Hvad er indkomstfonde?
Indkomstfonde er de fonde, der giver investorerne regelmæssig indkomst i form af renter eller udbytter ved at foretage investeringer i statsobligationer, virksomhedsobligationer, aktier med højt udbytte og andre værdipapirer, der giver høje renter og udbytter.
Hvordan virker det?
Indkomstfonde tager initiativer til at levere et godt afkast, uanset om renten falder eller stiger. De gør det ved at forsøge at tjene indkomster ved at holde investeringerne indtil løbetid. Alternativt forsøger de at opnå gevinster ved at fjerne investeringerne, hvis prisen på sådanne investeringer stiger. Fondens værdi kan bestemmes ved hjælp af NAV (Net Asset Value). Disse fonde diversificerer deres investeringer ved at investere både i aktier såvel som obligationer. Generelt når værdien af lageret falder, stiger mængden af obligationer og omvendt.
Eksempel
En fond har en samlet værdi på $ 20 mia.kr. som af 31. st marts 2019 og fonden investerer i høj udloddende bestande. Fonden udbetaler kvartalsvis i udbytte med en sats på 10% til sine investorer.
Typer
Indkomstfondene kan komme i forskellige former. Investorerne kan vælge fonden ud fra deres behov og funktionerne i fonden. Der er fire typer -
# 1 - Pengemarkedsfonde
Sådanne midler anses for at være meget sikre, og også afkastet fra disse fonde er lavere. Pengemarkedsfonde investerer i indskudsbevis, kortsigtede statskasseveksler og kommercielle papirer. Priserne på fonde står ikke over for væsentlige ændringer.
# 2 - Obligationsfonde
Obligationsfonde er de fonde, der foretager deres investeringer i offentlige såvel som virksomhedsobligationer. For så vidt angår statsobligationer er der ingen risiko involveret og er derfor relativt sikrere. Men afkastet er også begrænset for statsobligationer. Virksomhedsobligationer har en vis risiko, og som et resultat tilbydes sådanne fonde en høj rente.
# 3 - Kapitalfonde
Disse fonde foretager investeringer i aktier i sådanne virksomheder, der betaler regelmæssige indkomster i form af udbytte. Investorer, der er i aldersgruppen pension, foretrækker normalt disse indkomstfonde, da de med jævne mellemrum kan få en forudsigelig mængde indkomst.
# 4 - Andre indkomstfonde
Investeringerne foretaget af andre fonde kan omfatte investering i REIT-obligationer, MLP'er og andre lignende produkter.
Hvordan man bestemmer indkomstfonde?
Man kan afgøre, om en bestemt fond er en indkomstfond eller ej ved at kigge efter følgende funktioner i fonden.
- Sådanne fonde indebærer et lavt risikoniveau. Dette skyldes, at fondsforvalterne investerer i sikre optioner såsom stats- og virksomhedsobligationer fra virksomheder, der har god kreditvurdering.
- Sådanne fonde er meget likvide sammenlignet med andre obligationer med fast indkomst. Desuden er de ikke underlagt høje indlåsningsperioder.
- De kan give bedre afkast sammenlignet med gældsinstrumenter. Dette skyldes, at fonden køber gældsinstrumenterne i løs vægt og er i en bedre position til forhandling.
- Derudover er disse fonde underlagt kreditrisiko og renterisiko.
Fordele
- Indkomstfonde er forholdsvis mere likvide end fastforrentede instrumenter, såsom faste indskud.
- Fondene forvaltes aktivt og har til hensigt at give afkast i faldende såvel som stigende renter.
- Afkastet, der optjenes på sådanne fonde, er højere end renteinstrumenter.
- Der er en høj grad af fleksibilitet i sådanne fonde, da investorerne kan trække penge og opretholde deres pengestrømme.
- Det kan give månedlige pengestrømme for indkomst, hvilket kan være nyttigt for investorer, især investorer, der er i pensionsalderen.
Ulemper
- De er underlagt både renterisiko og kreditrisiko. Renterisiko er risikoen for, at renten stiger, og som følge heraf falder værdien af underliggende obligationer. Kreditrisiko henviser til risikoen for manglende betaling af indkomster fra udstederen af obligationer.
- I nogle indkomstfonde er udbetalinger ikke garanteret, da fondsforvalterne kan geninvestere indtjeningen i fonden i stedet for at foretage udbetalinger.
- Der er administrationsgebyrer og andre fondsrelaterede gebyrer, hvis byrde i sidste ende bæres af investorerne.
Konklusion
Indkomstfonde er gode investeringsmuligheder for de investorer, der ikke er villige til at tage mange risici og leder efter sikre investeringsmuligheder. Sådanne fonde giver investorerne periodisk afkast og er også relativt sikrere.
