Kapitalintensiv definition
Kapitalintensiv henviser til de industrier eller virksomheder, der kræver store investeringer på forhånd i maskiner, anlæg og udstyr for at producere varer eller tjenester i store mængder og opretholde højere fortjenstmargener og afkast af investeringer. Kapitalintensive virksomheder har en højere andel af faste aktiver sammenlignet med de samlede aktiver. Eksempler på kapitalintensive industrier inkluderer olie og gas, biler, fremstillingsvirksomheder, fast ejendom, metaller og minedrift.
Eksempel på højkapitalintensive industrier
Forestil dig, at du er en forsyningsvirksomhed og vil oprette et anlæg, der leverer elektricitet til det sydlige Californien. Til dette skal virksomheden bygge enten kul-, atom- eller vindkraftværker. Derefter oprettede de en transmissionssektor og derefter en fakturerings- og detailsektor. For at gøre alt dette vil de forudgående omkostninger generelt være milliarder USD dollars - som registreres som aktiver i selskabets balance. For eksempel er PG&E, den elektriske udbyder, der er under streng kontrol for nylige Californiens brande, den samlede aktivværdi 89 milliarder dollars, og hvoraf mere end 65 milliarder USD er beregnet til forskellige typer anlægsejendom og -udstyr. Det betyder, at PG&E har brugt meget på at oprette sine anlæg og kun bruger en brøkdel af det som driftskapital. Lad os nu se på et lavt kapitalintensivt selskab.
Eksempel på lavkapitalintensive industrier
Forestil dig, at du er softwareudbyder. Du opretter softwareprodukter og sælger dem til en fortjeneste. I dette tilfælde er der ingen direkte omkostninger på forhånd. Du ansætter en masse ingeniører, og de eneste forhåndsomkostninger vil være deres lønninger. I samme tilfælde skal du se på aktivets størrelse på Facebook. Den samlede aktivværdi af Facebook (anlægsejendom og -udstyr) er lidt over 100 milliarder USD. Facebook er dog værd over 400 milliarder USD. Årsagen er, at Facebook ikke er en kapitalintensiv virksomhed. Dets natur ligger i aktivets lette natur og evnen til at vokse virksomheden.
Fordele ved kapitalintensive industrier
Følgende er nogle fordele ved kapitalintensive virksomheder.
- Ford, bilfirmaet, blev som leder af amerikanske biler i over 50 år. Selv i dag er der kun et par håndfulde bilproducenter i USA. Det samme er med flyproduktion. Da flyproduktion er en af de mest kapitalintensive, er muligheden for en normal person at gå ud og starte et firma på egen hånd næsten nul. Det sikrer, at de etablerede spillere er sikre og ude af konkurrence for alle. Barrierer for adgang er høje, og ikke alle kan komme i konkurrencen.
- Evnen til at have aktiver på balancen I løbet af 1950'erne og 60'erne var tiden moden for produktionsbaserede virksomheder. Derudover kræver alle disse produktionsvirksomheder tunge kapitalinvesteringer. Folk, der investerede i disse virksomheder, så på det beløb, de investerede i anlægsudstyr og udstyr, og besluttede virksomhedens værdi. Det kaldes i det væsentlige værdiinvestering. Fordi folk kun ville købe aktier i aktivtunge virksomheder, forblev investeringen i sådanne virksomheder sikker.
- Alle kapitalinvesteringer er fradragsberettigede og let spores. Man kan altid sætte en pris på GE's flymotorer eller en fabrik, der producerer en million bolte om måneden. Denne håndgribelige natur hjælper folk med at analysere virksomhederne bedre og gør det let at investere. Bortset fra disse var investering i immaterielle aktiver ikke en kapitalinvestering og vil ikke være fradragsberettiget. Denne ekstra fordel skubbede folk mod at investere mere i kapitalintensive værker.
Ulemper ved kapitalintensive projekter
Følgende er nogle ulemper ved kapitalintensive projekter.
- Facebook havde flere gentagelser, før den udgav sin første version af verden. Det er fordi alle de inkrementelle forbedringer var lette - fordi projektet ikke var kapitalintensivt. I kapitalintensive projekter er tabsrisikoen lav, men kvantiteten af mulige tab er ekstremt høj.
- Hvis virksomheden går til brandsalg, vil tabene være høje. Brandsalget er, når virksomheden kræver penge til driftskapital og sælger aktiverne. Da virksomheden indstiller sig på et brandsalg, mister dets aktiver værdi så hurtigt, at kun 30-35% af det vil blive realiseret.
- Virksomheden kan ikke dreje let. De fleste virksomheder eksperimenterer med arten af deres produkter. Netflix drejede sig fra en CD-baseret virksomhed til en streamingtjeneste i løbet af et år. Mens GE, som er en ekstremt kapitalintensiv virksomhed, tog over 15 år at ændre retning. At bruge penge på projekter forankrer dig i dette domæne og vanskeliggør bevægelse.
- Konkurrencen vil være stærk. Vi argumenterede for, at kapitaltunge virksomheder er sikre mod konkurrence på grund af deres høje barrierer. Men hvis der er en konkurrence, vil konkurrencen være ret stærk - eksemplet med Boeing Vs. Airbus er fantastisk. Indtil de begge er de eneste spillere, havde de markedsdominans og kontrollerede priserne. Da den brasilianske regering hjalp barrieren med at blive en af de største flyproducenter ved at subsidiere dem, krævede den imidlertid en stor del af markedsandelen på grund af billigere fly. Det forklarer, at selvom kapitalintensive virksomheder er sikre, og sandsynligheden for konkurrence er lav, er de mulige tab, når konkurrencen kommer ind.
Konklusion
Der er flere grunde og beslutninger, der går ind på, om virksomheden skal være kapitalintensiv eller ej. Der er virksomheder, hvor indledende høj kapital ikke er et valg (forsyningsselskaber, strøm, biler), og der er en virksomhed, hvor høj kapitalintensiv natur er et valg (streaming, software osv.). Når man ser på de nuværende virksomheder, den magt, de besidder, deres evne til at beholde markedsandelen, kan man beslutte, hvor kapitalintensivt hans firma eller projekt skal være.
