PIK-definition af interesse
PIK Interest, også kendt som en betaling i natura, er en mulighed for at betale renter på foretrukne værdipapirer eller gældsinstrumenter i naturalier i stedet for kontanter. PIK-renter betegnes også som udbyttebetalinger til investorer af værdipapirer eller naturkapital i stedet for kontanter. Option i naturalier er attraktiv for virksomheder, der ikke ønsker at betale kontant i den indledende eller vækstfase af virksomheden.
Typer af betaling in natura
Nedenfor er de forskellige former for betaling i naturalier alt efter situationer og økonomiske mål.
- Ægte PIK -Forpligtelsen til at betale renter i naturalier er foruddefineret og obligatorisk med hensyn til gæld.
- Betal, hvis du kan - I denne form for gæld skal låntager betale renter i kontanter, hvis visse foruddefinerede betingelser er opfyldt, men hvis de foruddefinerede betingelser ikke er opfyldt på grund af nogle situationer, er låntager nødt til at betale renter i naturalier til en højere sats end betaling i kontanter.
- Holdco PIK - Holdco PIK-gæld er normalt usikrede forpligtelser med en endelig løbetid. I tilfælde af låntagers misligholdelse har långivere ikke mange muligheder for at inddrive disse lån på grund af usikret karakter, men långivere kan kræve egenkapital i låntagervirksomheden, men denne type gæld kommer bag de andre prioriterede gældskrav som handelskreditorer, hvilket betyder Holdco PIK-gæld kan betales efter betaling af seniorgæld / prioritetsgæld.
- Betal, hvis du vil - I denne form for PIK kan låntager foretage betaling af renter med kontanter eller slags eller en blanding af kontanter og slags. Denne type gæld giver låntageren et valg, at de kan foretage betaling kontant, hvis de har overskydende penge, eller på samme tid, hvis en låntager ønsker at bruge dette overskydende kontant til at investere i forretningsdrift, så kan han vælge betaling i naturalier. Renten ændres i henhold til deres betalingsvalg. Denne mulighed kaldes også PIK Toggle.
Beregning af PIK-interesse
I denne type lånemulighed, fordi et selskab ikke betaler renter på kontanter, indtil løbetid, hvert år, tilføjes renter i gæld, dvs. principielt betyder mere gæld, at principbeløbet løbende vokser, indtil lånet forfalder.
Eksempel
I nedenstående eksempel har M / s Stark Inc taget en PIK-note på $ 10000 den 01.01.2013. Disse sedler har en PIK-rente på 10%, og disse udløber ved udgangen af 5 år.
I normale gældsinstrumenter hvert år pådrager disse sedler renter på $ 1000, som virksomheden skal betale hvert år.
I stedet for at være forpligtet til at tilbagebetale rentebeløbet, tilføjes renterne imidlertid til gælden i naturalier, der vil øge gældsbeløbet som et resultat i nedenstående eksempel ved udgangen af det første år, dvs. den 31.12. 2013 stiger lånebeløbet til $ 11000, og dette vil fortsætte med at vokse indtil udløbet.
Funktioner af PIK Gæld / renter
- Disse lån er usikrede. det betyder intet behov for at stille aktiver som sikkerhed mod disse lån.
- Løbetiden for betalingen i venlige lån er 5 år eller mere end det.
- Refinansiering af naturalydelser er ikke mulig med undtagelse af det første år af lånet.
- Disse lån giver nogle rettigheder til långivere, hvilket betyder, at långiveren har ret til at tage et bestemt antal aktier / værdipapirer i stedet for lånet på tidspunktet for lånets løbetid, eller långivere kan tage aktiver i virksomheden, hvis virksomheden er fungerer ikke godt.
Fordele ved PIK-interesse
- PIK-lån tages, hvis virksomheden har et likviditetsproblem, men har evnen til at betale renter. Det betyder, at det er velegnet til virksomheder med en lang driftscyklus.
- I denne mulighed er der ikke behov for at betale renter eller udbytter i form af kontanter.
- PIK-lån gælder normalt for en periode på 5 år eller mere.
- PIK-lån er generelt usikrede lån; det betyder, at der ikke er behov for sikkerhed.
- Sådanne lån kommer med en warrant, der giver långivere ret til at købe et bestemt antal værdipapirer til en fast pris.
- I denne mulighed kan en virksomhed investere kontanter til andre kapitaludgifter, opkøb eller enhver form for vækst.
Ulemper ved PIK-interesse
- Renten på PIK-lån er højere end renten på ikke-PIK-lån.
- Långivere får ikke nogen pengestrøm før løbetid.
- Da der ikke kræves nogen sikkerhed, kan långivere blive udsat for enorme tab i tilfælde af manglende betaling.
Konklusion
På trods af høj rente er betaling i naturalier altid efterspurgt, fordi det er et blod for de virksomheder, der har en kontant krise og virksomheder, der er i vækstfasen. Det giver låntageren mulighed for ikke at betale renter på kontanter med det samme, hvilket betyder, at de kan bruge dette kontante beløb til deres forretningsdrift. Udskydelse af kontante rentebetalinger ser attraktiv ud, men det vil øge selskabets hovedbetaling ved udløbet af løbetiden.
Fra långivernes synspunkt er PIK den mest egnede strategi, når de har nogle, der tror, at de giver lån til virksomheden, som vil vokse i fremtiden, fordi långivere får egenkapital i stedet for interesse, og de har ikke krævet at bruge yderligere kontanter. Tilsvarende, hvis der er et tab for låntager, så får långiveren aktiver i virksomheden.
