Hvad er gearing ratio?
Gearing Ratio bruges ofte af finansielle analytikere til at forstå selskabets samlede kapitalstruktur ved at dividere den samlede gæld til den samlede egenkapital. Jo højere forhold, jo større er chancerne for misligholdelse og dermed mere hindring for virksomhedens vækst. Tilsvarende jo lavere forhold, jo bedre er det. Derudover er der andre formler, hvor ejerens kapital eller egenkapital sammenlignes med lang- eller kortfristet gæld.
Gearing Ratio Formula
# 1 - Gearing Ratio = Samlet gæld / samlet kapital # 2 - Gearing Ratio = EBIT / Samlet rente # 3 - Gearing Ratio = Samlet gæld / samlede aktiver
Hvor,
EBIT er indtjening før renter og skat.
- Den eneste almindelige ting mellem hele formlen er, at de alle inkluderer en del af egenkapitalen i beregningen, hvad enten det er aktionærfond eller reserver eller endda driftsindtægter, som i sidste ende kun indgår i aktionærens egenkapitalberegning.
- Denne beregning hjælper med at bestemme, hvor gearet virksomheden er, og hvor stabil virksomheden er i tilbagebetaling af deres gæld og fortsætter også med deres ekspansionsplaner uden også at påvirke dets rentabilitet.
Den sidste tanke ville være, at virksomheden har brug for at opretholde en passende gældskvote, der passer bedst.
Beregningseksempler på gearingsformel
Lad os se nogle enkle til avancerede praktiske eksempler for at forstå det bedre.
Eksempel nr. 1
Huston Inc rapporterer følgende tal til banken; du skal beregne gearingsgraden ved hjælp af gæld til egenkapital.
- Aktiekapital: 30000000
- Obligationer udstedt: 25000000
- Chase Realkreditlån: 35000000
- Aktuelle forpligtelser: 2500000
- Reserver: 2570000
Løsning:
Vi beregner først virksomhedens samlede gæld og samlede egenkapital og bruger derefter ovenstående ligning.
Beregning af gearing ratio kan gøres som følger:
Så dette vil være -
Eksempel 2
ABC er for nylig blevet ramt af konkurrencen og er på udkig efter et lån fra banken. Banken har stillet en betingelse om, at dens gearingsgrad skal være mere end 4. Ellers vil ABC blive tvunget til enten at stille en garant eller pantsætte enhver ejendom.
Du skal vurdere på baggrund af følgende detaljer, om ABC opfylder bankens forventning om gearingsgrad?
- Driftsindtægter: 1050000
- Anden indkomst: 200000
- Samlede indtægter: 1250000
- Udgifter til solgte varer: 682500
- Afskrivning: 200000
- Driftsudgifter: 105000
- Renteudgifter: 70.000
- Skatteudgifter: 57.750
- Samlede udgifter: 1.115.250
- Nettoresultat: 134.750
Løsning:
Vi beregner først virksomhedens samlede rente og EBIT og bruger derefter ovenstående ligning.
Beregning af gearing ratio kan gøres som følger:
Så dette vil være -
Derfor vil forholdet være 3,75, og da dette er mindre end 4 og ikke opfylder bankens forventede forhold, skal det nu stille en garant eller pant i ejendommen som foreskrevet.
Bemærk: Ved beregning af driftsindtægter undgås normalt andre indtægter, men da vi ikke har andre detaljer om, hvor de tjenes fra, formoder vi, at de er en del af driftsindtægterne.Eksempel 3
Hr. Raj har en større aktionær i virksomheden XYZ, ønsker at foretage en økonomisk sundhedskontrol af virksomheden, da bestyrelsen under deres sidste ordinære generalforsamling godkendte aktionærerne til at rejse 300.000 mere gæld fra eksternt som usikret. Hr.
Raj ønsker at sikre, at den samlede gæld ikke skal være mere end 50% af de samlede aktiver. Du skal beregne gearingsforholdet ud fra nedenstående oplysninger.
Løsning:
Vi beregner først virksomhedens samlede gæld og bruger derefter ovenstående ligning.
Beregning af gearing ratio kan gøres som følger:
Så dette vil være -
Derfor vil forholdet være 0,65; Derfor er MR Rajs bekymring korrekt, da firmaet kan ende med det foreslåede lån på mere end 50% af de samlede aktiver.
Relevans og anvendelser
Finansielle institutioner og kreditorer bruger primært gearing nøgletal, da de vedrører virksomhedens tilbagebetalingskapacitet, og derfor kan de udarbejde vilkårene og betingelserne for det foreslåede lån. Disse nøgletal bruges også af den interne ledelse til at analysere deres fremtidige fortjeneste og pengestrømme. Normalt, hvor der er involveret høje investeringer, har gearing-forholdene en tendens til at være højere, da de har råd til disse Capex via eksternt sikrede finansieringer.
