Hvad er den nominelle afkast?
En nominel forrentning er intet andet end det samlede beløb, der tjenes ved en bestemt investeringsaktivitet, inden der tages forskellige udgifter som forsikring, administrationsgebyrer, inflation, skatter, advokatgebyrer, personale lønninger, kontorleje, afskrivning af anlæg og maskiner, osv. til den behørige overvejelse. Det er det grundlæggende afkast, der tilbydes af investering og efter fradrag af inflation og skat i investeringsperioden, det faktiske afkast ville være relativt lavere.
Formel
Formlen for den nominelle afkast er repræsenteret som følger: -
Nominel afkast = nuværende markedsværdi - oprindelig investeringsværdi / oprindelig investeringsværdi
Eksempler
Eksempel nr. 1
En person har foretaget en investering på $ 125.000 i en gratis gebyrfond i en tid på 1 år. Ved årets udgang stiger investeringsværdien til $ 130.000.
Derfor kan den nominelle afkast beregnes som følger,
= ($ 130.000 - $ 125.000) / $ 125.000
Nominel afkast = 4%
Mens beregning af afkast fra investeringer bestemmes forskellen mellem nominel rente og realafkast, og dette vil tilpasse sig den eksisterende købekraft. Hvis den forventede inflation er høj, ville investorerne yderligere forvente en højere nominel rente.
Man skal bemærke, at dette koncept kan være vildledende. For eksempel kan en investor have en statslig / kommunal obligation og en virksomhedsobligation, der har en pålydende værdi på $ 1.000 med en forventet rente på 5%. Man antager, at obligationer er af samme værdi. Virksomhedsobligationer beskattes dog generelt @ 25-30% sammenlignet med statsobligationer, som er skattefrie. Dermed er deres reelle afkast helt anderledes.
Eksempel 2
Antag, at Andrew køber en cd (depositum) til en værdi af $ 150 til en årlig rente på 5%. Således er årlig indtjening = $ 150 * 5% = $ 7,50.
På den anden side, hvis Andrew investerer $ 150 i en anset investeringsfond, der også genererer et årligt afkast på 5%, vil det årlige afkast stadig være $ 7,50. Imidlertid tilbyder en gensidig fond et årligt udbytte på $ 2,50, hvilket medfører en forskel i de to investeringsklasser.
Nedenstående tabel skal være nyttig til at forstå forskellene:
(Slutværdi = basisinvesteringsbeløb * Nominel rente)
- År 1 = 2,50 * (0,625 / 16,5) = 9,50%
- År 2 = 2,50 * (0,625 / 18) = 8,70%
- År 3 = 2,50 * (0,625 / 19,3) = 8,10%
- År 4 = 2,50 * (0,625 / 20) = 7,80%
- År 5 = 3,00 * (0,750 / 21) = 10,70%
Da investeringsfonden også tilbyder et udbytte, beregnes det kvartalsvise udbytte og ganges med aktiekursen for at beregne den nominelle afkast.
Man skal bemærke, at på trods af begge investeringsmuligheder, der tilbyder en identisk afkast, men faktorer som udbytte, i dette tilfælde, har en direkte indvirkning på den nominelle afkast, der tilbydes.
Ovenstående eksempel tager også hensyn til ændringen i udbytte og den direkte indvirkning, det har på den nominelle rente.
Real versus nominelle renter
Økonomer bruger i vid udstrækning reelle og nominelle renter, mens de vurderer investeringernes værdi. Faktisk bruger den reelle rente den nominelle rente som en base, hvorfra inflationens virkning reduceres:
Reel rente = Nominel rente - Inflation
Der er dog visse forskelle i begge begreber:
| Real rentesats | Nominel rente | |
| Det er justeret for at eliminere virkningen af inflationen, hvilket afspejler de reelle omkostninger ved midler til låntageren og det reelle afkast til investorerne. | Det udregner ikke inflationspåvirkningen. | |
| Det giver en klar idé om, i hvilken hastighed deres købekraft stiger eller falder. | Kortfristede renter fastsættes af Centralbanken. De kan holde det lavt for at tilskynde kunderne til at påtage sig mere gæld og øge udgifterne. | |
| Det kan estimeres ved at sammenligne forskellen mellem statsobligationsrenter og inflationsbeskyttede værdipapirer med samme løbetid. | Sats er angivet på lån og obligationer. |
Hvordan beregnes reelle renter ud fra nominel rente?
Denne øvelse kan være meget nyttig til at forstå virkningen af økonomiske faktorer som inflation og skat. Også set fra forskellige investeringers perspektiv vil man måske vide, hvor meget en investeret dollar forventes at give i fremtiden.
Lad os antage, Archie er i øjeblikket 25 år gammel og har en plan om at gå på pension i en alder af 65 år (40 år fra nu). Han forventer at akkumulere omkring $ 2.500.000 i aktuelle dollars på tidspunktet for hans pension. Hvis han kan tjene et nominelt afkast på 9% om året på sine investeringer og forventer en inflation på omkring 3% årligt, hvor meget skal der være hans investeringsbeløb hvert år for at nå målet?
Forholdet mellem nominelle og reelle renter er lidt kompleks, og dermed er forholdet multiplikativt og ikke additivt. Således er Fishers ligning nyttig, hvorved:
Real rentesats (R r ) = ((1 + Rn) / (1 + Ri) - 1)
Hvorved Rn = nominel inflationsrate og Ri = inflation
Således, R r = (1 + 0,09) /(1+0.03) - 1
1,0582 - 1 = 0,0582 = 5,83%
Den årlige investering ved hjælp af Future Value-formlen for livrente
Dette betyder, at hvis Archie sparer $ 16.899.524 (i nutidens dollars) hvert år i de næste 40 år, ville han have $ 2.500.000 i slutningen af løbetiden.
Lad os se på dette problem omvendt. Vi skal etablere værdien på $ 2.500.000 i nutidsværdien ved hjælp af formlen Future Future:
FV = 2.500.000 (1.03) 40 = 2.500.000 * 3.2620
FV = $ 8.155.094,48
Dette betyder, at Archie bliver nødt til at akkumulere over $ 8,15 mm (nominel sats) på pensionstidspunktet for at nå målet. Dette løses yderligere ved hjælp af den samme formel for FV af livrente forudsat en nominel rente på 8%:
Således, hvis Archie investerede et beløb på $ 31.479.982, vil målet nås.
Det skal her bemærkes, at løsningerne er ækvivalente, men der er forskel på grund af inflationsjustering hvert år. Derfor kræves det, at vi vokser hver betaling med inflationen.
Den nominelle løsning kræver en investering på $ 31.480,77, hvorimod den faktiske rente efter imødekommelse af inflationen kræver en investering på $ 16.878,40, hvilket er et mere realistisk scenario.
