Hvad er obligationsfond?
Obligationsfonden, også kendt som en gældsfond eller en indkomstfond, er en gensidig fond, der investerer i obligationer og andre gældsværdipapirer, der betaler udbytte med jævne mellemrum og faktisk ikke har nogen løbetid i modsætning til individuelle obligationer. Det samler grundlæggende investorernes penge med det formål at generere dem en strøm af indkomst ved hovedsagelig at investere i fastforrentede værdipapirer som statspapirer, obligationer, obligationer, gældspapirer, faste indskud osv.
Disse fonde investerer normalt i følgende:
- Kortsigtede investeringer - for de investorer med en investeringshorisont på et år eller derunder.
- Medium til langsigtede investeringer - for de investorer med en investeringshorisont på 3 eller flere år.
- Statspapirer - for investorer uden appetit på standardrisiko og derfor betragtes som den sikreste.
- Obligationer har kortsigtede og langsigtede løbetider, også kendt som dynamiske obligationsfonde.
Hvordan fungerer Obligationsfonden?
- Efter sammenlægning af investorers midler investerer den forvalter, der har ansvaret, alle de midler, der er opnået således, i værdipapirer, obligationer osv. Som nævnt ovenfor, afhængigt af hvilken type investorer der udgør puljen. Normalt investeres der i etablerede institutioner med høj kreditvurdering.
- Hovedformålet med fonden er at optimere indtægter og indtjening og minimere kredit- og misligholdelsesrisikoen ved hovedstol og også rentebetalinger.
- Der er hovedsagelig to indtægtskilder for obligationsfondsinvestorerne. Den første er kapitalstigning, hvor det er stigningen i nettoaktiverne over nogen tid.
Den anden indtægtskilde er udbytteindkomst. Udbyttet udbetales med bestemte tidsintervaller, hvilket afhænger af de overskydende disponible midler.
Eksempel
Lad os overveje eksemplet på HDFC Corporate obligationsfond med NIFTY Corporate obligationsindeks som benchmark for fonden. Den foreslåede investeringsperiode for obligationen siger 6-12 måneder. Det ville være en åben ordning, der investerer i moderat risikable obligationer. Investeringsmønstret ville være godt diversificeret, siger investering af 80% af fonden i det mindste i obligationer med en kreditvurdering på AAA og derover.
Formålet med sådanne fonde ville være at generere indtægter og forvente kapitalstigning gennem sådanne investeringsmønstre.
Typer af obligationsfonde
# 1 - Virksomhedsobligationer
Disse typer fonde investerer i virksomhedsobligationer. Mange yderligere klassifikationer afhænger af risikovilligheden og investeringsklassen (baseret på kreditvurdering).
# 2 - Statsobligationer
De er den sikreste type midler, fordi der er en statsgaranti.
# 3 - Kommunale / kommunale obligationer
Investering i obligationer udstedt af statsregeringer, lokale myndigheder, kommunale agenturer osv. Skal resultere i skattefritagelse.
Forskelle mellem obligationer og obligationsfonde
| Point of Difference | Obligationer | Obligationsfonde | ||
| Rente | Fast rente, forudsat at obligationerne holdes til løbetid, og udstederen ikke misligholder. | Den nøjagtige effektive rente er ofte vanskelig at bestemme, fordi der er mindre kontrol over investeringsprocessen. | ||
| Diversificering | Hårdt | Investerer i obligationer på en diversificeret måde. | ||
| Omkostninger | Forholdsvis dyrere. | Investering i sådanne fonde er langt billigere end at købe individuelle obligationer. | ||
| Kontrol over modenhed | Obligationer har en fast løbetid. | Der er ingen specifik dato, hvor fondene modnes, og investorerne ville modtage det, de har investeret. Den har en pris og kan sælges til enhver tid. |
Fordele
- Set fra investorens synspunkt er disse lukrative i forhold til obligationer, fordi det er lettere at deltage i obligationsfonde end udelukkende i individuelle obligationer.
- Transaktionsomkostningerne behøver ikke betales så højt som i tilfælde af individuelle obligationer.
- Fordi denne fond er et konglomerat med mange obligationer, ville virkningen være mindre i tilfælde af misligholdelse af betaling af en slags obligation.
- Der er en yderligere fordel ved diversificering, hvor endog en lavere investering ville være diversificeret i porteføljen, hvilket ikke er muligt i individuelle fonde.
- Selvom der ikke er nogen bestemt løbetid, kan investoren trække sig ud på ethvert tidspunkt ved at modtage NAV (Net Asset Value).
- For disse håndterer og administrerer nogle fagfolk den portefølje, der løbende analyserer porteføljen.
- Indtægter fra obligationer geninvesteres automatisk, og værdien af midlerne stiger derfor konstant.
Ulemper
- Obligationsfondene reagerer ligesom obligationer på de renter, der er gældende på markedet. Den lavere rente på markedet øger obligationsefterspørgslen, og dermed stiger obligationsprisen. Tværtimod, hvis renten stiger, ville efterspørgslen falde.
- Gebyrstrukturen afhænger af investeringsselskabet, deres specialisering i et bestemt produkt og deres regler.
- Udbyttebetalingerne er variable, i modsætning til individuelle obligationsrenter.
- Det er måske ikke altid åbent for alle investorer. Efter at have nået en tærskel eller efter fondsforvalterens skøn, kan de lukke fonden for nye investorer.
Konklusion
- Dette er produkter, der tilbydes som gensidige ULIP'er ved at samle alle investorer. De kan tilpasses efter investorernes behov. De er velegnede til investorernes langsigtede mål. Dette er også velegnet til investorer, der søger diversificering.
- Afkastet er normalt højere end pengemarkedsinstrumenterne og indlånsrenterne. De er meget likvide og kan sælges til enhver tid af en investor, selvom den svingende NAV kan virke som et tilbageslag.
- Så hvis det specialiserede gebyr ikke ser ud til at være meget stort af et problem, er disse bedst egnede til investorer, der søger indkomst på mellemlang og lang sigt, og dem, der søger en rimelig stabil afkast med moderat risiko.
I tvivlstilfælde bør investorer konsultere deres finansielle rådgivere om produktets egnethed.
