Hvad er en udbytte reinvestering plan?
En reinvesteringsplan for udbytte er den mulighed, som investoren vælger at geninvestere det kontante udbytte, som virksomheden betaler til den investor. Geninvesteringen sker i de nye aktier i de underliggende værdipapirer på datoen for udbetaling af udbytte. Dermed gemmes mæglervirksomhed og andre gebyrer, der opstår, hvis de samme kontanter bruges til at købe aktierne fra markedet.
Et andet udtryk for det er DRIP. Investorerne har mulighed for at geninvestere deres udbytte for at købe yderligere aktier i den underliggende aktie på udbetalingsdatoen i stedet for at tage udbyttet ud. De fleste DRIPs giver aktionærerne mulighed for at købe aktier til ingen provision og en nedsat pris. Generelt varierer prisrabatten fra 1% til 10%.
I et typisk scenario modtager en person udbytte fra en aktie gennem checks eller bankoverførsler. I tilfælde af DRIP modtages investoren imidlertid ikke udbytte. I stedet køber de automatisk flere aktier i det udstedende selskab. Yderligere handles DRIP ikke på børser og kan derfor ikke markedsføres direkte. Dividende reinvesteringsplaner udstedes typisk fra selskabets reserver og kan således indløses gennem selve virksomheden.
Eksempel på en udbytte reinvesteringsplan
Investering i DRIP vs. køb af aktier direkte gennem modtaget kontant udbytte:
Say One har aktier på ITC begrænset til INR 300 hver og formoder, at det udbetaler et halvårligt udbytte på ca. INR 6,0 pr. Aktie. Så man ejer 1000 aktier, halvårsudbyttet ville være INR 6000,0. Af forståelsesformål antager vi det halvårlige udbytte, og aktiekursen forbliver konstant i de næste 6 år. Så hvis man tilmelder ITC-begrænsede aktier til Dividend Reinvestment Plan med ovenstående betingelse, vil det første halvårsudbytte lade en købe 20 ekstra aktier:
Overvej dog, om man ikke går til DRIP og går om at geninvestere udbyttet alene gennem mæglervirksomhed:
Hvis i samme scenarie som nævnt ovenfor siger, at mæglervirksomhed pr. Aktie er INR 10,0 og provision, og skatter inkluderer INR 5 pr. Aktie. Det første udbytte på INR 6000 vil give 19 aktier og en kontantsaldo på INR 15 (1200 - en pris på 19 aktier - mæglervirksomhed for 19 aktier - provision + skat for 19 aktier). Dermed:
Der er en forskel på 12 aktier i begge tilfælde. Det virker måske ikke som en enorm forskel i starten, men til et langsigtet formål gør det en enorm forskel. Yderligere, hvis vi overvejer det faktum, at aktier i udbytte reinvestering plan er tilgængelige med en rabat på 1% til 10% fra markedsprisen, vil det tilføje værdiskabelsen.
Fordele
- Dividende reinvesteringsplaner giver aktionærerne mulighed for at geninvestere deres udbytte uden at opkræve yderligere provision eller formidling. Hvis en person går direkte til at geninvestere deres udbytte modtaget fra virksomheden gennem mæglervirksomhed, skal de betale mæglervirksomhed / provision. Det vil gøre det til en kostbar måde at investere på. Derfor er DRIPs en billigere måde at geninvestere udbytte på.
- DRIPs giver en mulighed for at købe brøkaktier. For eksempel har en person 105 aktier i et selskab. Det handles i øjeblikket til INR 100 hver og modtager et udbytte på INR 5 pr. Aktie. Så personen vil modtage et udbytte på 525 INR. I tilfælde af DRIP, i betragtning af aktiekursen på INR 100 pr. Aktie, vil en person modtage yderligere 5,25 aktier på sin konto.
- I tilfælde af Dividend Reinvestment Plan sker reinvestering af udbytte i aktier til en pris, der er lavere end den nuværende markedskurs. Det er ikke tilfældet med manuel geninvestering.
- Denne plan er især velegnet til langsigtede investeringer. De giver aktionæren mulighed for at akkumulere flere aktier uden at investere yderligere penge fra deres almindelige indkomst.
Ulemper
- Aktier er ikke så likvide som købt på det åbne marked. Man skal henvende sig til virksomheden for at sælge aktier og kan derfor ikke let sælge aktier i betragtning af pludselige ændringer i markedsforholdene.
- Ikke egnet til kortsigtede investorer, da det ikke giver væsentligt afkast
- Virksomheden beslutter købsprisen på aktier. Derfor har investorer ingen kontrol over købsprisen. Desuden er det ikke muligt, hvis en person ønsker at beregne sin omkostning i gennemsnit i tilfælde af en pludselig tilbagegang i aktiekursen, da der er en tidsramme for valgfri yderligere kontante investering til DRIP.
Punkter, du skal huske, når du investerer i DRIPs
- De fleste DRIP'er opkræver ikke gebyrer eller provision / mæglervirksomhed, men i dag er det ved at blive en tendens at opkræve et nominelt gebyr for at investere i DRIP-aktier. Gebyret kan variere fra nogle få INR til snesevis eller hundreder af INR afhængigt af den aktuelle gældende pris på en aktie på markedet. Det er vigtigt at kontrollere, om der er startgebyrer eller provision for planen. I så fald skal man overveje det, mens man vurderer planens rentabilitet.
- Nogle DRIPs kræver, at investorer bliver aktionærer for rekordregistrering af aktier i enkeltpersoners navn og ikke nogen formidling. Efter at blive en aktionær af rekord, skal man indsende en ansøgning om DRIP-køb til virksomheden.
- DRIPS tilbyder også valgfri kontantbetalinger, hvor man yderligere kan investere kontanter direkte i DRIPS. Tidslinjen for valgfri kontant betaling varierer dog fra virksomhed til virksomhed. Derudover er der en maksimal og minimal valgfri kontant investering, som er defineret. Således skal man overveje det, før man investerer i udbytte reinvestering planer.
- Selvom man ikke modtager udbyttet på deres konto, skal man også betale udbytteskat i tilfælde af DRIPs. Det er en almindelig opfattelse, at folk har, at hvis de ikke har modtaget kontant udbytte på deres konto, hvorfor skal de betale skat af det. Man skal således også overveje skatteimplikationerne, når man beregner afkastet af Dividend Reinvestment Plan.
Konklusion
Dividend Reinvestment Plan (DRIP) er en god investeringsstrategi, især på lang sigt. Som et hvilket som helst andet investeringsinstrument er det stadig nødvendigt at udføre korrekt forskningsarbejde og due diligence, inden man investerer i DRIPs. Man skal tage højde for baggrunden for virksomheden, branchen, hvori den opererer, dens økonomiske styrker, fremtidige vækstudsigter osv. Hvis disse planer tages uden ordentlige overvejelser, kan det blive en enorm omkostning for investoren.
