Finansieringsomkostninger (definition, eksempler) - Hvordan beregnes låneomkostninger?

Definition af finansieringsomkostninger

Finansieringsomkostninger defineres som de renter og andre omkostninger, som selskabet afholder under lånoptagelsen. De er også kendt som "finansieringsomkostninger" eller "låneomkostninger." Et selskab finansierer sine aktiviteter ved hjælp af to forskellige kilder:

• Kapitalfinansiering
• Gældsfinansiering

Ingen af ​​finansieringen kommer som gratis for virksomheden. Kapitalinvestorer kræver kapitalgevinster og udbytte til deres investeringer, og gældsudbydere søger rentebetaling.

Finansomkostninger refererer imidlertid til de renteomkostninger og andre gebyrer, der skal gives til gældsfinansierere. Renteomkostninger kan være på både kortfristet finansiering og langfristet lån.

I bredere termer inkluderer låneomkostninger følgende andre omkostninger end renteomkostningerne:

• Afskrivninger på rabatter og præmier baseret på selskabets lån
• Afskrivninger på andre afholdte omkostninger, der er knyttet til lån
• Valutakursforskelle og gebyrer, når lånene sker i fremmed valuta
• Finansieringsomkostninger vedrørende finansielle leasingaftaler

Overvej resultatopgørelsen for Colgate Palmolive

Nedenfor bemærker vi, at finansieringsomkostningerne for Colgate var henholdsvis 143 millioner dollars og 102 millioner dollars i 2018 og 2017.

Kilde: - Colgate

Typer af gældsfinansiering

Lad os se forskellige omkostninger inkluderet i forskellige typer gældsfinansiering:

# 1 - Kortvarig finansiering

Kortvarig finansiering inkluderer overtræk. Et bankovertræk inkluderer et årligt vedligeholdelsesgebyr plus renter på det trukkede beløb og gebyrer for ikke-udnyttelse af midler. Renteafgifterne varierer og stiger, hvis risikoen for misligholdelse øges. En højere sats og gebyrer opkræves, hvis den uautoriserede begrænsningsfacilitet anvendes.

Virksomhedskreditkort bruges til kortfristet finansiering. De inkluderer årlige gebyrer og renter, hvis betalingen ikke foretages til tiden. Hvis indehaveren af ​​kreditkortet betaler gebyrerne til tiden, opkræves der ingen renter, og kun vedligeholdelsesgebyrer opkræves af det samme.

Handelskreditter er meget almindelige i virksomheder. Handelskredit indebærer salg af varer og tjenester på kredit. Selvom sælgeren ikke opkræver direkte renter eller gebyrer, har de en tendens til at inkludere låneomkostningerne i omkostningerne ved solgte varer ved at sælge til en højere pris. Virksomheder giver normalt rabat, hvis betalingen foretages tidligt, og køberen har en tendens til at miste faciliteten, hvis den købes på kredit.

# 2 - Finansiering på mellemlang og lang sigt

De primære omkostninger ved finansiering på lang og mellemlang sigt er interesserede i gebyr, og gebyrer opkræves normalt af banken, når lånet anvendes. Mens låneansøgningsgebyret er det samme, varierer den opkrævede rentesats alt efter risikoprofilen. Det kan omfatte, hvis lånet er et sikret eller usikret lån, og typen af ​​aktiver, der stilles som sikkerhed i tilfælde af et sikret lån.

Virksomheder lejer en masse maskiner for at gøre det til en aktiv-model for deres forretning. Omkostningerne ved leje / leje inkluderer månedlige lejebetalinger, der dækker afskrivningsomkostninger, vedligeholdelsesomkostninger og andre kapitalomkostninger. Leasingpriser afhænger af lejeperioden, omkostningerne og typen af ​​aktiv. Aktiver, der har højere videresalgsværdi, har lavere lejepriser, mens aktiver, der har en lavere videresalgsværdi, har en højere videresalgsrate.

Beregning af finansieringsomkostninger med eksempler

Normalt beregnes låneomkostninger i form af den årlige procentsats (APR). Normalt offentliggøres ikke renter for finansieringsomkostninger af selskaberne. Derfor bruger investorerne følgende formel til at beregne finansieringsomkostninger:

Formel af interesse

Rente = (Samlet tilbagebetalt beløb - Samlet lånt beløb) / Samlet lånt beløb

Denne metode virker dog let og enkel. Det har sine mangler, da det ikke overvejer tiden til at betale lånet.

Lad os overveje, at et firma tog et lån på $ 10.000 og betalte $ 11.000 på 3 måneder.

Beregning af interesse

Renteomkostninger ved hjælp af ovenstående formel er 10%.

Men hvis det samme er årligt og sammensat, er det 46%.

Mens beregning af finansieringsomkostninger er en metode til at analysere virksomheden, er investorer hovedsageligt interesserede i virksomheden, der kan betjene sin gæld. Derfor er de interesserede i forholdet mellem rentedækning.

Rentedækningsgrad = indtjening før renter og skatter / renteudgifter

Rentedækningsgraden for selskabet kan beregnes som

= 3607/143

Rentedækningsgrad = 25.22

Vigtige punkter om låneomkostninger

• Finansieringsomkostninger kan være en stor pengestrøm for nogle af de stærkt gearede virksomheder. Således kontrollerer investorer og analytikere ændringer i virksomhedernes finansieringsomkostninger.
• Faldende låneomkostninger indikerer, at virksomheden kan generere nok kontanter og indtægter til at betjene sin gæld og betale rettidige afdrag.
• Forøgelse af finansieringsomkostninger vil betyde, at virksomheden har taget en yderligere kreditfacilitet, og formålet med en sådan finansiering bør analyseres.
• Højt gearede virksomheder kan have svært ved at betale gælden til tiden og dermed strukturere deres gæld eller konvertere gæld til egenkapital for kreditorerne.

Investorerne analyserer enhver ændring i finansieringsomkostninger, og de stiller spørgsmål om strukturelle og operationelle ændringer, der sker i virksomheden, hvilket førte til en ændring i finansieringsomkostningerne.

Konklusion

Enhver form for finansiering kræver, at virksomheden belønner finansfolk. Kapitalindehavere har brug for udbytte og kapitalgevinster, mens kreditorer kræver gebyrer og rentebetalinger. Det inkluderer rentebetalinger og gebyrer, som virksomheden betaler til kreditorerne for at påtage sig kortsigtede eller langsigtede finansieringsfaciliteter.