Hvad er Long Put?
Long put kan defineres som en strategi, der bruges i optionshandel af investorerne, mens de køber en put-option med en fælles tro på, at prisen på et bestemt værdipapir skal være lavere end dets slående kurs før eller på det tidspunkt, hvor udløbsdato.
Nedenfor er udbetalingsdiagrammet i tilfælde af Long put option. I diagrammet kan det observeres, at hvis prisen på det underliggende aktiv er højere end optionens udløbskurs, så er put option indehaveren i situationen med tabet, og det vil miste sine penge, men det samme vil være ækvivalent og begrænset til det præmiebeløb, som indehaveren betaler for en sådan option.
Nu, hvis prisen på det underliggende aktiv falder kontinuerligt fra udrykningskursen, falder indehaverens tab, indtil tidsværdien af det underliggende aktiv når gennembrudspunktet. Når prisen på det underliggende aktiv fortsætter med at falde efter at have nået breakeven-punktet, vil der være fortjeneste for indehaveren af put-optionen.
Egenskaber
- Henfaldskarakteristika: I henhold til denne egenskab, jo mere tid der går, vil positionens værdi falde, når den samme bevæger sig mod udløbsværdien.
- Tabskarakteristikker: Dette er en strategi for optionshandel, der angiver, at tabet er begrænset til det beløb, der betales for optionen i form af præmien. Hvis markedet ender over strejkkursen, vil der være et tab.
- Profitkarakteristika: I denne strategi har prisen et omvendt proportionalt forhold til markedet. Med andre ord, hvis markedet falder, vil overskuddet stige og omvendt. På udløbsdatoen vil breakeven endda være det præmiebeløb, der er betalt for optionen. Overskuddet har en tendens til at stige med det ekstra beløb for hver, og hvert beløb falder til under break-even-punktet.
Long Put-handelsstrategi
- Når investoren forventer, at markedet er i en bearish tilstand, er den strategi, der kan bruges til at opnå overskuddet, Long Put-strategien. Denne strategi er modsat den af Long Call-strategien, som er velegnet, når investoren forventer, at markedet er i en bullish tilstand. I tilfælde af denne handelsstrategi forsøger investoren at holde den position, hvor den kunne drages fordel af faldet i det underliggende aktivs pris. Denne strategi giver ret til at sælge det underliggende aktiv til køberen af optionen, hvor den involverede risiko er begrænset til det præmiebeløb, der er betalt for at købe optionen, mens belønninger, der kunne optjenes, er ubegrænsede.
- Dette svarer til strategien for short-selling af aktier, men strategien med en lang put kan være gunstig i forhold til short selling, fordi den involverede risiko er begrænset til det betalte præmiebeløb inklusive med lavere investering. Der hersker dog nogle udfordringer, som om det har en udløbsdato, så det samme kan ikke holdes på ubestemt tid som lageret.
Eksempel på Long put
Aktierne i selskabet ABC handler på markedet $ 100. Der er en investor, der har $ 300 med sig og forventer den bearish tendens på markedet og fald i prisen på aktierne i selskabet ABC. Ved pengesætningen af aktierne i virksomheden handler ABC med udrykningskursen på $ 100 i øjeblikket på markedet med en kurs på $ 3, og kontrakten med 1 salgsoption består af 100 aktier. Så investorerne investerer hans $ 300 for at købe den ene salgsoptionskontrakt. Nu falder aktiekursen til $ 80 ved udløb, og prisen på salgsoptionen stiger til $ 6 pr. Aktie.
Beregn investorens fortjeneste / tab.
Løsning:
Samlet investeret beløb af investor = $ 300
Samlede pris på salgsoptionerne på udløbstidspunktet = Putoptionskurs pr. Aktie * Antal aktier- = $ 6 * 100
- Den samlede pris for salgsoptionerne på udløbstidspunktet = $ 600
- Fortjeneste = $ 600 - $ 300
- Fortjeneste = $ 300
Hvornår skal jeg bruge?
En investor skal udøve en lang salgsoptionsstrategi, når han eller hun har et bearish udsigter og forventer, at et underliggende aktivs værdi vil falde betydeligt inden for den nærmeste tid. Investorer kan også bruge denne strategi til afdækningsformål, hvis han eller hun søger at beskytte et underliggende aktiv, der ejes, mod et sandsynligt fald i dets værdi.
Forskellen mellem lang put og kort put
- Market View: Markedsopfattelsen i tilfælde af den lange put er bearish, mens den i tilfælde af en short put er bullish.
- Risikoprofil: Risikoprofilen i tilfælde af den lange put er begrænset, mens den i tilfælde af en kort put er ubegrænset.
- Belønningsprofil: Belønningsprofilen i tilfælde af den lange put er ubegrænset, mens den i tilfælde af en kort put er begrænset.
- Handling: Handlingen i tilfælde af den lange put er "køb en salgsoption", mens i tilfælde af en kort put er "salg en salgsoption."
Fordele
- Begrænsede risici: Denne mulighed er det faktum, at risiciene i denne option er begrænset i det omfang, præmien betales mod put-optionen.
- Ubegrænset overskud: Dette er det faktum, at investorer kan tjene ubegrænset overskud ved hjælp af denne mulighed med definerede risici.
Ulemper
En investor ydes ikke nogen form for beskyttelse, hvis hans eller hendes underliggende aktiv stiger i pris, og han eller hun kan pådrage sig fuldt tab af præmiebeløb, hvis prisen på hans underliggende aktiv stiger, da han eller hun ikke er i stand til at udnytte denne mulighed .
Konklusion
Long Put-strategien er god for investorer, der forventer et betydeligt fald i et aktivs pris. Det er en enkel strategi og er ideel til nye investorer, der tilbyder begrænsede risici og ubegrænset overskud til investorer.
