Fremad PE - Hvordan beregnes en fremadrettet forholdsindtjening?

Indholdsfortegnelse

Hvad er Forward PE Ratio?

Forward PE-forhold anvender den forventede indtjening pr. Aktie i virksomheden i løbet af de næste 12 måneder til beregning af prisindtjeningsforholdet og beregnes ved at dividere pris pr. Aktie med forventet indtjening pr.

Hvad er Forward PE Ratio?

Der er kun en forskel mellem selskabets PE-forhold og det samme virksomheds fremadrettede PE-forhold. Forskellen er kun den indtjening, vi bruger til at beregne. I PE-forhold bruger vi indtjeningen fra det foregående år. I den fremadrettede PE bruger vi dog den forventede indtjening for det næste år.

Ligesom PE-forholdet er den fremadrettede PE også et godt mål for, om en virksomhed er økonomisk sund eller ej. Men enhver investor har brug for at se på en masse andre økonomiske forhold sammen med dette forward ratio for at komme til en konklusion, om de skal investere i en virksomhed eller ej.

Formel

Som nævnt ovenfor er formlen for terminsindtægtsforholdet kun en udvidelse af formlen for PE-forholdet.

Lad os se på nedenstående formel -

Her skal vi overveje to komponenter.

Den første komponent er markedsprisen pr. Aktie. I henhold til markedsprisen (hvor den potentielle aktionær vil købe aktierne i virksomheden) kan ændre sig over tid, på forskellige tidspunkter, vil markedsprisen variere. Vi er nødt til at dele markedsprisen med antallet af udestående aktier i virksomheden for at finde ud af markedsprisen pr. Aktie.
Den anden komponent er den forventede indtjening pr. Aktie. Som investor kan du se på forskellige publikationer for at finde ud af den forventede indtjening. Eller du kan ansætte en finansanalytiker og tage hendes hjælp til at finde ud af et skøn.

Vi kan beregne terminsindtjening pr. Aktie ved hjælp af følgende formel -

Brug af denne formel hjælper også investorer med at vide, hvor meget en virksomhed tjener pr. Aktie. Derefter kan de bruge den samme formel til at finde ud af fremad PE-forholdet.

Eksempler

Lad os nu tage to eksempler på forholdet mellem pris og indtjening. Den første ville være forenklet, hvor alt ville blive givet. Det andet eksempel ville være lidt komplekst.

Eksempel nr. 1

Jill er ny inden for aktieinvestering. Hun vil vide, om hun skal investere i Burban Ltd., et kiksfirma. Så hun spørger sin bror, der er i aktieinvestering i et stykke tid. Hendes bror, Jack, råder, at hun skal se på en masse økonomiske forhold. Jill fandt ud af alle forhold undtagen indtjeningsforholdet for terminsprisen. Hjælp Jill med at finde ud af forholdet ved hjælp af følgende oplysninger -

Samlet markedspris på aktien - $ 1 million
Antal udestående aktier - 100.000
Forventet indtjening for det næste år - $ 500.000

Vi beregner det fremadrettede PE-forhold ved at opdele eksemplet i to dele.

Først beregner vi markedsprisen pr. Aktie, og så finder vi fremad EPS.

Markedspris pr. Aktie = Samlet markedskurs for aktien / Antal udestående aktier
Eller markedspris pr. Aktie = $ 1.000.000 / 100.000 = $ 10 pr. Aktie.

For at finde ud af den fremadrettede EPS skal vi bruge formlen.

Forward EPS = Forventet indtjening for det næste år / Antal udestående aktier
Eller Fremad EPS = $ 500.000 / 100.000 = $ 5 pr. Aktie.

Nu, hvis vi bruger formlen for den fremtidige prisindtjeningsgrad, ville vi få -

Forward PE Ratio = Markedspris pr. Aktie / Forward EPS
= $ 10 / $ 5 = 2.

Eksempel 2

Hr. Amit ønsker at beregne Buddha Jeans Ltd.'s fortjenesteforhold. Problemet er, at han ikke har alle oplysningerne. Han kender kun virksomhedens PE-forhold og også EPS. Han har også en konsensusrapport, der siger, at den forventede indtjening for Buddha Jeans Ltd. ville være $ 1 million i det kommende år. Hjælp Mr. Amit med at finde ud af dette forhold ved hjælp af følgende oplysninger -

PE-forhold - 4.
EPS - $ 15 pr. Aktie.
Antallet af udestående aktier - 100.000.

Vi har fået PE-forholdet og EPS. Så lad os nedbryde dem.

PE-forhold = markedspris pr. Aktie / EPS
Vi ved, at PE-forholdet er 4, og EPS er $ 15 pr. Aktie.

Så ved at bruge de samme oplysninger får vi nu -

4 = markedspris pr. Aktie / $ 15
Eller markedspris pr. Aktie = 4 * $ 15 = $ 60 pr. Aktie.

For at finde ud af dette forhold skal vi beregne det sidste stykke information, dvs. fremadrettet EPS.

For at finde ud af den fremadrettede EPS bruger vi følgende formel -

Fremadgående EPS = forventet indtjening / antal udestående aktier
Eller Fremad EPS = $ 1 million / 100.000 = $ 10 pr. Aktie.

Nu har vi alle de oplysninger, vi har brug for -

Indtjeningsforhold for fremadkurs = $ 60 pr. Aktie / $ 10 pr. Aktie = 6.

Fremad PE-forhold for Amazon

Amazon nuværende aktiekurs = 1.586,51 (pr. 20. marts 2018)

Fremad EPS (2018) på Amazon = $ 8,31

Fremad EPS (2019) af Amazon = $ 15,39

Forhold (2018) = Aktuel pris / EPS (2018) = 1.586,51 / 8.31 = 190.91x
Forhold (2019) = Aktuel pris / EPS (2019) = 1.586,51 / 15,39 = 103,08x

Fremad PE-regnemaskine

Du kan bruge følgende Fremad PE-regnemaskine.

Markedspris pr. Aktie
Forventet indtjening pr. Aktie
Fremad PE-forholdsformel

Fremad PE-forholdsformel =

Markedspris pr. Aktie
	=
Forventet indtjening pr. Aktie

0
	=	0
0

Videresend PE-forhold i Excel

Lad os nu gøre det samme eksempel ovenfor i Excel. Dette er meget simpelt. Først skal vi beregne markedsprisandelen og fremadrettet EPS, og derefter beregner vi forholdet. Du kan nemt beregne forholdet i den medfølgende skabelon.

Vi beregner det ved at opdele eksemplet i to dele.