Hvad er blandede fonde?
Blandede fonde er professionelt forvaltede fonde, der normalt tilbydes på pensionskonti (401 (k)), der kombinerer aktiver som obligationer og aktier fra flere konti og administrerer puljen som en konto i stedet for at styre hver enkelt konto separat.
Eksempler
Eksempel nr. 1
Overvej en gruppe på 10 investorer, der kommer sammen til en fondsforvalter for at få administreret deres individuelle konti separat. Da administration af individuelle konti kan være operationelt udfordrende og dyrt, fortæller lederen disse mennesker, at han vil behandle disse penge som en enkelt pulje, og hvilke aktiver han køber fra puljen, vil blive delt proportionalt på baggrund af kapitalen på hver konto til den samlede kapital af alle konti. Desuden fordeles individuelle aktiver på separate konti på rapporteringsdatoen baseret på den samlede allokeringsgrad af aktiver på den samlede konto.
Eksempel 2
Lad os antage, at tre investorer (A, B og C) med en kapital på $ 40.000, $ 60.000 og $ 100.000 investerer i en blandet fond, der kun har disse tre konti. Forholdet mellem deres kapital i hele puljen ($ 200.000) er 20:30:50. Fondsforvalteren tager puljen og investerer i tre aktivklasser, nemlig aktier, obligationer og statskasser.
Et år senere vokser puljen til 250.000, og fordelingen til tre aktivklasser lå på henholdsvis 40%, 50% og 10% for aktier, obligationer og statskasser. På dette tidspunkt rapporterer forvalteren resultatet og den aktuelle tilstand for en portefølje til respektive investorer. Afkastet på individuelle konti rapporteres at være det samme som afkastet af samlede investeringer (i dette tilfælde 25%).
Dette afkast giver slutningen af årets slutværdier for de enkelte konti. Lederen rapporterer derefter aktiverne på disse konti i samme forhold, som de var på den samlede konto for at tilskrive forskellige aktiver på de enkelte konti. Se nedenstående illustration:
Fordele ved blandede fonde
- Alle aktiver opbevares på én konto, hvilket eliminerer behovet for at administrere forskellige konti for forskellige aktivklasser.
- Disse er billigere på grund af deres lavere driftsomkostninger og reguleringsomkostninger.
- Blandede fonde er aktivt forvaltede porteføljer med lave omkostningsforhold sammenlignet med gensidige fonde, der har høje lovgivningsmæssige tilsyn og omkostningsprocent.
- De giver diversificeringsfordele i porteføljen.
- Ligesom gensidige fonde forvaltes blandede fonde af professionelle fondsforvaltere.
- Det kan være en del af din 401 (k) pensionskonto, som hjælper investorerne med at få skattefordele.
- Det fungerer generelt bedre end gensidige fonde på grund af deres bedre fokus og lavere udgifter.
Ulemper
- Mangel på lovgivningsmæssigt tilsyn og rapporteringskrav gør de blandede fonde til et uigennemsigtigt investeringsvalg.
- Disse illikvide og ikke-omsættelige karakter af disse investeringer placerer disse midler uden for rækkevidde af mange investorer.
- Manglende resultatrapportering gør det vanskeligt at spore disse midler i realtid.
- Oplysninger om beholdninger, udgiftsforhold og anden information er ikke kendt for blandede fonde, da det er kendt for gensidige fonde.
- Disse er ikke så let tilgængelige som andre investeringsalternativer som gensidige fonde eller børshandlede fonde (ETF'er).
Begrænsninger
- Den har en forud specificeret beholdningsperiode, der skal matche investorens likviditetskrav og investeringstidshorisont.
- På grund af deres illikvide natur kan blandede midler ikke indløses i tilfælde af nødkrav.
- Disse midler kan kun købes i pensionsplaner, og det også af institutionelle investorer, der er involveret i disse planer.
Vigtige punkter
- Der skal lægges særlig vægt på, at kapitalforvaltningsselskabet (AMC) administrerer de respektive fonde.
- Enhver ændring i fondsforvaltere af blandede fonde og resulterer i variation i stil og performance, som kan påvirke investorens kapital op eller ned.
- Uetisk praksis hos fondsforvaltere kan også påvirke fonden.
- Investorer bør holde deres egne mål og risikotolerance i tankerne, mens de investerer i blandede fonde og sikre, at de er synkroniseret med fondens mål og risikovillighed.
- Selvom det ikke er reguleret af SEC, gennemgås dette af United States Office of the Comptroller of the Currency og individuelle statslige regulatorer.
