Underliggende aktiv (betydning, eksempler) - Top 6 typer underliggende aktiver

Underliggende aktiv Betydning

Det underliggende aktiv defineres som det aktiv, som de finansielle instrumenter såsom derivater er baseret på, og værdien af ​​det underliggende aktiv er indirekte eller direkte relateret til derivatkontrakterne. De handles altid på kontantmarkederne, mens de afledte derivater handles på derivatsegmentet eller de fremtidige markeder.

Typer af underliggende aktiver

Lad os diskutere typer af de underliggende aktiver.

# 1 - Økonomiske krav eller aktier

Aktien er defineret som det økonomiske krav, der repræsenterer et forholdsmæssigt ejerskab af investoren eller indehaveren over den udstedende virksomheds indtjening og samlede aktiver. Lager kan opdeles i almindelige og foretrukne lagre. Aktier udstedes primært med det formål at skaffe finansiering til finansiering af forretningsdrift eller projekter med høj vækst.

# 2 - Gældssikkerheder eller obligationer

Obligation defineres som det finansielle instrument, der giver faste rentebetalinger til indehaveren. Virksomheder og offentlige institutioner udsteder obligationer for at skaffe finansiering med den hensigt at finansiere forretningsprojekter eller offentlige projekter. Indehaveren af ​​sådanne instrumenter kaldes kreditorer for gæld.

# 3 - Børshandlede fonde

Børshandlede fonde defineres som den særlige variant af den gensidige fond, hvis benchmark er det underliggende indeks. Det er dybest set en gruppe af værdipapirer, der er omfattet af en enhed.

# 4 - Markedsindeks

Markedsindekset er defineret som indsamling af værdipapirer. Samlingen kunne fokuseres på et bestemt område af det finansielle marked. Disse er designet til at vurdere resultaterne på de finansielle markeder. Indekset anvendes til at udvikle passive investeringsstrategier.

# 5 - Valuta

Valuta er defineret som instrumentet til monetær udveksling, der erstatter traditionelt byttesystem, hvor sådant medium stort set er acceptabelt i det specifikke land. Forskellige lande kan have forskellige valutaer. Den mest almindelige og populære acceptable valuta over hele kloden er den amerikanske dollars, hvor mange lande har udført dollarisering for at opfylde sit valutakrav svarende til globale standarder.

# 6 - Råvarer

Råvaren er defineret som det instrument, der anvendes i forretnings- og handelsrelaterede aktiviteter. Disse poster er input til generel handel og produktion af forretningsaktiviteter. Guld og sølv er de mest populære varer, der handles over råvaremarkedet.

Eksempler på underliggende aktiv

Lad os forstå de underliggende aktiver ved hjælp af eksempler.

Eksempel nr. 1

• Antag, at et underliggende aktiv såsom aktier A købt til $ 50 udviser en nedadgående risiko. Indehaveren besidder 1 aktie af aktien A. Indehaveren kan optage en salgsoption på aktie A med en udrykningskurs på $ 50, der handles til $ 2 på optionsmarkederne.
• En salgsoption er en derivataftale, der giver indehaveren ret til at sælge det underliggende aktiv til en foruddefineret stykpris inden udløbsdatoen.
• Salgsoptionen giver ret til at sælge, men ikke pligt til at forfølge salgsaktiviteten.
• Det underliggende aktiv for put-optionen her er aktien A, hvorfra put-optionen er innoveret og afledt.

Eksempel 2 - Praktisk anvendelse

• Guld er en vare, der er et meget populært instrument, der kan bruges både til afdækningsformål såvel som til investeringsformål. Guldet kan bruges til at bremse de stigende inflationsniveauer og dermed dæmpe ethvert potentielt tab i værdien af ​​amerikanske dollars.
• Dollaren har titlen som en global acceptabel valuta.
• Guldet er et underliggende aktiv, der aldrig mister sin værdi.
• Hver gang en dollar kollapser foran den stigende inflation, kan guld bruges som et alternativt investeringsværktøj til at bremse inflationen, stoppe værditabet og reducere de potentielle virkninger af et dollarkollaps.

Underliggende aktivformel

De kan udtrykkes i generelle termer af grundlæggende matematisk udtryk som vist nedenfor: -

d (y ⁿ ) / dx = ny ^n-1

Her,

• Det udtrykkes som y ⁿ .
• Den afledte funktion, når den anvendes på det underliggende aktiv, vil resultere i afledt værdi
• Den afledte værdi udtrykkes som ny ^(n-1)

Forskellige underliggende aktiver kan have forskellige forhold til derivaterne, og derfor kan deres formel variere.

Valgmulighederne præsenterer forskellige metoder til at værdiansætte sig selv, og derfor kan den specifikke metode bruges til at bestemme værdien af ​​det underliggende aktiv.

Tilsvarende kan værdiansættelsen af ​​futureskontrakter give forskellige metoder til at udlede værdien af ​​det underliggende aktiv.

Fordele

Nogle af fordelene er som følger.

• Visse varianter af underliggende aktiver såsom aktier er meget omsættelige.
• De har et organiseret finansielt marked, der fremmer likviditet og udveksling af værdipapirer mellem forskellige involverede parter.
• Mange investorer bruger de underliggende aktiver med henblik på investering og tjener derfor højt afkast efter at have haft sådanne værdipapirer i en betydelig investeringshorisont.
• Da disse aktiver har et organiseret marked, er transaktionsomkostningerne ved handel med sådanne aktiver relativt meget lave.

Ulemper

Nogle af ulemperne er som følger.

• Visse varianter af underliggende aktiver kan bruges til spekulative formål. Dette giver anledning til en lige sandsynlighed for at miste penge placeret i sådanne aktiver meget hurtigt.
• Hver type underliggende aktiv udgør en specifik risiko. Aktierne og råvarerne har investeringsrisiko, mens obligationen har misligholdelsesrisiko og modpartsrisiko.
• Der kan være visse typer underliggende aktiver, hvis derivater kun kan handles og afvikles på de over-counter-segmenter, hvilket igen giver anledning til misligholdelses- og modpartsrisiko, hvis en af ​​parterne bortfalder sin forpligtelse.
• Udførelsen af ​​det underliggende aktiv skal overvåges med jævne mellemrum for at reducere og begrænse potentielle risici forbundet med disse aktiver.

Begrænsninger

Nogle af begrænsningerne er som følger.

• Værdien af ​​underliggende aktiver afhænger af nationens økonomiske forhold. Hvis nationen ikke klarer sig meget godt økonomisk, kan det medføre, at værdien af ​​underliggende aktiver nedsættes.
• De er altid tilbøjelige til informationsasymmetri og negativ udvælgelse. Informationsasymmetri har tendens til at ske, når en af ​​parterne, der er involveret i de finansielle transaktioner, skjuler potentiel information indbyrdes, der kan påvirke den økonomiske aftale. Det negative valg har tendens til at ske, når investoren vælger dårlige og dårligt presterende aktiver med henblik på investering.

Vigtige punkter

Nogle af de vigtige punkter er som følger.

• Derivaterne er de finansielle innovationer, hvis værdier kan udledes af de underliggende aktiver.
• Derivaterne anvendes til at afdække de positioner, der er taget på de underliggende aktiver.
• Det tilrådes altid, at der opretholdes en tilsvarende og modsat position i derivatkontrakter svarende til de underliggende aktiver.
• Når positionen er taget, kan enhver ændring i værdien af ​​det underliggende aktiv ophæve afdækningsindsatsen, og samtidig kan den samlede position omdannes til en risikabel position.
• Under sådanne situationer kan investoren eller hedgeren tabe penge hurtigt i stedet for at tjene stabile afkast.

Konklusion

Underliggende aktiver er grundlæggende byggesten til derivatkontrakterne. Det kan være meget spekulativt og kunne resultere i øjeblikkelig værdierosion, hvis de positioner, der optages i sådanne aktiver, ikke overvåges regelmæssigt. Sådanne instrumenter udgør både op- og nedadgående risiko, hvor disse instrumenter enten kan overgå eller underpræstere den økonomiske tilstand, der hersker i landet.