Hvad er porteføljeombalancering?
Porteføljeombalancering er en omfordeling af vægten af porteføljeaktiver og inkluderer køb og salg af eksisterende aktiver helt eller delvist fra tid til anden for at opretholde det ønskede afkastniveau. Genbalancering kan være branche- eller sektorspecifik eller i kombination. Porteføljeaktiverne kan være en blanding af obligationer, aktier og andre aktier afhængigt af investorernes appetit på risiko og afkast og bevægelse og værdi af aktier.
Hvorfor porteføljeombalancering?
Porteføljen balanceres fra tid til anden, så investorer kan få maksimalt afkast fra investeringen. Investoren eller fondsforvalteren blander aktierne i porteføljen, så det ønskede afkast og risiko opretholdes. Denne blanding sker efter omhyggelig analyse af lagre, og der kræves en masse beslutningstagning og erfaring. Formueforvaltere, gensidige fonde, investeringsbankfolk, der håndterer portefølje (r), der involverer en enorm mængde penge, overvejer nøje overvejelser i genbalancering, så de kan levere det forventede afkast i løbet af investeringsperioden.
Hvordan fungerer ombalancering af portefølje?
Som vi diskuterede tidligere er porteføljen baseret på en investors risikovillighed. En investor, der er risikovillig (lavrisikotager), investerer mere i obligationer og mindre i aktier. Årsagen er, at obligationer leverer en fast og periodisk rente, og egenkapitalen er ustabil. I et sådant tilfælde vil investoren muligvis ende med at investere omkring 70-80% i obligationer og balancere 30% -20% i egenkapital.
Tilsvarende vil en investor, der ønsker et højt afkast og har en god risikovillighed, investere mindre i obligationer og mere ulighed. I et sådant tilfælde er scenariet vendt, og han investerer 70% -80% i egenkapital og balancerer 30% -20% i obligationer. Igen, hvis en investor ønsker at have et gennemsnitligt afkast, ender det med at investere 50% hver i obligationer og aktier.
Lad os forstå dette med eksemplet om porteføljeombalancering.
Eksempel nr. 1
Erica er en lille investor, der har sparet nogle penge ($ 1.000) fra sit almindelige job for at investere på aktiemarkedet og er en investor med en appetit på lav risiko og gennemsnitligt afkast. I dette tilfælde beslutter hun at investere 80% i obligationer og afbalancere 20% i aktier.
- Obligation - 80% * $ 1.000 = $ 800.
- Kapital - 20% * $ 1.000 = $ 200.
Kapitalen er ustabil og vil have fordel af at stige i værdi.
Efter et år kontrollerer Erica sin portefølje og finder ud af, at der er en stigning på 5% i obligationsværdien og en 10% stigning i egenkapitalen. Hendes nye porteføljeværdi er-
- Obligation - $ 800 * 1,05 = $ 840
- Kapital - $ 200 * 1,10 = $ 220
- Samlet værdi = $ 1.060
Vægten af obligation og egenkapital er ændret.
Situation 1: Erica er stadig risikovillig, og hun ønsker at opretholde et forhold på 80:20 mellem obligation og kapital igen. I dette tilfælde vil hun for at genbalancere porteføljen sælge noget kapital og købe en obligation, så det ønskede forhold opretholdes.
Situation 2: Erica har set, at aktier klarer sig bedre og forventes at stige i værdi i fremtiden, og har ændret sin risikovillighed og beslutter at investere 80% i aktier og 20% obligationer. Hun sælger de fleste obligationer og investerer disse penge i at købe egenkapital.
Eksempel 2
Gensidig fondsforvalter samler $ 10 mio fra individuelle investorer. Han diversificerer risikoen i porteføljen ved at investere 50% i egenkapital og 50% i obligation. Han beslutter også at yderligere diversificere risikoen på tværs af forskellige sektorer i nedenstående procentdel.
| Telekommunikation | 10% |
| Ejendom | 10% |
| FMCG | 15% |
| Gæstfrihed | 5% |
| Bankvirksomhed | 10% |
| Fremstilling | 5% |
| Olie og gas | 15% |
| Farmaceutiske produkter | 20% |
| Informationsteknologi | 10% |
Fondsforvalteren vil regelmæssigt gennemgå resultaterne, men kan beslutte at genbalancere porteføljen månedligt, kvartalsvis eller årligt.
Fordele ved porteføljeombalancering
- Det hjælper os med at afbalancere risikoen og afkastet fra aktierne i henhold til vores investeringsstrategi.
- Det hjælper os med at spore og vedligeholde vores økonomiske afkast og forventninger. En vane med at genbalancere vil hjælpe med at nå det ønskelige niveau for tilbagevenden.
- Ombalancering vil mindske uønskede risici.
Ulemper
- Hyppig genbalancering fører til højere transaktionsomkostninger. I mange tilfælde reduceres nettoindkomsten på grund af modregning i højere omkostninger. Erfaring og viden kræves for at forstå, hvor ofte porteføljen skal ombalanceres, og hvis den faktisk kræves, så unødvendige transaktionsomkostninger kan undgås.
- Ombalancering fører til at afskære aktiepræstationsbenet. Aktierne kan fjernes fra porteføljen, inden de kommer helt ind i deres bullish fase.
- Forkerte beslutninger kan føre til højere eksponering for risiko.
Konklusion
Som vi har forstået, kan porteføljeombalancering ske for de mindste fonde til de største af dem, enten af individuelle investorer eller ekspertporteføljeforvaltere. En investor kan opretholde et vilkårligt antal porteføljer med forskellige kombinationer af aktier og forskellige risici og afkast.
Genbalancering er en del af styringen af en portefølje, og en stor del af beslutningen er afhængig af investorens risikotolerance. Der er visse værktøjer og software til rådighed for investorer til at spore og overvåge deres aktiers ydeevne i en portefølje og vejlede dem til en bedre beslutningstagning som ombalancering, køb og salg.
Anbefalede artikler
Dette har været en guide til, hvad der er en porteføljeombalancering og dens definition. Her diskuterer vi, hvordan man balancerer en portefølje sammen med eksemplet, fordele og ulemper. Du kan lære mere om kapitalforvaltning fra følgende artikler -
- Moderne definition af porteføljeteori
- Definition af porteføljeoptimering
- Beregning af porteføljeafvigelse
- Beregning af porteføljeafkast
- Private Equity ETF
