Hvad er amerikanske optioner?
En amerikansk option er en type optionskontrakt (Call or Put), der til enhver tid kan udnyttes efter ønske fra indehaveren af optionen inden udløbsdatoen. Det giver optionsejeren mulighed for at høste fordele ved værdipapiret eller aktien når som helst, når sikkerheden eller aktien er gunstig. En europæisk option er det stik modsatte af en amerikansk option, hvor optionsindehaveren ikke kan sælge optionen før udløbsdagen, selv når den er gunstig. Der er ingen geografisk forbindelse i forhold til navnene, da det kun henviser til udførelsen af optionshandel.
Typer af amerikanske optioner
Der er to typer amerikanske optioner.
# 1 - Amerikansk opkaldsmulighed
En amerikansk opkaldsoption giver indehaveren af optionen ret til at bede om levering af værdipapiret eller aktien når som helst mellem eksekveringsdatoen og udløbsdatoen, når aktivens pris skyder over udløserkursen. I en amerikansk opkaldsmulighed ændres udrykningskursen ikke gennem hele kontrakten.
Hvis indehaveren af optionen ikke ønsker at udnytte optionen, kan han / hun vælge ikke at udnytte optionen, da der ikke er nogen forpligtelse til at modtage værdipapiret eller aktien. Amerikanske købsoptioner udøves normalt, når de er dybt inde i pengene, hvilket betyder, at aktivets pris er meget højere end udløserkursen.
Eksempel
ABC Inc har gjort gode forretninger i de sidste to kvartaler, og du er overbevist om, at aktiekursen vil gå over den nuværende markedskurs på $ 150 pr. Aktie. Kontrakten består af 100 aktier.
Strejke = $ 160
Premium = $ 10 / aktie
Toal Premium = $ 10 x 100 = $ 1.000
Aktien klarer sig godt, og prisen går til $ 180; i dette tilfælde vil du udnytte optionen og købe aktierne til $ 160 pr. aktie og sælge den til $ 180 pr. aktie på markedet.
Fortjeneste = (Salgskurs på aktien - option udnyttelseskurs) - præmie
= ($ 180 x 100) - ($ 160 x 100) - $ 1.000
= $ (18.000-16.000) - $ 1.000
= $ 1.000
At indgå optionskontrakten var en god beslutning, og det var endnu bedre at afslutte kontrakten på det rigtige tidspunkt. Dette er en amerikansk opkaldsmulighed.
# 2 - Amerikansk salgsoption
En amerikansk salgsoption giver indehaveren af optionen ret til at bede køberen om aktiesikkerhed når som helst mellem eksekveringsdatoen og udløbsdatoen, når aktivets pris falder til under udløbskursen.
Hvis indehaveren af optionen ikke ønsker at udnytte optionen, kan han / hun vælge ikke at udnytte optionen, da der ikke er nogen forpligtelse til at sælge værdipapiret eller aktien. En amerikansk salgsoption kan være dybt inde i pengene, når aktivets pris er meget lavere end udløserkursen.
Eksempel
ABC Inc har været i nyhederne om interne problemer i sin ledelse, og du antager, at aktiekursen vil gå ned i den aktuelle måned. Du kan købe en salgsoption for at tjene penge ud af denne situation. Aktien handles til $ 150 pr. Aktie, og kontraktstørrelsen er 100 aktier.
Strejke = $ 140
Premium = $ 10
= $ 10 x 100
= $ 1.000
Virksomheden styrter ned til $ 120; den gode nyhed, er det ikke? Du køber aktierne fra markedet til $ 120 og udnytter din option til $ 140 pr. Aktie.
Fortjeneste = (Option Udnyttelsespris - Købesummen på aktien) - Premium
= ($ 140 x 100) - ($ 120 x 100) - $ 1.000
= ($ 14.000 - $ 12.000) - $ 1.000
= $ 1.000
Det er vigtigt at udnytte opkalds- eller salgsoptionen på det rigtige tidspunkt i en amerikansk option.
Fordele ved amerikanske optioner
- Den største fordel ved amerikanske optioner er evnen til at udøve kontrakten når som helst inden udløbsdatoen.
- Evnen til at udnytte kontrakten inden datoen ex-udbytte, hvilket gør det muligt for optionsholderen at eje aktierne og være berettiget til udbetaling af udbytte i den næste periode.
- Det letter overskuddet, der kan udnyttes optimalt, og fremmer øget markedsaktivitet.
Ulemper ved amerikanske optioner
- En amerikansk option er dyr sammenlignet med en europæisk option, da den opkræver en højere præmie for luksusen ved at udnytte optionerne når som helst inden udløbsdatoen.
- Optionsindehaveren kan miste en potentiel højere påskønnelse, hvis han / hun beslutter at udnytte optionskontrakten inden udløbsdatoen.
Vigtige punkter
- Børshandlede optioner på aktier er hovedsageligt amerikanske optioner.
- En optionsejer er ikke berettiget til udbetaling af udbytte. Aktionærer inden datoen ex-udbytte er berettigede til udbetaling af udbytte. Datoen for ex-udbytte er den dato, hvor aktionærer bliver berettiget til at modtage udbytte for den næste periode.
- Amerikanske optioner udøves normalt inden ex-udbyttedatoen, da det giver optionsejeren mulighed for at eje aktierne og være berettiget til den næste udbyttebetaling.
- Amerikanske optioner giver optionsejeren ret til at udnytte optionen på det tidspunkt, hvor værdipapiret eller aktien er mest rentabel for optionsejeren.
- Når aktiekursen stiger, øges værdien af en købsoption, og det samme gør den præmie, der opkræves.
- En optionsindehaver kan også overveje at sælge den amerikanske option tilbage til markedet, hvis den aktuelle præmie på markedet er højere end den præmie, der blev betalt på tidspunktet for kontraktens indgåelse. I dette tilfælde vil optionsindehaveren drage fordel af forskellen mellem de to præmier.
Konklusion
- Det tidspunkt, hvorpå optionen kan udnyttes, bestemmer typen af option. Hvis optionen kan udnyttes helst inden udløbsdatoen, er det en amerikansk option.
- Det er en stil med optionskontrakt, der giver indehaveren af optionerne mulighed for at udnytte kontrakten når som helst inden udløbsdatoen.
- En amerikansk option giver optionsejeren mulighed for at høste maksimale fordele, da det giver mulighed for at udøve kontrakten, når sikkerheden eller aktien er gunstig for optionsejeren.
