Hvad er aktivomsætningsforholdet?
Aktivomsætningsforhold er forholdet mellem et selskabs nettosalg og de samlede gennemsnitlige aktiver, en virksomhed besidder over en periode; dette hjælper med at beslutte, om virksomheden skaber tilstrækkelige indtægter til at sikre, at det er det værd at have en stor mængde aktiver under selskabets balance.
Enkelt sagt betyder aktivomsætningsforholdet, hvor meget indtægter du tjener på basis af de samlede aktiver, du har. Og dette omsætningstal svarer til salgstallet i din resultatopgørelse. Jo højere tallet bedre er organisationens aktiveffektivitet. Det ses, at dette forhold i detailbranchen normalt er højere, dvs. mere end 2.
Den 31. st januar 2020 Wal-Mart havde samlede indtægter på det US $ 523,96 milliarder kroner. Og dets samlede aktiver var US $ 219,30 milliarder i begyndelsen af året og US $ 236,50 ved udgangen af året. Så for at beregne det gennemsnitlige samlede aktiv er vi nødt til at tage gennemsnittet af tallet i begyndelsen af året og af tallet ved årets udgang, dvs. (236,60 milliarder dollar + 219,30 milliarder dollars) / 2 = 228,1 dollar. milliard. Derefter ville Wal-Marts aktivomsætning være nøjagtigt (523,96 milliarder dollars / 228,1 milliarder dollars) = 2,29x
Så hvis du ser på figuren ovenfor, ville du visuelt forstå, hvor effektiv Wal-Mart-aktivudnyttelse er. Omsætningen er mere end det dobbelte af de aktiver, de har.
Formel
For at beregne aktivomsætningsforholdet skal du finde ud af den samlede omsætning (det samlede salg, eller du kan tage gennemsnittet af salgstallet i begyndelsen af året og ved årets udgang) og derefter opdele det med samlede aktiver (Ellers kan du tage gennemsnittet i begyndelsen af året og ved årets udgang).
Formel for omsætning af aktiver = salg / gennemsnitlige aktiver
Nu er der et par ting, du bør vide, før vi kan gå til fortolkningen af forholdet.
For det første, hvad mener vi med salg eller nettosalg, og hvilket tal ville vi tage for at beregne forholdet? Hvad er samlede aktiver, og vil vi inkludere alle aktiver, virksomheden har, eller ville der være en undtagelse?
Når du beregner et forhold ved hjælp af "Salg", betyder det normalt "Netsalg" og ikke "Bruttosalg." Dette "Netsalg" kommer i resultatopgørelsen, og det kaldes "driftsindtægter" for virksomheden for at sælge sine produkter eller levere tjenester. Hvis du har fået et tal på "Bruttosalg", og du skal finde ud af "Netsalg", skal du kigge efter en "Salgsrabat" eller "Salgsretur." Hvis du trækker "Salgsrabatter / returneringer" fra "Bruttosalg", får du tallet "Nettoomsætning."
Lad os nu komme til de samlede aktiver. Hvad vil vi medtage i samlede aktiver? Vi inkluderer alt, der giver en værdi for ejeren i mere end et år. Det betyder, at vi inkluderer alle anlægsaktiver. Samtidig inkluderer vi også aktiver, der let kan konverteres til kontanter. Det betyder, at vi ville være i stand til at tage omsætningsaktiver under de samlede aktiver. Og vi inkluderer også immaterielle aktiver, der har værdi, men de er ikke-fysiske, ligesom goodwill. Vi tager ikke fiktive aktiver (f.eks. Salgsfremmende udgifter til en virksomhed, rabat ved udstedelse af aktier, tab på udstedelse af obligationer osv.) I betragtning.
Fortolkning
Det er en meget vigtig ting at overveje, da dette i sidste ende viser sig at være, hvilken beslutning du vil tage om din virksomhed i det lange løb. Lad os fortolke to muligheder, og lad os diskutere disse scenarier i detaljer.
Hvis aktivomsætningsforholdet <1
- Hvis forholdet er mindre end 1, er det ikke godt for virksomheden, da de samlede aktiver ikke er i stand til at producere tilstrækkelig omsætning ved årets udgang.
- Men dette er underlagt en antagelse. Hvis aktivomsætningen i den branche, som virksomheden hører til, normalt er mindre end 0,5 i de fleste tilfælde, og dette selskabs forhold er 0,9. Dette selskab klarer sig godt uanset dets lavere aktivomsætning.
Hvis aktivomsætningsforhold > 1
- Hvis forholdet er større end 1, er det altid godt. Fordi det betyder, at virksomheden er i stand til at generere nok indtægter til sig selv.
- Men dette er underlagt en undtagelse. Lad os for eksempel sige, at virksomheden tilhører en detailindustri, hvor virksomheden holder sine samlede aktiver lave. Som et resultat er gennemsnitsforholdet altid over 2 for de fleste virksomheder.
- I dette tilfælde, hvis dette firma har en aktivomsætning på 1,5, klarer dette firma sig ikke godt. Og ejeren skal tænke på at omstrukturere virksomheden, så virksomheden kan generere bedre indtægter.
Her en ting hvert firma skal huske på. Hvis du vil sammenligne aktivomsætningen med en anden virksomhed, skal det gøres med virksomhederne i samme branche.
Eksempel
Lad os forstå dette med et eksempel.
| Oplysninger | Virksomhed A (i US $) | Virksomhed B (i US $) |
| Engros salg | 10000 | 8000 |
| Salgsrabat | 500 | 200 |
| Aktiver i begyndelsen af året | 3000 | 4000 |
| Aktiver ved årets udgang | 5000 | 6000 |
Lad os lave beregningen for at finde ud af aktivomsætningsforholdet for begge virksomheder.
For det første, da vi har fået bruttosalg, er vi nødt til at beregne nettosalget for begge virksomheder.
| Virksomhed A (i US $) | Virksomhed B (i US $) | |
| Engros salg | 10000 | 8000 |
| (-) Salgsrabat | (500) | (200) |
| Nettosalg | 9500 | 7800 |
Og da vi har aktiverne i begyndelsen af året og slutningen af året, er vi nødt til at finde ud af de gennemsnitlige aktiver for begge virksomheder.
| Virksomhed A (i US $) | Virksomhed B (i US $) | |
| Aktiver ved årets begyndelse (A) | 3000 | 4000 |
| Aktiver ved årets udgang (B) | 5000 | 6000 |
| Aktiver i alt (A + B) | 8000 | 10000 |
| Gennemsnitlige aktiver ((A + B) / 2) | 4000 | 5000 |
Lad os nu beregne aktivomsætningsforholdet for begge virksomheder.
| Virksomhed A (i US $) | Virksomhed B (i US $) | |
| Nettoomsætning (X) | 9500 | 7800 |
| Gennemsnitlige aktiver (Y) | 4000 | 5000 |
| Omsætningsforhold for aktiver (X / Y) | 2.38 | 1.56 |
Lad os sige, at begge virksomheder, A og B, er fra samme branche. I så fald kan vi lave en komparativ analyse. Det ses tydeligt, at forholdet mellem selskab A er mere end forholdet mellem selskab B. Da det antages, at de begge hører til samme branche, kan vi konkludere, at firma A er i stand til at udnytte sine aktiver bedre til at generere indtægter end firma B .
Men lad os sige, at firma A og firma B kommer fra forskellige brancher. Så er vi ikke i stand til at sammenligne deres aktivomsætningsforhold med hinanden. I stedet skal vi snarere finde ud af det gennemsnitlige aktivomsætningsforhold for de respektive brancher, og så kan vi sammenligne forholdet for hvert selskab.
Nestle-eksempel
Vi har diskuteret, hvordan du ville være i stand til at beregne aktivomsætningsforholdet og også kunne sammenligne mellem flere forhold i samme branche.
Lad os nu beregne Nestles omsætning af aktiver og hvad vi kan fortolke ud fra de opnåede værdier.
Det første trin involverer udtræk af de relevante data til aktivomsætning. For aktivomsætning skal du bruge to sæt data - 1) Salg 2) Aktiver.
Du kan få adgang til Nestles årsrapporter herfra.
Når du har dataene for at sige, de sidste 5-6 år, kan du placere dem i excel, som vist nedenfor. Beregn den gennemsnitlige aktivstørrelse for hvert år.
Det næste trin er at beregne aktivomsætning = salg / gennemsnitlige aktiver.
Nedenfor er Nestles omsætning af aktiver i de sidste 15 år.
kilde: ycharts
Så fra beregningen ses det, at aktivets omsætningsforhold for Nestle er mindre end 1. Men det betyder ikke, at det er et lavere forhold. Vi er nødt til at se andre virksomheder fra samme branche for at foretage en sammenligning.
Du kan også bemærke fra dette diagram; aktivomsætningen har vist en faldende tendens i løbet af de sidste 15 år.
Lad os tage et andet eksempel på aktivomsætningen.
Colgate vs. P&G - kamp om omsætningsforhold for aktiver
Lad os se på de to virksomheder Colgate og P&G.
kilde: ycharts
- I de sidste 10 år har Colgate opretholdt en sund aktivomsætning på mere end 1,0x
- På den anden side står P&G over for udfordringer med at opretholde en aktivomsætning. Aktuelt er dets aktivomsætning 0,509x.
- Colgates aktivomsætning er 1,262 / 0,509 = 2,47x bedre end P&G.
- Vi vil være i stand til at sige, at P&G skal forbedre deres aktivudnyttelse for at øge indtægtsgenerering gennem aktiver.
Begrænsninger
Da alt har sin gode og dårlige side, har aktivomsætningsforholdet to ting, der gør dette forhold begrænset i omfang. Selvfølgelig hjælper det os med at forstå aktivværktøjet i organisationen, men dette forhold har to mangler, som vi skal nævne.
- Det inkluderer alle inaktive aktiver: Som i beregningen tager vi tallet på samlede aktiver ved årets udgang; Vi tager også højde for inaktive aktiver, der ikke skulle have været inkluderet.
- Det giver et generelt effektivitetsforhold: Fra dette forhold er det umuligt at udtrække de enkelte aktivudnyttelsesdata, hvilket begrænser vores forståelse af effektiviteten af et enkelt aktiv.
Omsætningsgrad for aktiv
relaterede artikler
- Regnskab for salgsrabatter
- Hvad er materielle aktiver?
- Definition af kortfristede aktiver
- DSCR-forhold
- Aktuel forhold Betydning
I sidste ende
Du skal bestemt bruge aktivomsætningsforholdet til at forstå effektiviteten af dine aktiver i organisationen, men glem ikke at have andre forhold nede, som kontantforhold, aktuelt forhold, hurtig ratio, fast omsætningsforhold, egenkapitalomsætningsforhold for at forstå samlet billede af virksomheden.
