Hvad er Greater Fool Theory?
Større narre teori siger, at der altid vil være en større nar, der er villig til at betale en højere pris for en allerede overvurderet sikkerhed, der kan skyldes hans behov eller på tidspunktet for inflationen. Det indebærer, at prisen på ethvert objekt bestemmes af den lokale og relative efterspørgsel fra en bestemt forbruger og ikke af dets iboende værdi, og selv at købe en overvurderet sikkerhed vil give overskud i fremtiden ved at sælge til en anden person (større fjols).
Eksempler på Greater Fool Theory
Eksempel nr. 1
Når de spekulative bobler dannes ved hjælp af irrationelle værdiansættelser i stedet for at se på den indre værdi af investeringen, er de nødt til at briste og føre til en krise. For eksempel finanskrisen i 2008, hvor folk tog lån fra bankerne for at købe huse i håb om at sælge disse huse til en højere pris i fremtiden for at opnå betydelige gevinster. Det fungerede i årevis, indtil levering af tåber. Det begyndte til sidst en dag at tørre op. Da flere mennesker begyndte at se aktivets egenværdi og pludselig kunne pantoptagere ikke finde købere, der førte til, at banker skrev en enorm mængde kredit til disse købere ud af deres balance. Denne begivenhed fører til banktilstanden og til sidst i finanskrisen.
Eksempel 2
På aktiemarkedet gælder denne teori også, når mange investorer investerer i et ikke så rentabelt selskab med en antagelse om, at det senere vil blive solgt med en højere fortjeneste til en større fjols. Investering i nogen aktie foretages ikke ved at se på dens indre værdi og dets potentiale til at give højere afkast; snarere er det ud fra antagelser om, at en anden er der for at købe det til en højere pris. Det kaldes overlevende investering.
Bitcoin og Greater Fool Theory
Bitcoin var en større fjolsinvestering. Det er et rent eksempel på en større investeringstype, hvor du ikke producerer noget, men kun forventer, at det vil stige afhængigt af andres investering. Bitcoin arbejder på det samme princip med større narre teori, hvilket antyder, at cyklussen fortsætter med håb om at få en højere købspris. Bitcoin kortes ved at bruge fremtidige kontrakter på verdens førende derivatmarked. Bitcoin fungerer på Ethereum blockchain-systemet. Disse er kryptokurver, der er af guldstandarden. Folk, der køber bitcoin, forventer, at andre mennesker køber det fra dem til en relativt højere pris, men virkeligheden er, at bitcoins er de deflationsmønter eller valutaer, som folk har på lang sigt. Bitcoin bør ikke betragtes som et økonomisk værktøj, fordi det er blockchain-teknologi.I en nøddeskal er bitcoins ikke-produktive aktiver, der udelukkende arbejder på andres nåde for at købe og hæve deres pris.
Større fjols teori investering
Større fjols teori bruges til at designe en investeringsstrategi, der er baseret på troen på, at en person altid vil være i stand til at sælge et aktiv eller værdipapir til en højere pris sammenlignet med købsprisen til en større fjols, der er villig til at betale en højere pris baseret på uberettigede sikkerhedsmultipler i stedet for at se på dens indre værdi. Hele ideen er, at der kan tjene penge ved at spekulere i stigningen i fremtidig pris uanset markedsforhold. Denne teori fungerer ud fra de antagelser, at der ikke er en eneste fjols på markedet, men mange. Denne tilgang til investering bestemmer sandsynligheden for, at en enkelt persons investering kan sælges til andre til en højere pris, end hvad man har betalt. Denne investeringsmekanisme fokuserer på dannelsen af spekulative bobler, der kan briste en dag og føre til krisen.Det lover ikke altid at give højere afkast og kan endda vise sig at være fatalt for investorerne, da det ikke virker på et aktivs indre værdi og dets udsigter til at tjene et højere afkast i fremtiden.
Hvordan undgår man at være en større tåbe?
- Man skal forstå, at der ikke er noget forudsigeligt med 100% nøjagtighed på værdipapirmarkedet. Markedet fungerer efter rækkefølgen af forskellige tendenser, og der er ikke noget sikkert på markedet. Prisen på et aktiv, der er højere i dag, kan enten blive oppustet i fremtiden eller kan falde drastisk baseret på markedsforholdene.
- Porteføljen skal diversificeres. Forskellige værdipapirer og aktiver skal inkluderes i porteføljen baseret på dens tidligere præstationer og troværdighed.
- Der skal foretages grundig forskning, planlægning og markedsanalyse inden investering. En ordentlig strategi skal udvikles og implementeres. Der skal vedtages en langsigtet strategi for investeringer for at undgå spekulative bobler.
- Den fælles besætning bør ikke følges af at betale højere priser for noget uden nogen god grund, bare fordi andre investerer. Selvbeslutningen skal træffes inden investering, og grådighed og fristelse til at tjene store penge på kort tid skal fjernes.
Konklusion
Større fjols teori er en investeringsmekanisme, der gør et investorkøb overvurderet sikkerhed uden hensyn til dets kvalitet, hvilket gør det til et større fjols, der fører til dannelsen af spekulative bobler. For at undgå at blive en større nar skal due diligence følges som en strategi, og en indre værdi af et aktiv eller værdipapir skal altid vurderes ud fra investeringshensyn.
