Lagerbeta (betydning, formel) - Hvordan beregnes aktiebeta?

Indholdsfortegnelse

Hvad er Stock Beta?

Stock Beta er et af de statistiske værktøjer, der kvantificerer volatiliteten i priserne på et værdipapir eller en aktie med henvisning til markedet som helhed eller ethvert andet benchmark, der bruges til at sammenligne værdipapirets ydeevne. Det er faktisk en komponent i Capital Asset Pricing Model (CAPM), der bruges til at beregne det forventede afkast af et aktiv baseret på den underliggende Beta, risikofri rente og risikopræmien.

Aktie Beta formel

Aktiens Beta beregnes som delingen af ​​kovariansen af ​​aktiens afkast og benchmarks afkast ved variansen af ​​benchmarks afkast over en foruddefineret periode.

Nedenfor er formlen til beregning af aktie Beta.

Lagerbeta-formel = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)

Her,

  • R s henviser til aktiens afkast
  • R m henviser til afkastet fra markedet som helhed eller det underliggende benchmark, der bruges til sammenligning
  • Cov (Rs, Rm) henviser til aktiens og markedets kovarians
  • Var (Rm) henviser til variationen i markedet

Hvis vi fokuserer på de komponenter, der går ind i beregningen af ​​Stock Beta, ville det blive meget mere tydeligt, at:

  • Det hjælper med at vurdere aktiens bevægelsesretning med henvisning til retningen for markedets bevægelse eller det benchmark, der anvendes til sammenligningen.
  • Hvor følsom eller ustabil er aktiens kursbevægelse i forhold til markedet eller benchmarket?

En mere vigtig ting, der er værd at nævne, er, at der skal være en slags relation mellem aktie og marked eller det benchmark, der anvendes til sammenligningen, da ellers ville analysen ikke tjene noget formål. For eksempel ville en olieselskabslager og et indeks, der hovedsageligt vægtes af teknologivirksomheder, ikke have meget af et forhold, da virksomhederne er for forskellige til at sammenligne, og derfor kan der ikke komme nogen praktisk anvendelig indsigt i Beta-beregningen mellem de to.

Beregn lagerbeta af MakeMyTrip

Lad os beregne aktiebeta for et NASDAQ-børsnoteret firma MakeMyTrip (MMTY).

Benchmarkindekset er NASDAQ.

Trin til beregning af lagerbeta er som følger

Trin 1 - Download aktiekurserne og NASDAQ-indekspriserne de sidste par år.

Download NASDAQ datasættet fra Yahoo Finance.

Hent ligeledes de tilsvarende aktiekursdata for MakeMyTrip-eksemplet herfra.

Trin 2 - Sorter dataene i det krævede format.

Formatér dataene i henhold til nedenstående detaljer.

Trin 3 - Forbered et excel-ark med aktiekursdata og NASDAQ-data.

Trin 4 - Beregn den procentvise ændring i aktiekurser og NASDAQ.

Trin 5 - Beregn lagerbeta ved hjælp af formularen Variance / Covariance.

Ved hjælp af varians-kovarians-lagerbeta-formlen får vi Beta som 0,9859 (Betakoefficient)

Hvad betyder Stock Beta?

Det kan se ud som en alt for matematisk formel, men den giver både kvalitativ og kvantitativ handling. Tegnet (positivt eller negativt) indikerer retningen for den pågældende akties bevægelse i forhold til retningen for det underliggende marked eller benchmark, som aktiens bevægelse vurderes mod.

Stock Beta kan have tre typer værdier:

  • Beta <0 : Hvis Beta er negativ, indebærer dette et omvendt forhold mellem aktien og det underliggende marked eller benchmark i sammenligning. Både aktie og marked eller benchmark bevæger sig i den modsatte retning.
  • Beta = 0 : Hvis Beta er lig med nul, betyder det, at der ikke er nogen sammenhæng mellem bevægelsen af ​​aktiens afkast og markedet eller benchmarket, og derfor er begge for forskellige til at have noget fælles mønster i kursbevægelser .
  • Beta> 0 : Hvis Beta er større end nul, er der et stærkt direkte forhold mellem aktien og det underliggende marked eller benchmark. Både aktie og marked eller benchmark bevæger sig i samme retning. Noget yderligere indblik er som følger:
    1. Beta mellem 0 og 1 indebærer, at aktien er mindre volatil end det underliggende marked for benchmark.
    2. Beta på 1 indebærer, at aktiens volatilitet er nøjagtig den samme som det underliggende marked eller indekset i både kvalitativt og kvantitativt.
    3. Beta på mere end 1 indebærer, at aktien er mere volatil end det underliggende marked eller indeks.

En negativ Beta er mulig, men meget usandsynlig. De fleste investorer mener, at guld og aktier baseret på guld har en tendens til at klare sig bedre, når markedet dykker. Mens en beta på nul er mulig i tilfælde af statsobligationer, der fungerer som risikofrie værdipapirer, der giver et lavt afkast til investorerne. Og en beta større end nul er det mest almindelige scenario, vi ser i investeringsverdenen. De fleste af aktierne følger dette mønster.

Konklusion

Det er et enkelt statistisk værktøj, som investorer ofte bruger til at vurdere den risiko, som aktien kan føje til deres portefølje, så de kan måle risikoen både kvalitativt og kvantitativt og vurdere risikoen og fordelene forbundet med aktien. Ved hjælp af deres analyse af Beta og deres markedsorientering kan investorerne handle i forhold til aktien.

Interessante artikler...