Top 4 eksempler på erhvervelser
Erhvervelse finder sted, når den finansielt stærke enhed erhverver den enhed, der er mindre stærk økonomisk ved at erhverve aktier til en værdi af mere end halvtreds procent, og eksemplet på erhvervelse inkluderer køb af virksomheden hele fødevarer i 2017 af Amazon for $ 13,7 mia. virksomheden Time Warner af firmaet AT&T i år 2016 for $ 85,4 mia.
Følgende erhvervelseseksempler giver en oversigt over de mest almindelige typer erhvervelser. Det er umuligt at give et komplet sæt eksempler, der adresserer enhver variation i enhver situation, da der er tusindvis af sådanne erhvervelser. Hvert eksempel på erhvervelsen giver et overblik over erhvervelsen, de relevante årsager og yderligere kommentarer efter behov
Erhvervelsen sker, når en virksomhed køber mere end 50% ejerskab i sit mål. Ved at vinde mere end 50% i målfirmaet får overtagelsesselskabet ret til at træffe beslutninger uden samtykke fra målselskabens interessenter. Det erhvervende selskab får dette ejerskab ved at købe aktien og eller købe aktiverne. Målvirksomheden forventer, at der skal betales en præmie ud over den aktuelle sats.
I denne artikel vil vi give dig de top 4 eksempler på erhvervelser.
Eksempel # 1 - Amazon køber hele fødevarer
Amazon købte hele fødevarer til i alt $ 13,7 mia. Det fik e-handelsgiganten til at flytte ind i mange fysiske butikker. Det får Amazon til at fortsætte sit lange mål om at sælge flere dagligvarer
Amazon betalte $ 42 pr. Aktie i en kontantaftale for hele fødevarer, som omfattede gæld. Den betalte præmie var ~ 27% af slutprisen for hele fødevarer torsdag den 15. juni
Amazon betalte 9 milliarder dollars af den samlede betalte pris på 13,7 milliarder dollar. Det betyder, at Amazon betalte næsten 70% for fremtidige vækstudsigter, og kun de resterende 30% var baseret på den aktuelle forretning med hele fødevarer. Efter overtagelsen var goodwillsaldoen i Amazon på 13,4 mia. $ Ved udgangen af regnskabsåret 2017, som var den største i historien og havde mere end 10% af de samlede aktiver.
Som fremhævet ovenfor var gennemsnittet af dagligvaresektoren, inklusive hele fødevarer de sidste tolv måneder før overtagelsen, 8,4 gange. Det var før meddelelsen om Krogers meddelelse om lavere indtjening.
Denne nyhed førte til at sænke det gennemsnitlige multiple til 7,8x. Den implicitte EV til EBITDA-multipel af Amazon og hele fødevarer var ca. 10,4 x LTM EBITDA. Det betyder, at hele fødevarer blev erhvervet med en præmie på 30% sammenlignet med dets tidligere multiplum, og multiplerne af de andre virksomheder i branchen faldt.
Eksempel 2 - Sun Pharmaceuticals erhverver Ranbaxy
Denne farmaceutiske aftale er et eksempel på en aktieswap-aftale. I henhold til aftalen ville Ranbaxy-aktionærer modtage fire aktier for hver fem Sun pharma-aktier, der ejes af dem. Det fører til en fortynding på 16,4% af kapitalen i Sun Pharma. Handelsstørrelsen var $ 3,2 mia. Og var en aftale med alle aktier. Sun pharmas konsoliderede omsætning var på 11.326 crore INR, og den erhvervede Ranbaxy, et selskab med en omsætning på INR 12.410 crore. Således opnåede Ranbaxy en vurdering på 2,2 gange det sidste tolvmåneders salg. Skønheden ved denne aftale er, at en mindre størrelse virksomhed erhvervede en større størrelse virksomhed.
Værdien af Ranbaxy-aktier var INR 457 pr. Aktie; dette repræsenterer en præmie på 18% til det tredive-dages volumen på den vejede gennemsnitlige aktiekurs.
Årsager til overtagelse - Dette var en strategisk overtagelse for Sun pharma, da det ville hjælpe dem med at udfylde huller i USA og også hjælpe dem med at få bedre adgang til nye markeder og få et stærkt fodfæste på hjemmemarkedet. Sun Pharma havde også mulighed for at vinde nummer et fra den nuværende tredje position i dermatologirummet på grund af denne erhvervelse.
Som du kan se i ovenstående tabel steg nettets salg af Sun pharma til 2,72,865, hvilket viser den fordel, det opnåede efter fusionen. Tilsvarende er der en stigning i bruttofortjeneste, EBITDA og nettofortjeneste. Balancen fremhæver klart den styrkede position i virksomheden efter fusionen i alle aspekter. Anlægsaktiverne er mere end fordoblet, og likviditeten er også steget betydeligt.
Eksempel # 3 - Microsoft og LinkedIn
Microsoft købte LinkedIn for $ 196 pr. Aktie til en aftale på $ 26 milliarder og kæmpede med sin konkurrent Salesforce.com om at gøre det. Aktierne i LinkedIn steg 64% efter offentliggørelsen. Det var en kontantaftale og omfattede alle LinkedIn's nettokontanter. Det repræsenterer en præmie på 50% i forhold til LinkedIn sidste lukkekurs, og det samlede beløb beløb sig til 9 milliarder dollars. Microsoft købte LinkedIn til en pris, der er lavere med 25% end dets all-time high.
Microsoft finansierede denne aftale med udstedelse af ny gæld. Handlen forventes at have en fortynding på ~ 1 procent til Non-GAAP EPS.
Årsagen til denne aftale er hovedsageligt de 433 millioner LinkedIn-abonnenter og professionelle skyer. Kerneideen var primært at øge dataproduktiviteten.
Eksempel # 4 - Disney og 21 st Century Fox
Disney erhvervede 21 st århundredes ræv for $ 71,3 milliarder kroner. Det var en ægte omrystning for underholdningsbranchen. Denne aftale samlede to store giganter i underholdningsverdenen. Disney vandt denne aftale fra sin konkurrent Comcast og tog ni måneder at få den nødvendige godkendelse. Det er en af de største tilbud i nyere tid. Denne aftale vil føre til lægning, hvis mere end 4000 job.
Aktiver, der skifter hænder i handlen, inkluderer:
- 20 th Century Fox
- Fox Searchlight-billeder
- Fox 2000-billeder - Fox-familien,
- National Geographic Partners
- Fox Networks Group International
- Indiske kanaler som - Star India
- Foxs procentvise interesser i Hulu, Tata Sky og Endemol Shine Group.
(Kilde- Virksomheds hjemmeside)
Konklusion
Der er forskellige metoder, hvor opkøb kan gennemføres. Det kan enten være venligt eller fjendtligt. Som det ses i ovenstående eksempler på erhvervelse, er det ikke nødvendigt, at kun en stor virksomhed har kapacitet til at erhverve en lille virksomhed; det er også muligt omvendt som fremhævet i Ranbaxy og Sun farmaceutiske aftale
Der er forskellige trin før og efter, som virksomheden skal tage, inden de foreslår overtagelsen. Det mest afgørende aspekt at se på, når man går efter en overtagelse, er synergierne, især i tilfælde af strategiske opkøb. Den overtagende leder efter at udvide sin virksomhed eller at få aktiver og derefter bruge dem til at udvide virksomheden yderligere. Målet er på den anden side at se efter enten kontrol over driften og også gevinster til sine aktionærer
