Formel til beregning af kuponrente
Kuponrenteformel bruges til beregning af obligationens kuponrente og i henhold til formlen beregnes kuponrenten på obligationen ved at dividere det samlede beløb for de årlige kuponbetalinger med obligationernes pålydende værdi og multiplicere den resulterende med 100.
Udtrykket "kuponrente" henviser til den rente, som obligationsudstederne betaler til obligationsejerne. Med andre ord er det den angivne rente, der er betalt på obligationer med fast indkomst, primært gældende for obligationer. Formlen for kuponrente beregnes ved at dividere summen af de kuponbetalinger, der årligt betales med obligationens pålydende værdi og derefter udtrykt i procent.
Kuponrate = Samlet årlig kuponudbetaling / Obligationsværdi * 100%
Omvendt kan ligningen af en obligations kuponrente ses som procentdelen af pålydende eller pålydende værdi af den obligation, der betales hvert år.
Beregning af kuponrente (trin for trin)
Kuponrenten kan beregnes ved hjælp af følgende trin:
- Trin 1: Find først ud på pålydende værdi eller pålydende værdi af de udstedte obligationer. Det vil være let tilgængeligt i finansieringsforslaget eller virksomhedens regnskabsafdeling.
- Trin 2: Bestem derefter nej. af periodiske betalinger i løbet af et år. Derefter lægges alle periodiske betalinger sammen for at beregne den samlede kuponbetaling i løbet af året. I tilfælde af lige periodiske betalinger kan den samlede årlige kuponbetaling beregnes ved at multiplicere de periodiske betalinger og nr. af betalinger foretaget i året. Samlet årlig kuponbetaling = Periodisk betaling * Antal betalinger i et år
- Trin 3: Endelig beregnes kuponrenten ved at dividere den samlede årlige kuponbetaling med obligationens pålydende værdi og ganget med 100% som vist ovenfor.
Eksempler
Eksempel nr. 1
Lad os tage et eksempel på obligationssikkerhed med halvårlige kuponbetalinger. Lad os antage, at et selskab, PQR Ltd, har udstedt en obligation med pålydende værdi på $ 1.000 og kvartalsvise rentebetalinger på $ 25. Udfør beregningen af obligationens kuponrente.
Årlig kuponbetaling
- Årlig kuponbetaling = 2 * Halvårlig kuponbetaling
- = 2 * $ 25
- = $ 50
Derfor beregnes kuponrenten på obligationen som følger -
Kuponrenten på obligationen vil være -
Eksempel 2
Lad os tage et andet eksempel på obligationssikkerhed med ulige periodiske kuponbetalinger. Lad os antage, at et firma XYZ Ltd har betalt periodiske betalinger på $ 25 ved udgangen af 4 måneder, $ 15 ved udgangen af 9 måneder og yderligere $ 15 ved årets udgang. Foretag beregningen af obligationens kuponrente, hvis pålydende er $ 1.000.
Derfor beregnes obligationens kuponrente som følger:
Kuponrenten på obligationen vil være -
Eksempel 3
Dave og Harry er to obligationsejere i ABC Ltd. Virksomheden har foretaget lige kvartalsvise betalinger på $ 25. Obligationens pålydende værdi er $ 1.000, og den handler $ 950 på markedet. Bestem hvilken sætning, der er korrekt:
- Dave sagde, at kuponrenten er 10,00%
- Harry sagde, at kuponrenten er 10,53%
Årlig kuponbetaling
- Årlig kuponbetaling = 4 * Kvartalsvis kuponbetaling
- = 4 * $ 25
- = $ 100
Derfor kan obligationens kuponrente beregnes ved hjælp af ovenstående formel som,
Kuponrenten på obligationen vil være -
Derfor er Dave korrekt. (Harry har fejlagtigt brugt markedsprisen på $ 950 i stedet for pålydende værdi til beregning af kuponrente, dvs. $ 100 / $ 950 * 100% = 10,53%)
Relevans og anvendelser
Det er vigtigt at forstå begrebet kuponrente, fordi næsten alle typer obligationer betaler årlig betaling til obligationsindehaveren, som er kendt som kuponbetaling. I modsætning til andre finansielle målinger er kuponbetalingen i form af dollar fast over obligationens løbetid. For eksempel, hvis en obligation med en pålydende værdi på $ 1.000 tilbyder en kuponrente på 5%, vil obligationen betale $ 50 til obligationsejeren indtil dens løbetid. Den årlige rentebetaling forbliver fortsat $ 50 i hele obligationens løbetid indtil udløbsdatoen uanset stigning eller fald i obligationsværdien.
Baseret på kuponrenten og den gældende markedsrente kan det bestemmes, om en obligation vil handle til en præmie, par eller rabat.
- En obligation handler med en præmie, når kuponrenten er højere end markedsrenten, hvilket betyder, at obligationens pris vil falde, fordi en investor vil være tilbageholdende med at købe obligationen til den værdi.
- Igen handler obligationen med en rabat, når kuponrenten er lavere end markedsrenten, hvilket betyder, at obligationens pris vil stige, fordi en investor er villig til at købe obligationen til en højere værdi.
- En obligation handler til pari, når kuponrenten er lig med markedsrenten.
