Definition af økonomisk risiko
Økonomisk risiko betegnes som risikoeksponeringen af en investering foretaget i et fremmed land på grund af ændringer i forretningsforholdene eller negativ indvirkning af makroøkonomiske faktorer som regeringens politik eller sammenbrud af den nuværende regering og betydelig svingning i valutakurserne.
Typer af økonomisk risiko
Mange faktorer kan være en årsag til økonomisk risiko, selv om nedenstående chancer ikke er udtømmende. Følgende er typer af finansielle risici.
# 1 - Suveræn risiko
Denne type økonomiske risici er en af de mest kritiske risici, der kan have en direkte indflydelse på investeringen, da konsekvenserne af disse risici kan udløse andre problemer, der er relateret til virksomheden. Suveræn risiko er risikoen for, at en regering ikke kan tilbagebetale sin gæld og misligholde sine betalinger. Når en regering bliver konkurs, påvirker den direkte virksomhederne i landet. Suveræn risiko er ikke begrænset til, at en regering misligholder, men inkluderer også den politiske uro og ændring i de politikker, som regeringen laver. En ændring i regeringens politikker kan påvirke valutakursen, hvilket kan påvirke forretningstransaktionerne, hvilket resulterer i et tab, hvor virksomheden skulle tjene penge.
Eksempel
Den græske regerings gældskrise i begyndelsen af 2009 til slutningen af 2018, der opstod som en efterdybning af finanskrisen i 2007, opstod på grund af forkert forvaltning af midler og manglende fleksibilitet i pengepolitikken. De græske banker kunne ikke tilbagebetale deres gæld og som et resultat føre til en krise.
Regeringen var nødt til at opkræve øgede skatter og reducere de faciliteter, der blev leveret til sine borgere, hvilket udløste en skandale. Krisen forstyrrede ikke kun lokalbefolkningens velbefindende, men påvirkede også den internationale handel. Det bragte uroen under kontrol ved at forhandle om en 50% haircut for sine eksisterende gæld og af nye lån ydet af europæiske banker.
# 2 - Uventet sving i valutakurs
Denne type suveræn risiko er risikoen, hvis markedet bevæger sig drastisk for at påvirke valutakursen. Når markedet bevæger sig betydeligt, påvirker det den internationale handel. Dette kan skyldes spekulation eller nyheder, der kan medføre et fald i efterspørgslen efter et bestemt produkt eller en bestemt valuta. Oliepriser kan have en væsentlig indflydelse på markedsbevægelsen for andre handlede produkter. Som nævnt ovenfor kan regeringens politikker også resultere i en nedgang eller stigning i markedsbevægelsen. Ændring i inflation, renter, import-eksportafgifter og skatter påvirker også valutakursen. Da dette direkte påvirker handel, synes valutakursrisiko at være en betydelig økonomisk risiko.
Eksempel
En amerikansk producent af mikrochips importerer elektriske kredsløb fra en kinesisk producent, der bestiller 300.000 CNY i dag og accepterer at betale efter 90 dage. Til den nuværende markedspris ville det være omkring $ 43.652, hvilket er CNY 6,87 per dollar. Hvis markedsprisen for yen bevæger sig over 6,87, vil betalingen være over $ 43.652, mens hvis markedsprisen for yen bevæger sig under 6,87, vil omkostningerne, der skal foretages, falde til under $ 43.652.
# 3 - Kreditrisiko
Denne type suveræn risiko er risikoen for, at modparten misligholder den forpligtelse, den skylder. Kreditrisiko er fuldstændig ude af kontrol, da det afhænger af en anden enheds værdighed til at betale sin gæld. Modpartens forretningsaktiviteter skal overvåges rettidigt, så forretningstransaktionerne lukkes på det rigtige tidspunkt uden risiko for modparts misligholdelse for at foretage betaling.
Eksempel
I 2016 kunne Invexstar Capital Management ikke foretage betalinger for de handler, de havde udført. Virksomhedens eneforhandler afregnede kun de handler, der var rentable for sit firma, og nægtede at foretage betalinger for nogen af de tabsgivende transaktioner. Dette resulterede i en kædereaktion af tab for de banker, der har at gøre med en investor. Markedsførende banker blev påvirket økonomisk, hvilket sammenfattede op til £ 120 millioner. Denne useriøse handel forårsagede regulatoriske konsekvenser og resulterede også i, at handlende fra bankerne blev fyret for dårlige KYC-kontroller, der blev udført for kunderne.
Virkningen af modparts misligholdelse kan resultere i et sammenbrud på hele markedet, hvilket kan medføre, at markedsforholdene forværres og strengere handelslove implementeres for at begrænse sådanne betalings misligholdelser.
Ulemper
Nogle ulemper er:
- Økonomisk risiko kan medføre, at ikke kun virksomheden, men hele markedet, falder.
- Selvom den økonomiske risiko kan afbødes, kan den ikke ignoreres helt.
- Økonomisk risiko påvirker international handel og har potentialet til at skabe en varig effekt på alle deltageres forretningsaktiviteter.
Vigtige punkter
- Økonomisk risiko er den mest udfordrende risiko at forudse, og det er derfor en udfordrende opgave at afbøde eller formulere planer for at kontrollere risikoen.
- Som alle andre risici kan økonomisk risiko mindskes af investeringsmuligheder som internationale gensidige fonde, som letter diversificering ved at tillade investering i forskellige produkter ad gangen.
- Økonomisk risiko kan også mindskes ved at investere i forsikring, der dækker tab som følge af, at en modpart misligholder deres forpligtelse.
- Afdækningsaktiviteter mod valutakursudsving vil vise sig værd at mindske risikoen.
Konklusion
- Økonomisk risiko er risikoen forbundet med at investere i en forretningsmulighed på et internationalt marked, der opstår som følge af ændringer i statspolitikker, markedssvingninger og modpartskreditrisiko.
- Økonomisk risiko får en indfødt investering til at se attraktiv ud end en international investering på grund af dens rolige karakter og reducerede risiko for en investor.
- Økonomisk risiko kan mindskes ved at investere i internationale gensidige fonde, der gør det muligt at investere i en overflod af produkter, hvorved tabene som følge af en uforudsete begivenhed reduceres.
