Hvad er en kort position?
En kort position er en praksis, hvor en investor sælger en aktie, som han / hun ikke ejer på tidspunktet for salg; investoren gør det ved at låne aktien fra en anden investor på løfte om, at den førstnævnte vil returnere aktien til sidstnævnte på et senere tidspunkt.
- Ved at gøre dette kaldes den position, som den tidligere investor indtager, en kort position, og processen med at sælge aktien er short selling.
- Han sælger aktien ved at låne den i håb om, at prisen på disse aktier vil falde, og han vil få overskud ved at købe disse aktier tilbage på et senere tidspunkt til en lavere pris.
- Ved short selling er den maksimale fortjeneste, som den person, der indtager short positionen, kan gøre forskellen mellem prisen på den aktie, som short-selling har gjort, og nul. På den måde er den maksimale fortjeneste, som investoren kan opnå ved en short-selling, bestemt.
- Mens det maksimale mulige tab, der kan ske ved en short-selling handel, er ukendt på forhånd.
Hvordan fungerer kort position på lager?
Investor man vil short-sell 5000 mængde af en bestemt aktie, lad os sige aktie A, der handler til $ 90
Trin 1: Han afgiver en ordre om at kort sælge aktien hos sin mægler
Trin 2: Mægler arrangerede antallet af aktier og udførte handlen på investorens vegne, og provenuet krediteres investorens margenkonto. Det meste af tiden skal investoren også gemme et marginindskud på kontoen. Lad os sige, i dette tilfælde er det 50%.
Derefter efter udførelse af handel, ville investormarginkontoen have i alt 90 * 5000 + 50% af transaktionsværdien
= 450.000 + 225.000 = $ 675.000
Lad os sige, at efter en måned handler A på $ 32, og investoren beslutter derefter at købe aktierne tilbage. Tilbagekøb af aktier vil resultere i en kontantstrøm på 5000 * 32 = $ 160.000.
Så fra denne transaktion har investoren tjent tæt på (450.000 - 160.000) $ 290.000 bruttofortjeneste (uden at overveje mæglerkommission og andre gebyrer)
Kort position i lagereksempel
Lad os antage, at en aktie i øjeblikket handler til $ 90 / aktie på markedet. En investor forventer, at prisen på denne aktie vil falde til $ 35 -30 / aktie i de kommende måneder og har besluttet at short-sell 5000 aktier.
Lad os antage, at han kort sælger i henhold til hans plan og kæmper tilbage med aktien @ $ 32 / aktie efter tre uger.
Hvad er, er investorens bruttofortjeneste ved at udføre denne handel?
Bruttofortjeneste, som han opnåede ved denne handel, er 5000 * (90-32) = 5000 * $ 58 = $ 290.000
Så investoren har opnået et bruttofortjeneste på $ 290.000 ved at låne en aktie, som han ikke ejer. '' '
Hvad er den maksimale fortjeneste, som investoren tjener på denne transaktion?
Svar: Maksimal fortjeneste fra en kort salgstransaktion svarer til den pris, som aktien kortsluttede minus nul ganget med antallet af kortslutte lagre
Så i dette tilfælde Maksimal fortjeneste = (90-0) * 5000 = $ 450.000
Hvad er det maksimale tab, som en investor ville tage ved short selling?
Det tab, der kan ske for en investor i short selling, er uendeligt. Dette skyldes, at eventuelle potentielle aktier opad er ubegrænsede, så hvis aktiekursen fortsætter med at stige efter kortslutning af aktien, og hvis investoren ikke har truffet nok til at afdække tabet, kan tabet være uendeligt.
Vigtige aspekter af den korte position
# 1 - Krav til margen
Short selling kræver typisk en marginkonto. For at udføre handlen er du nødt til at opretholde nok penge og margin til at købe de aktier, du kortsluttede, tilbage. For eksempel 150% af den påtænkte transaktion
# 2 - Sikringsinstrumenter
Som vi nævnte tidligere, er det potentielle tab fra en kort salgstransaktion uendelig. Så generelt afdækker investoren sin position for at minimere tabet. Det vil sige, mens du kortslutter en aktie, kan du købe et stoptab ved at holde en margen over den pris, som du korterede, så jo større er forskellen mellem stoptapskursen og den kortsluttede pris, jo større er det tab, investoren ville blive født.
Fordel ved kort position
Short selling er gavnligt for kapitalmarkedet på mange måder. Det giver likviditet; det hjælper med at korrigere de overvurderede lagre.
Tilhængere af short selling hævder, at short selling-praksis forbedrer markedets effektivitet, og det afskrækker initiativtagere fra virksomheden til at udføre aktiviteter for at manipulere aktiekurserne
- Den korte position giver investorerne mulighed for at tjene penge, ikke kun når aktierne stiger, men også når aktien går ned.
- Short selling fungerer også som et afdækningsværktøj.
Ulemper ved kort position
Kritikere af short position hævder, at short selling direkte eller indirekte kan skabe bevidst volatilitet på kapitalmarkedet. Det kan forværre en nedadgående tendens på kapitalmarkedet og kan tage de enkelte aktiekurser til det niveau, som ellers ikke ville være. Det kan betale sig for manipulerende handelsstrategier.
- Den korte position i aktier henter kun penge, når prisen går ned, og hvis du tager fejl for forudsigelsen af kursbevægelsen, er tabet potentielt ubegrænset.
- En kort position er undertiden skadelig for kapitalmarkedet; også, hvis en gruppe mennesker besluttede at kortslutte en aktie, så kan det pågældende selskab også gå konkurs.
Konklusion
En kort position er en god strategi for en investor, der kender strategiens risiko og belønning godt. I kraft af denne strategi forsøger investoren at udnytte den type information, der ikke er let tilgængelig på markedet og bestemt ikke i overensstemmelse med konsensusudtalelsen.
