - Høj P / E, høj vækst
Her vokser virksomheden med 100% hvert år. Indtjeningen pr. Aktie bliver dobbelt i år 2 og 3. Aktiekursen stiger også i høj grad. Derfor opretholdes P / E-forholdet højt.
Eksempel # 4 - Lav P / E, negativ vækst
Nedenstående tabel viser den negative vækst i virksomheden gennem årene 2 & 3. Da indtjeningen pr. Aktie er faldende, reduceres også aktiekursen. P / E-forholdet reduceres også.
Eksempel 5 - Moderat P / E, stabil vækst
Her stiger indtjeningen pr. Aktie og markedsprisen på aktier i virksomheden meget højt, men forholdet mellem pris og indtjening stiger ikke i samme takt. Det sker mest i tilfælde af cykliske virksomheder.
Se excelarket ovenfor for detaljeret beregning.
Årsager til høj P / E og lav P / E
Her er de få grunde til lav P / E -
- Aktie er undervurderet: Aktiekursen kan vurderes til en lavere kurs.
- Lav vækst eller negativ vækst: Virksomhedernes P / E-forhold afhænger af virksomhedens vækst.
- Fremtidsudsigter: Hvis virksomhedens udsigter ikke er store, vil det resultere i lav P / E.
Her er de få grunde til høj P / E -
- Lager er overvurderet: Flere investorer er interesserede i selskabets aktier, hvilket vil resultere i en højere pris og højere P / E-forhold.
- Høj vækst: Virksomhedernes P / E-forhold afhænger af virksomhedens vækst.
- Fremtidsudsigter: Hvis virksomhedens udsigter forventes at være store, vil det resultere i høj P / E.
Betydning
- Indtjeningsmultiplikatoren eller P / E-forholdet er et vigtigt redskab til at vide om virksomhedens økonomiske sundhed.
- Investorer kan sammenligne P / E-forholdet for forskellige virksomheder og beslutte, hvor investeringen skal foretages.
- P / E-forhold indikerer også, hvordan virksomheden klarer sig i forhold til branchens jævnaldrende.
Konklusion
Derfor er forholdet mellem pris og indtjening et vigtigt redskab til at analysere virksomhedens aktier. P / E-forhold sammenligner selskabets aktiekurs med dets indtjening pr. Aktie. Højere P / E-forhold kan medføre højere vækstudsigter for virksomheden, eller aktien er overvurderet. På den anden side indikerer et lavere P / E-forhold lav vækst eller undervurdering af aktier.
