Hvad er frasalg?
Frasalg, også kendt som frasalg, henviser til salg eller overførsel af de væsentlige aktiver, divisioner, investeringer i virksomheden på grund af nogle økonomiske, politiske eller sociale grunde, såsom at en virksomhed kan sælge den afdeling, som ikke er en kerne del af virksomheden og giver ikke fordele til virksomheden, så virksomheden kan fokusere på de enheder, der kan give bedre indtjening.
- Det er nøjagtigt det modsatte af erhvervelse, hvor en virksomhed i stedet for at investere / erhverve, forsøger at forlade sine eksisterende investeringer eller aktiver ved at sælge de samme. En virksomhed eller regeringsorganisation, der planlægger at afhænde sit aktiv eller datterselskab, kan gøre det som en del af dets strategiske skridt for virksomheden.
- Det kan også gøres for at strømline forretningsenhederne, så virksomheden kan fokusere på hovedbranchen, eller det kan gøres i tilfælde, hvor provenuet fra frasalgsprocessen investeres andetsteds for at tjene et højere afkast af investeringen.
- Det er grundlæggende processen med at sælge et aktiv. Normalt er de frasolgte aktiver af noncore-karakter, dvs. dem, der ikke bruges direkte i hovedbranchen. Ikke-kerneaktiver kan have form af enhver form for aktiv såsom fast ejendom, råvarer, naturressourcer, valutaer eller værdipapirer, fabrikker, jord, ejendom osv.
- Det kan også tage form af et helt datterselskab eller en andel i et andet selskab. Det sker normalt ved reduktion af et aktiv eller en forretning gennem salg, likvidation eller andre måder at nå bestemte økonomiske mål eller strategiske mål på. Det fungerer som en stor kilde til indsprøjtning af kontanter i virksomheden uden at påvirke de regelmæssige forretningsaktiviteter og er en væsentlig strategi i virksomhedsomlægning og et populært værktøj, der bruges af virksomheder til at trække gæld og reducere gearing.
Eksempler
Asian Bank Limited er en kommerciel bank, der leverer filialbank, investeringsbank og betalingstjenester. Banken har en stor investering i jordpakker og investeringer i forskellige selskaber, der er noteret på de lokale kurser. Banken besluttede at udbygge sin kapitalbase for at øge sin udlånsevne og besluttede at frasælge sin investering i børsnoterede selskaber og ikke-kerneaktiver som jordpakker.
Dermed lykkedes det Asian Bank at rejse kapital. Således kan vi se, at Asian Limited afhænder sine investeringer i Noncore-aktiver for at forbedre kapitalgrundlaget (indsprøjte kontanter i virksomheden) og fokusere mere på dets hovedbranche og derved anvende dets aktiver til en mere rentabel vej.
Formål med frasalg
- Det gør det muligt for virksomheden at fokusere på sine kerneaktiviteter eller den branche, hvor den har ekspertise.
- Det er et nyttigt værktøj til at tjene penge på aktiverne, da frasalg normalt resulterer i kontantstrøm.
- Det er et nyttigt værktøj, hvorigennem virksomheder kan evaluere resultaterne for deres forskellige divisioner og frasælge de divisioner, hvis interne afkast er under den gennemsnitlige / krævede afkast for hele virksomheden. Lad os forstå det samme gennem et eksempel. Swiss Corp opererer i tre forretningsafdelinger, nemlig beklædning, bil, fast ejendom. Virksomheden har et internt afkast på henholdsvis 13%, 8% og 15% fra sine tre divisioner. Swiss Corp har et afkastkrav på 12%. I et sådant tilfælde vil selskabet ved frasalg af sin Automobile-division, der genererer en intern forrentning (8%), være i stand til at bruge provenuet til mere rentable divisioner , hvilket vil resultere i et højere afkast for virksomheden som helhed.
- Det gøres undertiden for at forbedre aktionærernes værdi eller på grund af håndhævelse fra regulerende myndigheder.
- Ikke-justering af ikke-kerneaktiver med hovedbranchen;
- Den vedvarende underpræstation af forretningsenheder, der lukker den samlede rentabilitet for virksomheden som helhed
- Tilgængeligheden af bedre muligheder sammenlignet med de eksisterende forretningsområder motiverer også ledelsen til at afhænde de eksisterende forretningsområder og etablere en ny forretningsgren.
Fordele
- Det hjælper virksomheder med at generere kontanter fra deres ikke-kerneinvesteringer, som kan bruges til udvidelse af eksisterende forretning, start af en ny forretningsgrænse eller til pensionering af eksisterende gæld.
- Det hjælper virksomheder med at fordele deres ressourcer i hovedbranchen og generere højere afkast for aktionærerne ved at forbedre Return on Equity.
Hvordan fungerer frasalgsprocessen?
Frasalg er en systematisk proces og involverer en forpligtelse fra ledelsens side til at gøre det værdiskabende.
- Gennemgang af portefølje - Normalt involverer det en gennemgang af hele forretningsporteføljen, som består i at analysere præstationen for hver forretningsenhed og dens relevans med det langsigtede forretningsmål.
- Identifikation af en passende køber - Når en bestemt forretningsenhed er identificeret som en del af frasalget, identificeres en passende køber ved at tage tjenesterne fra et investeringsbankfirma, der hjælper med at identificere køberen og værdiansættelsen af den forretningsenhed, som det foreslås at være en del af frasalg (Det er vigtigt at bemærke, at værdiansættelsen udføres under hensyntagen til, at den afledte pris mindst skal være lig med salgsomkostningerne ved ikke at sælge forretningsenheden).
- De-integration - Når det samme er afsluttet, skal organisationen udarbejde en de-integrationsplan og formidle fordelene ved en sådan frasalg, hvilket tydeligt fremhæver formålet bag frasalg sammen med information om de fordele, der vil tilfalde organisationen til både interne og eksterne interessenter for at sikre, at det positive signal kommunikeres.
Video om frasalg
Konklusion
Det er utvivlsomt et vigtigt strategisk værktøj, der anvendes af erhvervslivet, men det er ekstremt vanskeligt at beslutte at vide, hvornår man skal frasælge det. Det kan vise sig at være en dyr fejl, hvis den ikke gøres korrekt. I dagens forretningsscenarie sulter virksomheder normalt på kapital, og frasalg ses som en sikker likviditetsforøgelse, da det forbedrer aktionærens afkast ved at indsprøjte kontanter i virksomheden, som enten kan bruges til at parre gæld fra bogene i virksomheden, som forbedrer i sidste ende rentabiliteten for den pågældende virksomhed eller for udvidelse af den eksisterende forretning. Ledelsen skal sikre, at sådanne beslutninger, der viser sig at være langsigtede værdier, er forretningsmæssige.
