Forskellen mellem kapital og fast indkomst
Aktieindkomst refererer til indtægter ved handel med aktier og værdipapirer på børser, hvilket indebærer høj risiko ved afkast med hensyn til udsving i priser, mens fast indkomst refererer til indkomst optjent på værdipapirer, der giver fast indtjeningslignende renter, og de er også mindre risikable.
Størstedelen af de finansielle investeringer kan klassificeres i to store aktivklasser - Kapital og fast indkomst.
Hvad er egenkapital?
Kapitalinvestering henviser til køb af aktier og aktierelaterede gensidige fonde. Når en investor investerer i en aktie, ejer de en andel af virksomhedens aktiver og indtægter. De er overbeviste om virksomhedens væksthistorie og mener, at deres investeringer kan vokse, når virksomheden vokser. Imidlertid har det også en risiko for, at virksomheden går sydpå, og alle deres investeringer er væk. For eksempel, hvis et firma havde en kreditbegivenhed og skulle indgive konkurs, mister investorer alle pengene.
Kapital kan yderligere klassificeres i to typer - fælles aktier og foretrukne aktier. Almindelige aktier giver investorerne ret til at stemme på aktionærmøderne ud over et krav om fortjeneste. Foretrukne aktieejere får krav på udbytte (faktisk er deres krav mere end almindelige aktieejere), men de har ingen stemmeret.
Hvad er fast indkomst?
Fast indkomst er derimod de værdipapirer, der giver et fast garanteret resultat og deraf navnet "FAST INDTÆGT". Pengestrømmene udbetales med et fast beløb med regelmæssige mellemrum og hovedstolen ved udløb. Afkastet er måske ikke så stort, men giver en sikret. Fast indkomst kan være obligationer - nulkupon eller kupon, virksomhedsindskud og kan udstedes af et selskab eller en suveræn enhed - regering eller kommune.
Modenheden for disse kan variere fra 3 måneder til flere årtier. Investment grade obligationer anses for at være de sikreste og giver lave afkast, mens uønskede obligationer giver bedre afkast, men har også en lav kreditvurdering og større chance for misligholdelse.
Kapital vs fastindkomstinfografik
Nøgleforskelle
# 1 - Ejerskab
Kapitalindehavere betragtes som ejerne af virksomheden. De har stemmeret i vigtige sager og har indflydelse på virksomhedens funktion. De har den første ret til fortjeneste og udbetales udbytte. Men hvis ledelsen beslutter at bruge overskuddet til andre aktiviteter såsom geninvestering i virksomheden eller til fusioner eller udvidelser, kan de ikke sættes spørgsmålstegn ved. Derfor kan der udbetales udbytte, men efter ledelsens skøn. Obligationsejere får derimod ikke stemmerettige aktier eller rettigheder i overskuddet. De er kreditorer til virksomheden og er kun garanteret faste afkast og hovedbeløbet ved udløbet.
# 2 - Risiko og afkast
Historisk er det bevist, at aktieafkast har overgået afkastet af fast indkomst. Men for at få disse afkast har investorernes risici også været enorme. Hvem kan glemme den store økonomiske depression i 2007-08 eller dot-com-boblen i begyndelsen af 2000? Det har været tidspunkter, hvor aktiemarkederne på nogle sjældne tidspunkter er styrtet ned med mere end 25-30% i omfanget af 40%.
Tilsvarende har der været tidspunkter, hvor aktiemarkederne ville have givet et afkast på mere end 35% på et enkelt år. Disse ustabile afkast gør investeringer i aktier meget risikable og ustabile. Der er hovedsagelig to typer risici her - systematiske og usystematiske risici. Systematiske risici opstår på grund af markedsvolatilitet i forskellige økonomiske perioder. Usystematiske risici henviser til de risici, der er karakteristiske for de enkelte virksomheder og kan undgås gennem diversificering.
Fast indkomst på den anden side giver et sikkerhedselement til dine investeringer. Når du har investeret i en obligation, er du sikker på afkastet og den hovedstol, du får. I perioder med økonomisk ekspansion eller recession kan renterne variere, men den garanterede kuponudbetaling, som du har haft ret til at modtage, ændres ikke. Disse stabile afkast af fast indkomst gør dem meget attraktive for risikovillige investorer.
Disse faste, men lave afkast kan dog betyde, at dine investeringer muligvis ikke er i stand til at holde trit med inflationen, hvilket i enkle vendinger betyder, at du mister penge år for år. Den typiske risiko med værdipapirer med fast indkomst er standardrisiko - risikoen for, at udsteder muligvis misligholder og muligvis ikke kan tilbagebetale de periodiske pengestrømme og hovedstolen ved udløb. Denne risiko er dog meget lav for statspapirer som statspapirer.
# 3 - Konkurs
I tilfælde af en kreditbegivenhed som konkurs, hvis firmaet eller udstederen af obligationerne misligholder, går investeringerne i begge tab. I et sådant tilfælde afvikles virksomhedens aktiver for at generere nogle kontanter. Det således modtagne beløb kræves først af obligationsejerne, og når de er blevet kompenseret, gives det resterende beløb til aktiehavere.
Sammenligningstabel over egenkapital versus fastindkomst
| Kriterier | Kapital | Fast indkomst | ||
| Status | Kapitalsejere har delte ejere af virksomheden, som giver dem mulighed for at kræve overskud. | Obligationsejere er kreditorer, der kun kan kræve det lånte beløb og den optjente rente på det. | ||
| Udstedere | Kapital udstedes hovedsageligt af virksomheder. | Regeringsinstitutioner, finansielle institutioner eller virksomheder udsteder obligationer Virksomhedsindskud udstedes af virksomheder. | ||
| Risiko | Meget risikabelt, da det afhænger af virksomhedens ydeevne og markedsforholdene. | Lav risiko, da de er lovet en fast rente uanset virksomhedens præstationer | ||
| Gør krav på aktiver | I tilfælde af konkurs har de det sidste krav på aktiver. | I tilfælde af konkurs prioriteres gældsindehavere frem for aktionærer. | ||
| Vender tilbage | Højt afkast for at kompensere for høje risici i form af omkostningsforbedring. | Lavt men garanteret renteafkast. | ||
| Udbytte | Udbytte er pengestrøm af egenkapital, men udbetales efter ledelsens skøn. | Der udbetales ikke udbytte. | ||
| Involvering | Da aktieejere er ejerne af firmaet, har de stemmeret. | Obligationsindehavere har ikke noget at sige om selskabets anliggender og afstemning. |
Konklusion
Begge er vigtige med hensyn til porteføljetildeling. Også afkast i egenkapital og fast indkomst er investeringskategorierne ikke-korreleret med hinanden. Investeringer med fast indkomst tilføjer forudsigelighed til din portefølje, mens aktieinvesteringer hjælper med at slå inflation og øge din økonomiske værdi ved at drage fordel af højere udbetalinger.
En klog investor fokuserer på at opretholde en afbalanceret portefølje ved at investere i en kombination af aktie- og fastforrentede produkter afhængigt af hans risikotoleranceniveau.
