Pre IPO (definition, eksempel) - Risici ved IPO-investering

Hvad er Pre IPO?

Pre IPO kan defineres som en metode, der anvendes af virksomheder til at skaffe kapital ved at sælge en stor mængde aktier / aktier, før den faktisk er blevet handlet offentligt i nogle børser til private investorer, hedgefonde, HNI'er osv., Og den har heller ikke noget prospekt tilgængelig, når salget finder sted.

Forklaringer

• En præ-børsintroduktionsmetode sker, når private investorer køber aktier i et firma, før børsintroduktionen går live på markedet. Disse private investorer er generelt private equity-virksomheder, HNI'er, AIF'er, SSF'er, hedgefonde osv., Som er i stand til at købe en stor andel i virksomheden.
• Når der er en konstant efterspørgsel på markedet efter en kommende frigivelse af børsintroduktion, udsteder virksomheden generelt først en børsnotering. Virksomheden udsteder først aktien til de private investorer til en nedsat pris end den pris, den vil citere under børsintroduktionen.
• Det gøres hovedsageligt for at mindske risikoen for et eventuelt resultat under børsintroduktionen og fokusere på den forventede handelsvolumen. Enhver risiko, der opstår på baggrund af de ovennævnte to faktorer, kan dækkes op til en vis grad med den kapital, der er rejst med før IPO-investering.

Eksempler

Uber, det velkendte app-baserede taxiservicefirma, havde udstedt en børsintroduktion inden lanceringen af ​​sin børsintroduktion i maj 2019. Aktierne var meget begrænsede og var tilgængelige for kun nøglepersoner fra bestyrelsen og også for private investorer. at skaffe betydelige mængder kapital inden den egentlige lancering af børsintroduktionen.

Hvem sælger Pre IPO-aktier?

• En stigning i handel med Pre IPO betyder, at grundlæggere af virksomheden, medarbejdere, der ejer ESOPS, og private investorer vinder likviditet på kortere tid sammenlignet med de tidligere virksomheds livscyklusser. Ganske ofte står nystartede virksomheder og privatejede virksomheder over for likviditetsproblemer på grund af fraværet af markedet, hvilket gør det muligt for dem at sælge aktier og / eller overføre forpligtelser, der kan hindre salget.
• Således er Pre IPO-investeringer et svar på ovenstående problem. Private investorer, der søger frugtbare virksomheder, tjener deres fortjeneste på baggrund af det udstedende selskabs diskonterede udstedelse af aktier. Virksomheder bruger også denne kapital, der er rejst som sikkerhedskopi under uforudsete omstændigheder under IPO-udstedelser eller uventet handelsvolumen med IPO.

Process med salg af aktier i før børsintroduktion

1. Normalt kaster private investorer deres interesse i at købe aktier før børsintroduktionen
2. Det udstedende selskab tilvejebringer bankkontoen for overførslen af ​​summen.
3. Køberen eller den private investor giver sine DEMAT-kontooplysninger.
4. På en bestemt afviklingsdato overfører det udstedende selskab aktierne til DEMAT-kontoen for den private investor. I modsætning hertil overfører den private investor købsbeløbet til det udstedende selskabs bankkontooplysninger.

Hvordan man investerer i før børsintroduktion?

Pre-IPO fungerer mere i en uorganiseret sammenlignet med IPO-processen. Man kan investere i sådanne aktier ved at:

• Overførsel af aktier fra eksisterende aktionærer eller medarbejdere, der allerede har det. Forud for dette skal man gennemgå en grundig analyse af, om disse aktier er yderligere omsættelige.
• Ved at blive en engelinvestor, men det involverer en masse penge, og kun HNI'er har råd til det.
• Forsøg at investere i en anden hedgefond, som har en vis eksponering for børsintroduktionen baseret på dens portefølje.
• En detailinvestor kan finde adgang til dette ved hjælp af nogle rådgivningsfirmaer eller fondsforvaltningsselskaber.

Risiko involveret i før IPO-investering

# 1 - Kapitaltab

Investering i virksomheder, hvor børsintroduktionen ikke er afprøvet, kan til tider føre til total kapitaludvaskning. Her er det forventede afkast også forbundet med risikoen for en fuldstændig eller delvis udvaskning af det investerede beløb i sådanne unoterede virksomheder. Virksomheden kan gå konkurs i fremtiden på grund af operationel fiasko eller fravær af fremtidig finansiering og føre til et tab af den kapital, der investeres af før børsintroduktionen.

# 2 - Mangel på likviditet

Når vi investerer i et unoteret selskab, er chancerne for at sælge aktien i fremtiden dystre, da der mangler interesserede købere, hvis virksomheden ikke genererer en positiv puls på markedet. Således på grund af vanskelighederne med at sælge eller handle med aktierne, kan der opstå en likviditetsnød.

# 3 - Mangel på udbytte

Få virksomheder undlader muligvis ikke at betale udbytte af placeringer før IPO, fordi majoritetsaktionærerne vælger, at de genererede penge geninvesteres i selve virksomheden. Således vil virksomheder, der skaffer kapital ved Pre IPO, have svært ved at give afkast i form af udbytte.

# 4 - Fortynding

Hvis virksomheden planlægger at akkumulere nye midler på et senere tidspunkt gennem yderligere finansiering ved at udstede nytegnede aktier, falder værdien af ​​den beholdning, der tidligere var ejet af før-IPO-investorer, der undlader at tegne denne nye additivkapital til sidst.

Fordele

• Investering kan undertiden betragtes som en mere rentabel investering end børsintroduktion.
• Et godt produkt / en tjeneste kan finansieres af det og den, der investerer det, og giver såkapital til denne fantastiske investering. Man bliver de tidlige abonnenter på aktierne i et selskab, selv før det har nået offentligheden.
• Den opnåede aktie købes til en diskonteret rente, som straks udløser fortjeneste i den måde, hvorpå forskellen er i mængden af ​​aktie, der er købt i præ-IPO-fasen, og til den pris, som virksomheden vil citere under børsintroduktionen.
• Det hjælper med at undgå handelsstamp på det marked, hvor aktiekurserne går aggressivt højt eller lavt og giver mulighed for at få handel eller investering gjort, før andre gør det.

Ulemper

• Investeringer foretages primært uden tilgængelighed af et prospekt. På grund af fraværet af en børsmægler eller en hvilken som helst underwriter gør investeringen også risikofyldt for et langsigtet perspektiv.
• Når vi forpligter os til et pre-initialt offentligt udbud, er der ingen sikkerhed for, at det vil føre til en børsintroduktion, eller hvad den fremtidige aktiekurs vil være. Det skyldes grundlæggende, at den tid, der forbruges mellem en aktie, der er før børsintroduktion, og opnåelsen af ​​en børsintroduktionsniveau kan variere omkring 2-3 år, hvilket yderligere betyder, at det investerede beløb sidder fast i dette tidsrum.
• Det er ikke udbredt blandt de fleste investorer, fordi kun engrosinvestorer eller HNI-kunder har råd til dem. Selv disse er almindelige blandt private equity-firmaer eller professionelle investorer. For at få en sådan eksponering er vi således nødt til at få forbindelse til det rigtige sæt mennesker.

Konklusion

• Pre-IPO er et salg af en del aktier til private investorer eller engrosinvestorer med rabat fra IPO-prisen. Det gøres grundlæggende for at akkumulere finansiering til det første offentlige udbud.
• Virksomheden bruger kapitalen som en afdækning for at mindske risikoen for, at det oprindelige offentlige udbud mislykkes, som det blev håbet på. Køberen bruger det som fortjeneste optjent fra den diskonterede aktie i forhold til den faktiske aktiekurs under børsintroduktionen, selvom der ikke er nogen fast sikkerhed for, at markedet betaler den forventede pris pr. Aktie.
• Køb sker uden tilgængelighed af nogen form for prospekt eller nogen form for garanti for, at placeringen før IPO vil føre til en IPO. Således behandles den nedsatte pris som den kompensation, som køberen får for at bære denne risiko eller usikkerhed.