Definition af fordel-omkostnings-forhold
Fordel / omkostnings-forholdet angiver forholdet mellem omkostninger og fordele ved projekt eller investering til analyse, da det er vist ved nutidsværdien af den forventede fordel divideret med nutidsværdien af omkostningerne, som hjælper med at bestemme levedygtigheden og værdien, der kan udledes af investeringen eller projekt.
Formel
Benefit-Cost Ratio Formula = PV of Benefit Expected from the Project / PV of the Cost of Project
- Hvis denne investering eller projektet har en BCR-værdi, der er større end en, kan projektet forventes at returnere eller levere en positiv NPV, dvs. nettonuværdien til virksomheden eller firmaet og deres investorer.
- Hvis BCR-værdien er mindre end 1, kan projektomkostningerne forventes at være højere end afkastet, og derfor skal de kasseres.
Trin til beregning af fordel-omkostnings-forhold (BCR)
Brug følgende trin til at beregne BCR-formlen:
- Trin 1: Beregn nutidsværdien af den forventede fordel ved projektet. Proceduren til at bestemme nutidsværdien er:
-
- Beløbet for hvert år = Kontantstrøm * PV-faktor
- Saml beløbene for alle årene.
- Trin 2: Beregn nutidsværdien af omkostningerne. Hvis omkostningerne afholdes på forhånd, er de afholdte omkostninger nutidsværdien af udgifterne, da der ikke er nogen PV-faktor.
- Trin 3: Beregn forholdet mellem fordele og omkostninger ved hjælp af formlen:
-
- BCR-formel = PV af fordelen forventes af projektet / PV af projektets omkostninger
- Trin 4: I nogle tilfælde er vi nødt til at evaluere den foreslåede investering baseret på forholdet mellem fordele og omkostninger. Reglerne for valg af projekt er som under:
- Hvis forholdet mellem fordele og omkostninger er mindre end 1, skal du ikke fortsætte med det foreslåede projekt.
- Hvis nytte-omkostningsforholdet er større end 1, skal du fortsætte med det foreslåede projekt.
Eksempler
Eksempel nr. 1
EFG ltd arbejder på renovering af sin fabrik i det kommende år, og for de forventer en udstrømning på $ 50.000 med det samme, og de forventer fordelene ud af det samme til $ 25.000 i de næste tre år. Den nuværende inflationstakt er 3%. Du skal vurdere, om beslutningen om renovering vil være rentabel ved hjælp af en BCR.
Løsning
For at udføre cost-benefit-analysen er vi nødt til at bringe både omkostninger og fordele i nutidens værdi. Da udstrømningen på $ 50.000 er øjeblikkelig, og det vil derfor forblive den samme.
Da gevinsterne er i fremtidig værdi, er vi nødt til at tilbagediskontere dem ved hjælp af en diskonteringssats på 3%.
Derfor kan fordel-omkostningsforholdet beregnes ved hjælp af nedenstående formel som,
Formlen til beregning af BCR = PV af fordel forventet af projektet / PV af projektets omkostninger
= 70715.28 /-50.000,00
BCR = 1,41
Da forholdet mellem fordel og omkostning er større end 1, synes beslutningen om renovering at være fordelagtig.
Eksempel 2
Sunshine private limited har for nylig modtaget en ordre, hvor de vil sælge 50 tv-apparater på 32 tommer til $ 200 hver i kontraktens første år, 100 air condition på 1 ton hver til $ 320 hver i det andet år af kontrakten, og det tredje år vil de sælge 1.000 smartphones til en værdi af $ 500 hver. Men for at opfylde dette krav er de nødt til at øge produktionen, og til det leder de efter en pengestrøm på $ 35.000 til at ansætte folk på kontrakt. Alt dette vil blive deponeret på en separat escrow-konto, der er eksplicit oprettet til dette formål og kan ikke trækkes tilbage til noget andet formål. Alligevel vil selskabet tjene en 2% rente på det samme for de næste tre år, da det samme vil blive udbetalt i slutningen af 3 rd år til kontrakten medarbejdere.
Endvidere produktionsomkostningerne, som vil blive afholdt i en st vil år være $ 6.500. I de 2 nd år, vil det være 75% af brutto indtægterne, og i det sidste år vil være 83% af bruttoindkomsten som pr estimaterne. Du skal beregne fordel-omkostnings-forholdet og rådgive, om ordren er værd? Antag, at projektets omkostninger er 9,83%.
Løsning
For at udføre cost-benefit-analysen er vi nødt til at bringe både omkostninger og fordele i nutidens værdi. Da her også omkostningerne afholdes i forskellige år, er vi også nødt til at rabatere dem.
Før diskontering skal vi beregne de samlede pengestrømme i hele projektets levetid.
Der er ingen kontant udstrømning eller tilstrømning i de 0 år, da virksomheden foretager et indskud, og dets indtjeningsrente på det samme med en sats på 3%, og i det sidste år foretager virksomheden en betaling på $ 35.000, hvilket er blevet inkluderet i pengestrømmen.
| År | Kontant udstrømning | Kontantstrøm | Optjent interesse | Samlede pengestrømme |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500,00 | 10000,00 | 700,00 | 4200,00 |
| 2 | -24000,00 | 32000,00 | 700,00 | 8700,00 |
| 3 | -450000,00 | 500000,00 | 700,00 | 50700,00 |
Nu kan vi diskontere pengestrømme til 9,83% og nå frem til den diskonterede fordel og diskonterede pris pr. Nedenfor:
Derfor kan fordel-omkostningsforholdet beregnes ved hjælp af nedenstående formel som,
Benefit-cost ratio = PV of Benefit forventet fra projektet / PV af projektets omkostninger
= 414783.70 / -365478.43
Benefit-Cost Ratio = 1.13
Da den er større end 1, ser megaordren ud til at være gavnlig.
Eksempel 3
Borgens borgmester evaluerer to transportprojekter - Project A og Project B. Project A - Den nuværende værdi af de fordele, der forventes af projektet, er $ 40,00,000. Den nuværende værdi af omkostningerne er $ 20,00,000. Projekt B - Den nuværende værdi af den fordel, der forventes af projektet, er $ 60,00,000. Den nuværende værdi af omkostningerne er $ 20,00,000. Beregn forholdet mellem fordele og omkostninger, og vurder, hvilket projekt der skal gennemføres.
Løsning
Projekt A
Brug følgende data til beregning af forholdet mellem fordele og omkostninger.
| Oplysninger | Beløb |
| Nuværdien af fordelen forventes af projektet | 4000000 |
| Nuværdien af projektets omkostninger | 2000000 |
- = 4000000/2000000
Projekt B
Brug følgende data til beregning af forholdet mellem fordele og omkostninger.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Da BCR for projekt B er højere, skal projekt B gennemføres.
Eksempel 4
Et selskab bliver nødt til at afholde en pris på $ 1.00.000, hvis der købes nyt maskineri. Det vil føre til følgende ekstra overskud i de følgende år:
| År | Profit |
| 2016 | $ 40.000 |
| 2017 | $ 50.000 |
| 2018 | $ 50.000 |
Under forudsætning af en diskonteringssats på 3% beregnes en fordel / omkostningsgrad for den foreslåede investering.
Løsning:
Trin 1: Beregn faktor for nutidsværdi. Indsæt formlen = 1 / ((1 + 0,03)) 1 i celle C9.
Trin 2: Indsæt den relevante formel i cellerne C10 og C11.
Trin 3: Indsæt formel = B9 * C9 i celle D9.
Trin 4 : Træk formlen fra celle D9 op til D11.
Trin 5 : Indsæt formlen = SUM (D9: D11) i celle D12
Trin 6 : Indsæt formlen = -D12 / B8 i celle D13.
Trin 7: Tryk på Enter for at få resultatet
Fordele
- Fordelen ved at bruge fordel-omkostnings-forholdet (BCR) er, at det hjælper med at sammenligne forskellige projekter på et enkelt tidspunkt og hjælper hurtigere med at beslutte, hvilke projekter der skal foretrækkes, og hvilke projekter der skal afvises.
- Den sammenligner fordele og omkostninger på det samme niveau, det er, at den betragter tidsværdien af penge, før der gives et resultat baseret på absolutte tal, da der kunne være et scenarie, hvor projektet ser ud til at være lukrativt uden at overveje tidsværdien, og når vi overvejer tidsværdien, fordel-omkostnings-forholdet bliver mindre end 1.
Ulemper
- Den største begrænsning af BCR er, at da det reducerer projektet til et tal, når projektorens svigt eller succes med ekspansion eller investering osv. Er afhængig af forskellige variabler og andre faktorer, og de kan svækkes af uforudsete begivenheder.
Vigtige punkter
Følgende punkter skal bemærkes, inden der træffes en beslutning baseret på fordel-omkostnings-forholdet.
- Simpelthen at følge en regel om, at succes betyder over en, og at en manglende eller afvisende beslutning vil betyde, at BCR under en kan være vildledende og føre til et misforhold med det projekt, hvor der investeres tunge.
- Derfor bør BCR bruges som et konjunktivt værktøj med forskellige typer analyser som brugen af NPV, IRR, andre kvalitative faktorer og derefter tage en god beslutning.
Konklusion
Vi kan konkludere, at hvis investeringen har en BCR, der er større end en, vil investeringsforslaget levere en positiv NPV, og på den anden side skal den have en IRR, der ville være over diskonteringsrenten eller projektomkostningerne, som vil antyde, at den nuværende nutidsværdi af investeringens pengestrømme vil opveje nutidsværdien af investeringens udstrømning, og projektet kan overvejes.
- Hvis Benefit-Cost Ratio (BCR) er lig med en, vil forholdet indikere, at NPV af investeringsstrømme er lig med investeringens udstrømning.
- Endelig, hvis investeringens BCR ikke er mere end en, skal investeringens udstrømning opveje tilstrømningen eller fordelene, og projektet bør ikke tages i betragtning.
