Hvad er forholdet mellem risiko og belønning?
Risikobelønningsforholdet er det mål, der bruges af investorerne under handlen for at kende deres potentielle tab i forhold til den potentielle fortjeneste ud af handlen og dermed bruges af de erhvervsdrivende til effektiv styring af deres risiko og kapital under handelsprocessen. Hvis risikobelønningsforholdet er 1: 4, betyder det, at investoren er klar til at risikere $ 1 for en potentiel gevinst på $ 4.
Forklaring
- Risikobelønningsforholdet i handlen bestemmes ved at dividere de forventede belønninger, der er involveret i handel, med den potentielle risiko. Så de to faktorer er vigtige for bestemmelsen af dette forhold, dvs. risiko og fordelene, hvor risiko refererer til potentialet for tab af de penge, der investeres af investorerne fra handlen, og belønningen refererer til den belønning, som investoren forventer for påtage sig risikopotentialet for tab af de investerede penge.
- Disse faktorer vurderes eller estimeres af investoren selv, da det afhænger af investorens risikotolerancekapacitet. Hvis det beregnede forhold er større end 1, indikerer det, at transaktionens risiko er større end de forventede belønninger, og hvis det beregnede forhold er mindre end 1, indikerer det, at risikoen for transaktionen er mindre end den forventede belønninger.
Risikobelønningsformel
For at beregne risikobelønningsforholdet skal investoren først bestemme den risiko, der er involveret i transaktionen. Efter bestemmelse af risikoen skal den bestemme de forventede belønninger, som den får efter at have påtaget sig den involverede potentielle risiko for tab af de penge, han investerer. Endelig, efter bestemmelse af den potentielle risiko og forventede belønning, beregnes risikobelønningsforholdet ved at dividere den potentielle risiko med de forventede belønninger i handel. Formlen er:
Risiko - belønningsgrad = potentiel risiko i handel / forventede belønninger- Forholdet betragtes af investorerne, mens deres handel med aktien, da det hjælper dem med at vurdere deres forventede afkast sammen med risikoen forbundet med en sådan transaktion. Forholdet varierer fra en strategi til en anden, dvs. dette forhold forbliver ikke det samme og adskiller sig efter den strategi, der er vedtaget af personen.
- For at beregne risikobelønningsforholdet skal det forventede afkast og risikoen forbundet med det samme vurderes af den erhvervsdrivende selv. Risiko kendes hovedsageligt på basis af stop-loss-ordren, dvs. risikoen beregnes ved at beregne forskellen mellem stop-loss-ordreværdien og den værdi, som handlen indtastes af investoren, og det forventede afkast beregnes ved beregning af forskellen mellem stop-loss ordreværdien og den erhvervsdrivendes fortjenstmål.
Eksempler på forhold mellem risiko og afkast
- For eksempel forventer investoren, efter at have foretaget markedsundersøgelser og analyseret aktierne i de forskellige selskaber, at prisen på aktien i selskabet AB vil gå til $ 200 pr. Aktie fra den nuværende kurs på $ 180 pr. Aktie og efter at have nået $ 200 pr. aktie, ville investoren sælge aktierne.
- Sammen med dette forventer han, at hvis aktiekursen går nedad over $ 170 pr. Aktie, så er der chancer for et enormt potentielt tab, så han tænker på at begrænse sin risiko op til $ 170 pr. Aktie ved kun at placere stoptabet på ordre på $ 170 pr. aktie. Beregn den forventede belønning pr. Aktie, potentiel risiko pr. Aktie og risikobelønningsforholdet ved at investere i aktien i selskabet AB.
Svar
I dette tilfælde er det givet, at den aktuelle pris, hvor aktien vil blive udført, er $ 180 pr. Aktie, og det er således handelens startpunkt. Investoren forventer, at aktiekurserne vil gå op til $ 200 pr. Aktie, og på det tidspunkt vil han sælge aktierne. Så den forventede belønning af aftalen er:
Forventet belønning = Aktie forventet kursmål - Aktiens startpunkt- Forventet belønning = $ 200 pr. Aktie - er $ 180 pr. Aktie
- Forventet belønning = $ 20 pr. Aktie
Også investoren beslutter at placere stoptabet i størrelsesordenen $ 170 pr. Aktie. Så den potentielle risiko ved handelen vil være forskellen mellem indgangskursen pr. Aktie og stop-loss ordreværdien af aktien.
Potentiel risiko = startpunktets pris på aktien - lagerbeholdningens stop-loss-ordreværdi- Potentiel risiko = $ 180 pr. Aktie - $ 170 pr. Aktie.
- Potentiel risiko = $ 10 pr. Aktie
Endelig beregnes risikobelønningsforholdet fra investeringen pr. Aktie ved at dividere de forventede fordele med den potentielle risiko ved handel ved hjælp af nedenstående formel:
Risikobelønningsforhold = Potentiel risiko i handel / forventede belønninger- = $ 10 pr. Aktie / $ 20 pr. Aktie
- = 1: 2
Risikobelønningsforholdet for den forventede investering er således 1 ud af 2. Da forholdet er mindre end 1, antydede det, at investering med den givne risiko har potentialet til at give et dobbelt afkast.
Betydning
- Risikobelønningsforholdet hjælper den erhvervsdrivende med at styre den potentielle risiko for tab af de penge, han investerer.
- Det giver en ide til investoren, end hvad det forventede afkast er, som den kunne generere med det givne risikoniveau, og følgelig kan beslutningen træffes. Det vil således hjælpe investoren med at træffe beslutningen i henhold til hans risikovillighedskapacitet.
Konklusion
Risikobelønningsforholdet giver måling af de forventede belønninger, som investoren vil generere med det givne niveau af den potentielle risiko. Dette forhold er meget nyttigt for investorer, mens de træffer beslutninger med hensyn til deres handelsinvestering. Så investeringen foretages af investoren i henhold til hans egen kapacitet på baggrund af dette forhold.
