Hvad er Days Sales Outstanding (DSO)?
Dages salg udestående er det gennemsnitlige antal dage, som virksomheden tager for at konvertere sine tilgodehavender (kreditsalg) til kontanter og hjælper os med at bestemme, hvor god en virksomhed er i at opkræve sine gebyrer.
Når en virksomhed sælger sine produkter til en anden virksomhed, sælger de en stor andel af produkterne på kredit (nogle gange procentdelen i procent). Og derefter, efter en vis periode, opkræver virksomheden pengene fra sine debitorer. DSO er en beregning.
Lad os se på grafen ovenfor. Vi bemærker, at Colgates DSO er faldet kontinuerligt og i øjeblikket er på 34,09 dage. På den anden side har Procter og Gamble DSO bevæget sig op og ned og er i øjeblikket lavere end for Colgate kl. 25.15 dage.
Dages salg fremragende formel
Her er DSO-formlen nedenfor
Dages salg udestående formel = tilgodehavender / nettokreditsalg * 365
Fortolkning
I ovenstående formel Salgsudestående dage kan du se, at tilgodehavender fra proportioner med nettokreditsalget. Tilgodehavender er det skyldige beløb til skyldnerne. Og nettokreditsalget kan beregnes som følger -
Netto kredit salg = Brutto kredit salg - salg returnerer / godtgørelse / rabat
Og så multipliceres andelen med 365 dage for at se den samlede indvirkning om et år.
Så hvad skildrer Salget af dage?
Det viser, hvor mange penge der allerede er indsamlet, og hvor meget der endnu ikke skal modtages.
At forstå dette vil give en investor en idé om, hvor god en virksomhed er i at indsamle sine penge på grund af sine skyldnere. Og vi ville også være i stand til at bedømme effektiviteten af samlingen.
Pointen er, at udestående dage hjælper os med at beslutte, hvor lang tid det tager for virksomheden at indsamle penge fra sine debitorer, og antallet af dage føjes til dagens udestående beholdning. Dages beholdning udestående hjælper os med at forstå, hvor lang tid det tager at overføre råvarerne til færdige produkter. Og så trækkes DPO fra summen. DPO fortæller os, hvor lang tid det tager for virksomheden at betale sin skyld til sine kreditorer.
Eksempler på dage med fremragende salg
Her vil vi tage to eksempler. I det første eksempel gennemgår vi en simpel DSO-beregning. Og i det næste eksempel vil vi se, hvordan man beregner kontantkonverteringscyklussen.
Eksempel nr. 1
Virksomhed Xing havde et brutto kreditsalg på $ 500.000 på et år. Det havde salgsafkast på $ 50.000. Det havde kundefordringer på $ 90.000. Find ud af Days Sales Outstanding (DSO).
I dette eksempel finder vi først ud af 'nettokreditsalget.'
Brutto kredit salg er givet, og vi har også et salgsafkast.
Så nettokreditsalget ville være = ($ 500.000 - $ 50.000) = $ 450.000.
Vi har også fået tilgodehavender. Det er $ 90.000.
Nu skal vi sætte dataene i DSO-formlen.
DSO Formula = Tilgodehavender / Netto kredit salg * 365
Eller, dage udestående salg = $ 90.000 / $ 450.000 * 365 = 1/5 * 365 = 73 dage.
Det betyder, at Company Xing i gennemsnit tager 73 dage at indsamle penge fra sine debitorer.
Eksempel 2
Virksomheden Zang har følgende oplysninger -
- Salgsomkostninger - $ 300.000.
- Slutbeholdning - $ 30.000.
- Tilgodehavender - $ 60.000.
- Tilgodehavender fra kunder - $ 60.000.
- Netto kreditsalg - $ 360.000.
Find ud af Days Inventory Outstanding (DIO), Days Payable Outstanding (DPO) og Days Sales Outstanding (DSO). Og derefter beregne også kontantkonverteringscyklussen.
Dette er et avanceret eksempel.
Vi beregner først de tre vigtige dele af kontantomdannelsescyklussen, og derefter finder vi ud af, hvor mange dage det tager at gennemføre kontantomdannelsescyklussen for Company Zang.
Vi vil først se på hver formel og indsætte dataene for at finde ud af forholdet.
Formlen for Days Outventory Outstanding (DIO) = Ending Inventory / Cost of Sales * 365
At sætte dataene i formlen får vi -
DIO = $ 30.000 / $ 300.000 * 365 = 1/10 * 365 = 36,5 dage.
Formlen for Dage, der skal betales udestående (DIO) = Leverandører / Salgsomkostninger * 365
At sætte dataene i formlen får vi -
DPO = $ 60.000 / $ 300.000 * 365 = 1/5 * 365 = 73 dage.
DSO = Tilgodehavender / Netto kreditsalg * 365
At sætte dataene i formlen Days Outstanding Outstanding får vi -
DSO = $ 60.000 / $ 360.000 * 365 = 1/6 * 365 = 60.73 dage.
Nu vil vi se på formlen for kontantkonverteringscyklussen -
At sætte dataene i formlen får vi -
Kontantkonverteringscyklus = 60,73 dage + 36,5 dage - 73 dage
Eller kontantkonverteringscyklus = 24,23 dage.
Da virksomheden tager mere tid på at afbetale sine kreditorer, hurtigt indsamler pengene fra sine debitorer og oversætter råvarerne til færdige varer på kort tid, er det i stand til at skabe en kontantkonverteringscyklus, der kun er 24,23 dage .
Ud fra effektivitetssynspunktet er det en stor præstation, fordi pengestrøm er livsnerven i virksomheden. Og af ovenstående beregning er det tydeligt, at Company Zang har klaret sig ganske godt med at gennemføre den fulde kontantkonverteringscyklus inden for kort tid.
Bemærk: Her skal der gives en hurtig note. Bare beregning af kontantkonverteringscyklussen er ikke nok til at retfærdiggøre, om virksomheden klarer sig godt eller ej. Det er selvfølgelig prisværdigt at gennemføre kontantkonverteringscyklussen inden for en måned; men vi er også nødt til at sammenligne resultatet med andre lignende virksomheder i samme branche for at få en idé om det.
Sektoreksempler på udestående salgsdage
Flyselskabssektor
Nedenfor er DSO for de bedste virksomheder i luftfartssektoren
| Navn | Markedsværdi (milliarder dollars) | DSO |
| American Airlines Group | 24,614 | 13,71 |
| Alaska Air Group | 9,006 | 15,82 |
| Azul | 7.283 | 0,00 |
| China Eastern Airlines | 9,528 | 28,53 |
| Copa Holdings | 5.888 | 18,62 |
| Delta Air Lines | 39.748 | 18.80 |
| Gol Intelligent Airlines | 21.975 | 23,95 |
| JetBlue Airways | 6,923 | 8.48 |
| LATAM Airlines Group | 8.459 | 41,32 |
| Southwest Airlines | 39,116 | 9.11 |
| Ryanair Holdings | 25,195 | 3.45 |
| United Continental Holdings | 19.088 | 11.50 |
| China Southern Airlines | 9,882 | 19.04 |
- Vi bemærker, at listen over virksomheder ovenfor har en blandet salgstid udestående fra 0 til 41,32 dage
- LATAM Airlines Group har en af de højeste DSO med 41,32 dage, mens Ryanair Holdings har en lavere DSO på 3,45 dage.
Automobilsektor
Nedenfor er DSO for de bedste virksomheder i bilsektoren.
| Navn | Markedsværdi (milliarder dollars) | Dages salg udestående |
| Ford Motor | 50,409 | 136,51 |
| Fiat Chrysler Automobiles | 35.441 | 22,92 |
| General Motors | 60,353 | 63,72 |
| Honda Motor Co. | 60.978 | 67,85 |
| Ferrari | 25,887 | 139.05 |
| Toyota Motor | 186.374 | 109,18 |
| Tesla | 55,647 | 17.42 |
| Tata Motors | 22.107 | 35,34 |
- Ferrari og Ford Motors har en af de højeste salgsresultater i dage på henholdsvis 139,05 dage og 136,51 dage.
- Tesla har en af de laveste DSO i gruppen af bilvirksomheder på 17.42 dage.
Rabatbutikker
Nedenfor er DSO og markedsværdi for de bedste virksomheder i Discount Stores-sektoren.
| Navn | Markedsværdi (milliarder dollars) | Dages salg udestående |
| Burlington Stores | 8.049 | 2.67 |
| Costco Engros | 82,712 | 3,80 |
| Dollar General | 25.011 | 0,15 |
| Dollar Tree Stores | 25,884 | 2,58 |
| Mål | 34.821 | 3,90 |
| Wal-Mart butikker | 292,683 | 4.30 |
- Samlet set bemærker vi, at sektoren har en meget lav DSO. De fleste af dem spænder fra 0,15 dage til 4,30 dage
- WalMart Stores har en DSO på 4,3 dage, mens Dollar General har en DSO på 0,15 dage.
Olie- og gassektoren
Nedenfor er DSO for de bedste virksomheder i olie- og gassektoren.
| Navn | Markedsværdi (milliarder dollars) | Dages salg udestående |
| ConocoPhillips | 62.980 | 59,39 |
| CNOOC | 62,243 | 56,57 |
| EOG-ressourcer | 58,649 | 52,48 |
| Occidental Petroleum | 54,256 | 122,14 |
| Canadian Natural | 41,130 | 67,57 |
| Pioneer naturlige ressourcer | 27,260 | 69.06 |
| Anadarko Petroleum | 27.024 | 97,34 |
| Kontinentale ressourcer | 18,141 | 127,25 |
| Apache | 15,333 | 81,16 |
| Hess | 13,778 | 82,32 |
- Vi bemærker, at denne sektor generelt har en højere DSO sammenlignet med andre sektorer.
- I denne gruppe har Continental Resources den højeste DSO på 127,25 dage, mens EOG Resources har en lavere DSO på 52,48 dage.
Netto kredit salg til at beregne dage Salg udestående forhold?
Hvis du er ny på investeringer, kan du undre dig over, hvordan du ville få data om kundefordringer og nettokreditsalg.
I dette afsnit får vi dig dækket.
Alt, hvad du har brug for, er to regnskaber - balancen og resultatopgørelsen.
I balancen ville du kunne finde tilgodehavender fra konti. Du skal se under aktivafsnittet, hvor aktuelle aktiver er angivet. Under kortfristede aktiver får du dataene for tilgodehavender fra konti.
I resultatopgørelsen får du data for nettokreditsalg. I begyndelsen af resultatopgørelsen ville du se bruttosalget. Dette "bruttosalg" inkluderer begge - kontant- og kreditsalg. Du skal vælge kreditsalget, og du skal også trække salgsafkastet (hvis nogen), der er returneret i tilfælde af kreditsalg.
Ved hjælp af disse to vil du let kunne beregne dagens udestående salg (DSO). Og ved at se på resultatopgørelsen og balancen, ville du også være i stand til at finde salgsomkostningerne, slutbeholdningen og de gæld, der skal betales for at være i stand til at fastslå kontantomregningscyklussen.
DSO-video (Days Sales Outstanding)
Yderligere ressourcer
Denne artikel var en guide til, hvad der er Days Sales Outstanding og dets betydning. Her diskuterer vi DSO Formula, dens fortolkning sammen med praktiske eksempler og brancheeksempler. Du kan også se på nedenstående artikler for at lære mere -
- Dage, der skal betales udestående formel
- Eksempler på dage uden salg
- Sammenlign - Udstedte vs. udestående aktier
- Forholdsanalyseformel
