Obligationsstige (definition) - Opret en Bond Ladder-strategi

Indholdsfortegnelse

Hvad er Bond Ladder?

Hvad er Bond Ladder?

Obligationsstigen er en renteindtægtsinvesteringsmetode, hvor porteføljen er lagdelt i obligationer med forskellige løbetider som de lange, mellem- og kortfristede obligationer, der hjælper med at styre risiko forbundet med ændringer i renter, likviditetskrav og diversificeringsfordele.

Her investerer ikke investoren kun i obligationer med kun én type løbetid, snarere i en portefølje af obligationer, der har forskellige løbetider, så når han føler, at der er bedre muligheder for investering, kan han benytte sådanne muligheder ved at geninvestere pengene fra de obligationer, der modnes på det tidspunkt eller i den nærmeste fremtid til disse bedre veje. Det er en metode til konstant at skifte porteføljen for bedre at investere midlerne og få det ønskede risiko-belønningsforhold.

Hvordan oprettes en obligationsladderstrategi?

Investoren kan simpelthen købe obligationer med forskellige løbetider for at skabe obligationsstigen. Imidlertid er et par ting, som investoren skal huske på, som følger:

# 1 - Brug ikke konverterbare obligationer

Konverterbare obligationer kan indkaldes af udstederen i henhold til indkaldelsesplanen, og det kan derfor forstyrre stigningsprogrammet og føre til utidig geninvesteringsrisiko, hvis det samme indgår i porteføljen. Investoren skal vide, at udstederen altid vil ringe til obligationen, når renten falder, fordi de vil være i stand til at genudstede gælden til en lavere pris, og derfor vil investoren blive efterladt i et miljø med lav rente for at geninvestere hans midler.

# 2 - Vælg stabile obligationer

Investoren skal tage sig af kreditvurderingen af de obligationer, som han lægger i sin portefølje, og altid se på nylige nedgraderinger og opgraderinger udstedt af forskellige ratingbureauer for at forstå, om obligationen er værd at investere eller ej. Jo højere kuponen er, desto større er risikoen forbundet med obligationen, og derfor foretager investoren sin due diligence, inden han investerer, så han ikke tager en højere risiko end sit toleranceniveau.

# 3 - Invester på lang sigt

Laddering er en langsigtet strategi med hyppige geninvesteringer, og derfor bør investeringsmålet være klart, fordi de investerede penge kan bære afkast efter at have fortsat strategien i lang tid. Så at holde tilstrækkelige midler adskilt bør være en mulighed for investoren.

Eksempel

Antag, at en investor har $ 100.000 til at investere, og på grund af sin bevidsthed om obligationsstigen har han lavet følgende investeringsregime:

Vi antager, at obligationerne sælges til pari, så den oprindelige investering er $ 10.000 i hver obligation, og da det er en kontantstrøm, er den repræsenteret med et negativt tal
Alle obligationer giver årlige kuponer og tilbagebetaler hovedstolen på udløbsdatoen
Obligationer med længere løbetid betaler højere kuponrente på grund af større renterisiko
Når en af obligationerne er modne, geninvesteres de til en anden løbetid i henhold til det nuværende rentemiljø.
Udseendet af porteføljen ovenfor er som en stige, og det er derfor, denne strategi er så navngivet.

Forskellen mellem Bond Ladder og Bond ETF

Naturen af diversificering: I en obligations-ETF kan der være forskellige slags værdipapirer, der varierer på baggrund af løbetid, branche, udsteder osv., Mens obligationsstigning er smallere, da variationen hovedsagelig er i form af løbetid.
Likviditet: Obligations ETF handler hele dagen på børsen og har derfor større likviditet, investoren investerer ikke direkte i obligationer, men i ETF, og som en investeringsfond kan han muligvis trække en del af sin formue ud af ETF når som helst, men i stigning, er investoren investeret i selve obligationerne og skal derfor vente på løbetiden for at geninvestere sine midler, ellers kan det være nødvendigt at sælge til en lavere pris eller muligvis bære bøden for salg inden løbetid.

Vi kan sige, at laddering er en tilgang til hjemmelavet obligations ETF; ETF er dog mere gennemsigtig og giver større fleksibilitet med hensyn til likviditet.

Fordele

# 1 - Administrer renterisiko

Renterisiko opstår, når obligationens pengestrømme stadig afventer og har to komponenter, som når renten stiger, falder obligationens pris, derfor kan vi sige, at investorernes obligationer er blevet mindre attraktive som andre obligationer er tilgængelige på markedet, der giver højere rente. Derfor bør den aktuelle obligation prissættes lavere. Dette medfører et værditab på obligationen.
Yderligere er kuponerne geninvesteret til en lavere rente, end markedet kan tilbyde gennem andre obligationer. Så disse risici styres, hvis der findes obligationer med forskellige løbetider i porteføljen. Investoren kan indløse nogle, der modnes dengang eller i den nærmeste fremtid, og investere det i en højere betalende obligation. De længere løbetidsobligationer kan holdes intakte, fordi der kan være et tilbageførselsfænomen i løbet af denne obligation, og det kan blive attraktivt igen inden løbetid.

# 2 - Administrer likviditet

Til tider kan investoren kræve en vis grad af likviditet for at kunne betale for sine kommende mål, såsom en udbetaling for et hjem eller barns universitetsuddannelse og sådanne andre behov. Til dette formål kan investoren ønske, at kortfristede obligationer kan afvikles på tidspunktet for sådanne behov uden at skulle betale bøden på det samme. Derfor kan laddering være en god tilgang.

# 3 - Diversificering

Til tider kan obligationer fra en finansiel situation være af en vis løbetid, mens det kan være anderledes for en anden, og investering i forskellige institutioner kan derfor give diversificeringsfordele, fordi hver finansiel institution har forskellige investeringsdomæner, såsom nogle er specialiserede i boligsektoren, andre er fokuseret i energisektoren, mens endnu andre er sektoragnostikere. Derfor er det altid efterspurgt at have et vist niveau af diversificering.

# 4 - Administrer retur

På tidspunktet for den første investering havde de tilgængelige optioner muligvis ikke været meget gunstige, fordi økonomien muligvis havde favoriseret aktiesektoren mere, og obligationsafkastet muligvis været lavere. Men med en lavere risikotolerance kan en investor muligvis stadig have investeret i obligationer med lavt udbytte. Efter en ændring i den økonomiske cyklus kunne der imidlertid være en situation, hvor renten kunne stige, og det ville være et bedre tidspunkt at geninvestere for at søge højere afkast. Derfor giver trinnet tilgang investoren mulighed for at gøre det uden at skulle bære bøden for for tidlig opsigelse af en obligation.

Begrænsninger

# 1 - Større overvågning

Der skal foretages en konstant observation for ændringer i rentemiljøet, fordi investoren har brug for at vide, hvad der ville være den bedre mulighed for at geninvestere sine midler.

# 2 - Geninvesteringsrisiko

Da nogle obligationer forfalder, skal der være en bedre eller i det mindste den samme afkastinvestering til rådighed til geninvestering. Det kan dog ikke altid være tilfældet, og derfor kan trinvis tilgang muligvis slå tilbage.

# 3 - Transaktionsomkostninger

Da stigning kræver hyppig køb og salg, er transaktionsomkostningerne derfor højere sammenlignet med tilgangen uden stigning. Det er dog en afvejning og del af investeringen.

Konklusion

Endelig ved vi, at laddering har sine fordele og ulemper, og den investor, der er villig til at handle renterisiko for geninvesteringsrisiko, kan bruge denne tilgang. Det kræver en langsigtet investeringshorisont for at bære frugt, og hvis investoren er i stand til at afsætte nogle midler til denne tilgang, sænker det risikoen for porteføljen og kan være en nyttig måde at spare på en pensionskonto.
Investorer, der er opmærksomme på det økonomiske miljø, bør tage denne strategi eller tage hjælp fra en aktivforvalter til det samme og gøre den komplette omhu af aktivforvalterens tidligere præstationer, fordi dette er en mere aktiv tilgang end andre strategier inden for det faste indkomstdomæne.

Anbefalet artikel

Dette har været en guide til Hvad er en Bond Ladder & dens definition. Her diskuterer vi, hvordan du opretter en obligationsstegestrategi og forskellen mellem obligationsstigen og obligations-ETF sammen med eksempler, fordele og begrænsninger. Du kan lære mere om fra følgende artikler -