Hvad er ligevægtet indeks?
Det ligevægtede indeks er et af de aktieindekser, der tildeler eller giver samme værdi til alle aktierne i indekset, og derfor bestemmes den samlede værdi af indekset af værdien af hver aktie, som om alle har samme betydning eller værdi i beregningen af indekset. Der lægges ikke vægt på aktiens markedsværdi, og alle aktier tildeles lige vægt.
Forklaring
Størstedelen af aktieindekserne er enten markedskapitaliseringsindeks eller prisvægtet indeks. Markedskapitalindeks giver aktierne med høj markedsværdi større betydning, og det prisvægtede indeks, som navnet antyder, giver aktierne betydning i henhold til deres priser, dvs. at prisen er den eneste overvejelse ved beregning af det prisvægtede indeks .
Ligevægtsindekset tildeler den samme værdi til alle aktierne og betragter derfor investering ligeligt i hver aktie, der udgør indekset. Således, hvis prisen på en aktie i en indeksfond går ned, vil denne fond købe flere aktier, og hvis prisen stiger, vil den sælge aktier for at afbalancere fonden ens i indekset. På grund af mere købs- og salgsaktivitet forbliver handelsomkostningerne høje i den ligevægtede indeksfond.
Funktioner
- De tildeler den samme værdi til hver aktie, der udgør indekset, uanset deres markedsværdi, virksomhedens størrelse eller aktiekursen.
- De er mere forskellige.
- På grund af meget køb og salg forbliver handelsomkostningerne i tilfælde af midler baseret på et ligevægtet indeks fortsat høje.
- Midler baseret på dette indeks indikerer en mindre risikabel mulighed.
Hvordan beregnes det ligevægtede indeks?
Det beregnes ved at tildele den samme vægt til hver aktie i indekset. Antag, at hvis der kun er tre aktier på markedet, tildeles hver en vægtning på 33,3% (100/3). Formlen til beregning af dette indeks i enkle vendinger ville være som følger:
Værdi af ligevægtet indeks = (pris på lager A * tildelt vægt) + (pris på lager B * tildelt vægt) + (P på lager C * vægt tildelt)For at beregne det nye indeks ved hjælp af det gamle ligevægtede indeks, bliver vi nødt til at beregne det aritmetiske gennemsnit af afkastet på hver aktie i fonden eller en procentvis ændring i indeksværdien. Formlen for det nye vægtede indeks fra det gamle indeks er som følger:
Nyt indeks = gammelt lige vægtet indeks + (1-% ændring i indeks)Eksempel
Lad os tage et eksempel.
Lad os antage, at der er fire aktier i det ligevægtede indeks, aktie A, aktie B, aktie C, lager D. Priserne på hver aktie er som følger:
Løsning:
Beregning af ligevægtet indeks vil være -
Lige vægtet indeks og små virksomheder
De giver hver bestand lige stor betydning. Dette spiller en gunstig rolle i forhold til mindre virksomheder, da de vejes ligeligt som store virksomheder uanset deres markedsværdi eller aktiekurs. De får ikke denne form for fordel i det markedsvægtede indeks, hvor vægt til hver aktie gives i henhold til deres markedsværdi i økonomien.
Ligevægtet indeks vs. kapitaliseret vægtet indeks
Markedsværdi giver værdi til topaktier i henhold til deres markedsværdi. Derfor vil de største virksomheder med enorm markedsværdi få mere værdi sammenlignet med små eller mellemstore aktier.
Tværtimod giver de samme værdi til hver aktie uanset størrelsen af virksomhedens markedsværdi. For at afbalancere fonden bliver den nødt til at købe flere værdipapirer til aktier, hvis pris er faldet og sælge værdipapirerne i de aktier, hvis priser er steget.
Fordele
- Dette indekss langsigtede ydeevne er bedre sammenlignet med andre indekser.
- Dette indeks er ikke kun koncentreret om de største selskabsaktier. Således er det mere diversificeret.
- Da indekset er diversificeret, medfører det en mindre risiko.
- Dette indeks giver ikke alt for stor betydning for aktier, der er for dyre.
Ulemper
- På grund af en stor mængde køb og salg for at holde indeksfonden i balance er der en høj transaktionsomkostning eller porteføljeomsætningshastighed.
- Indekset er mere ustabilt i tilfælde af recession.
- De underpresterende virksomheder tildeles den samme vægt i indekset.
- På grund af de høje transaktionsomkostninger og porteføljens omsætningshastighed kan der være skatteimplikationer.
