Projektfinansiering vs privat kapital
Lad os sige, at du lige er begyndt at lære økonomi, og du har hørt om begge disse - Project Finance og Private Equity. Du har blandede følelser omkring disse karrierer. Da de er i økonomidomænet, føler du, at uanset hvad, vil du elske hver af disse. Men er det? Vi vil bryde nogle myter og vise dig, hvordan du har brug for at nærme dig din karriere i disse to helt forskellige emner.
Her er det flow, vi vil følge - vi vil først tale om, hvorfor du skal studere begge disse emner (begge er meget store i omfang og muligheder); så vil vi definere dem begge; så vil vi diskutere vigtige begreber i hvert af disse emner; så vil vi tale om kompensation, uddannelse og balance mellem arbejde og privatliv; og til sidst vil vi lave en komparativ analyse mellem disse to.
Lyder godt?
Lad os ødelægge forvirringen og sluge din tørst efter at kende disse to lidt mere detaljeret.
# 1 - Hvorfor studere projektfinansiering eller privat kapital?
Projektfinansiering er en kunst til finansiering af projektet, ofte ret stort fra forskellige finansieringskilder. Så hvis du kender projektfinansiering, vil det hjælpe dig med at forstå, hvordan hele processen bliver taget hånd om. Antag, at du tilmelder dig en bank, når du har studeret og ser, at din bank fungerer som finansmand for et projektledelsesfirma. Du skal vide mere detaljeret, hvordan banken beslutter at investere i projektet eller ikke investere. Banken vil se den forventede pengestrøm gennem finansiel modellering, og hvis den forventede likviditet synes tilfredsstillende, vil sanktion kun lånet være. Du skal også vide, hvilken sikkerhed projektledelsesfirmaet har som pant, da de ikke kan pantsætte deres virksomheds aktiver.
I tilfælde af private equity skal du være temmelig god med investeringsanalyse. I private equity er du en del af et firma, hvor mange investorer mødes for at investere i en værdig forretning. Så du kan forstå, at mange virksomheder har brug for finansiering. Men et private equity-firma investerer kun i en virksomhed, hvor investeringsafkastet er højest. Du skal vide at lave komparative investeringsanalyser, så du kan finde ud af, hvor mange muligheder der koster dig som følge af at beslutte at investere i en bestemt virksomhed. Ofte forveksler folk investeringsbank og private equity, men begge er forskellige. I investeringer arrangerer bankkonsulenten midler til virksomheder / kunder. Investeringsbank er en kapitalindsamlingstjeneste. Private equity-selskaber investerer; som en del af analytikerteamet i private equity-firmaet,dit job er ikke at rådgive, men at investere.
At studere disse to emner giver dig typiske begreber og viden om disse to slags underområder inden for økonomi. Og begge er meget udbredte i vores forretningsverden i dag.
# 2 - Projektfinansiering vs. privat kapital - Betydning
Hvad er projektfinansiering?
Projektfinansiering er nyttig, når et firma / firmaer beslutter at starte et stort projekt, normalt et industrielt eller vedvarende projekt. Ethvert projekt har brug for finansiering. I starten af projektet er der ingen aktiver. Så hvordan skulle lånet arrangeres? Finansierne eller sponsorerne (ofte aktieinvestorer) beslutter at se projektets forventede pengestrøm og derefter investere baseret på den forventede pengestrøm. Hvad nu hvis projektet ikke tjener så meget cash flow som forventet. Hvordan ville de betale det beløb, der er investeret i projektet? For at løse dette problem bruges de projektaktiver, der bruges i projektet, som sikkerhedsstillelse. Hvis projektet med en chance ikke tjener så meget cash flow og således ikke kan betale sig, overtages projektets aktiver af finansfolk eller sponsorer.
Nu er ovenstående kun en oversigt over projektfinansiering. Der er meget skidt af dette. Mange parter og dokumenter bruges som en del af processen, som du lærer at kende i de senere afsnit.
Hvad er privat kapital?
Der er ingen tvivl om, at private equity er helt anderledes end projektfinansiering. I tilfælde af private equity er der normalt fire funktioner. Den første og vigtigste funktion er fundraising. Normalt foregår der indsamling af seniorforeninger. Men som juniorer er der også rigelige muligheder for at analysere tidligere præstationer, tidligere investorer og den strategi, der blev brugt i fortiden. Ofte, som junior associerede virksomheder, skal du foretage kreditanalyse. Den anden funktion er screening. Under screening tager juniorassistenterne pivotroller. De ser efter alle muligheder og skærme ved hjælp af økonomiske modeller (DCF-værdiansættelse, metoden med nutidsværdi osv.). De ser, om det ville være rentabelt at investere i disse projekter. Den tredje funktion er styring af investeringer og porteføljer.Associerede virksomheder hjælper med at vende driften og hjælpe med at øge driftseffektiviteten (EBITDA, ROE osv.). Endelig arbejder private equity-associerede virksomheder også med deres fjerde hovedfunktion, og det er at analysere den exitstrategi, der kræver dybdegående analyse.
Private equity associerede virksomheder skal være grundige med økonomiske modeller. De skal også have indgående investeringsviden og være opmærksomme på markedsændringerne nu og da. Gå efter dette erhverv, hvis du har en evne til analyse og en passion for investeringer i en bredere forstand.
# 3 - Vigtige begreber
Projektfinansiering
I dette afsnit lærer vi et par begreber inden for projektfinansiering og også lærer om de involverede parter og krævede dokumenter.
- Projektudvikling: Projektudvikling er et af de vigtigste begreber, du har brug for at vide. Da projektfinansiering handler om finansiering i et projekt på en sekventiel måde. Så det er vigtigt at kende stadierne af projektudviklingen -
- Forbudsfase
- Kontraktforhandlingsfase
- Pengeindsamlingsfase
- Involverede parter: Der er mange parter involveret i projektfinansiering. Lad os se på alle disse parter kort -
- Sponsorer: Folk, der sponsorerer projektet, ofte aktieinvestorer.
- Långiver: Finansielle institutioner, der låner penge til projektet
- Finansielle rådgivere: De hjælper parterne med at forstå, hvor meget investeringsafkast de kan foretage. De kan være på begge sider - långivere eller låntagere.
- Tekniske rådgivere: Ofte ansættes tekniske konsulenter til effektiv gennemførelse af projektet. De fungerer som tekniske rådgivere for projektet.
- Juridiske rådgivere: Som navnet antyder, hjælper de i juridiske spørgsmål.
- Gældsfinansierer: Folk, der giver sikret lån til projektet baseret på projektaktiver.
- Kapitalinvestorer: Folk, der investerer pengene i stedet for aktier
- Regulerende agenturer: Generelt regeringsmyndigheder, der tager sig af reglerne om projektets indviklede forhold.
- Multilaterale agenturer: Agenturerne er en del af Verdensbankens gruppe.
- Dokument krævet: Der er et par dokumenter, der er af yderste betydning. Lad os se på dem -
- Aktionær / sponsor dokumenter
- Finansdokumenter
- Projektdokumenter
- Andre projektdokumenter
- Finansielle modeller: Inden investering vil enhver investor gerne vide, hvordan deres penge vil blive inddrevet. Tilsvarende skal sponsorerne, når de bliver bedt om at investere i et projekt, vide, hvordan projektet vil klare sig. Således ansætter de mennesker, der kan beregne den forventede pengestrøm, så de kan forstå fordelene ved projektet, og hvor meget ROI de kan forvente ud af det. Og den forventede pengestrøm beregnes ved hjælp af økonomisk modellering. Finansiel modellering er kun et regneark, der består af vigtige beregninger.
Kapitalfond
Der er få begreber, der giver dig et tip om, hvad du kan forvente under private equity, når du lærer mere om private equity. Lad os kigge på det -
- Private equity investorer: Generelt vil investorer, der investerer i forretningen i stedet for ejerskabet af disse virksomheder, blive kaldt private equity investorer.
- Angel Investors: Investorer, der investerer i nystartede virksomheder og ofte meget risikable forretninger, navngives som angel-investorer. Angel Investors tager ofte en stor rolle i virksomheden, efter at de investerer.
- Venturekapitalister: Venturekapitalister er en gruppe investorer, der samler deres penge og investerer i private virksomheder. Tjek forskellen mellem privat kapital og venturekapital
# 4 - Projektfinansiering vs. privat kapital - kompensation
Som fagfolk til projektfinansiering er din kompensation enorm. I gennemsnit får en professionel projektfinansierer $ 100.468 $ om året. Men du skal arrangere alt fra top til bund. Du har meget færre muligheder for at delegere opgaverne, som om der endda er lidt uoverensstemmelse; så ville du være ansvarlig over for dine seniorer. For at være professionel inden for projektfinansiering skal du have et par års erfaring, før du tager ansvaret.
I private equity-virksomheder får du godt betalt, hvis du arbejder som en associeret virksomhed. Og det er lige så indbringende som investeringsbankfolk. Afhængigt af hvor meget værdi du bringer til markedet, varierer din kompensation fra US $ 100K - $ 220K om året. Der er ikke underligt, hvorfor mange finansfagfolk sigter mod at blive ansat af private equity-firmaer.
# 5 - Projektfinansiering vs. Private Equity-Education
Forudsætningen for at være professionel til projektfinansiering er at have en evne til at analysere og løse problemer, der kan opstå ud af intetsteds. Sammen med det skal du lave din MBA i økonomi fra et anset institut. Efter at have gennemgået de top 25 projektfinansieringsprofiler i Indien, har vi konkluderet, at en MBA er et must for at nå højere i en organisation, der hjælper med at opbygge projekter. Bortset fra det, hvis du har nogen baggrund i Chartered Accountancy, Cost Accountancy eller har en grad i jura og har en MBA fra en efterspurgt B-School, vil du skabe magi i en verden af projektfinansiering.
Private equity-fagfolk skal have mere kendskab til investering. Således, hvis de laver en MBA i økonomi, er det godt. Men de har også brug for noget værditilvækst. Det bedste kursus, hvis de ønsker at være de øverste fagfolk inden for private equity, ville være CFA. Dette kursus er så godt designet, at det betragtes som det bedste kursus for alle, der ønsker at trives i investeringsyrket. CFA er ikke en nem eksamen at bestå. Men hvis du er forpligtet til at sætte dit præg som en private equity-professionel, vil du rydde det i god tid. Husk, engagement er nøglen.
# 6 - Projektfinansiering vs. privat kapital - balance mellem arbejde og privatliv
Hos fagfolk inden for projektfinansiering er arbejdstrykket meget mere end en almindelig 9-5 professionel. Da fagfolk inden for projektfinansiering skal håndtere flere ting samtidigt, skal de investere mindst 12 timer om dagen eller endnu mere. Normalt arbejder de sjældent i weekenden, men det kan være nødvendigt at arbejde, hvis der opstår en krise, og de har brug for at løse problemet med det samme. Således opretholder fagfolk inden for projektfinansiering en god balance mellem arbejde og privatliv.
Private equity associerede virksomheder investerer også 12 timer om dagen i arbejde. Normalt fungerer de ikke i weekenden, og meget sjældent har de brug for at være til stede hele natten til analyserne. Så deres balance mellem arbejde og privatliv er også taget hånd om. De får nok tid til at blande sig med deres familier og udøve en hobby eller to.
Sammenlignende analyse - projektfinansiering vs. privat kapital
Lad os se på nogle af forskellene mellem projektfinansiering og private equity -
- Den største forskel mellem private equity og projektfinansiering er et spørgsmål om kontekst. Projektfinansiering hjælper projekter med at trives, mens private equity hjælper virksomheder (normalt de bedste, ikke altid) med at nå toppen.
- Et projekt finansieres ofte af private equity investorer. Så der er en direkte sammenhæng mellem projektfinansiering og private equity, hvor begge tjener det samme formål.
- Private equity er ikke begrænset til kun projektfinansiering. Investorerne investerer også i blomstrende eller nystartede virksomheder afhængigt af idéens salgbarhed og den værdi, virksomhederne bringer på bordet.
Andre sammenligninger
- Privat kapital i Rusland
- Privat kapital i Indien
- Corporate Finance vs. Project Finance Forskelle
- Aktieforskning vs. privat kapital
I sidste ende
Begge disse emner er enorme, og de har rigelige karrieremuligheder. Spørg dig selv - "Hvad er mest interessant for mig?" og hvorfor?" Hvis du er i stand til at besvare disse to spørgsmål klart, vil du være i stand til at vælge en karriere, du ville være stolt af i den nærmeste fremtid.
