Fremad Marked Betydning
Forward Market henviser til et marked, der handler med over-the-counter afledte instrumenter og derved accepterer at tage levering til en bestemt pris og tid i fremtiden. Derudover kan kontrakten tilpasses med hensyn til sats, mængde og også med hensyn til datoen.
Klassificering af terminsmarkedet
- Lukket direkte fremad : Under denne type kontrakt fastlægges valutakursen mellem de to parter efter en aftale i henhold til den gældende spotkurs plus præmien.
- Fleksibel fremad : Under denne metode kan parterne have tendens til at udveksle midler, der normalt er på eller endda inden udløbsdatoen.
- Long Dated Forward: De svarer til de kortvarige kontrakter, bortset fra at løbetiden normalt er for fjerne datoer
- Ikke-leverbar forward: Under denne metode er der ingen fysisk levering, bortset fra at parterne er enige om kun at afregne forskellen mellem spotkursen og valutakursen
Eksempel
Lad os overveje eksemplet med en landmand, der høster en bestemt afgrøde og er usikker på prisen tre måneder senere. I dette tilfælde kan landmanden indgå en terminskontrakt med en bestemt tredjepart ved at låse den pris, som han ville sælge sin afgrøde til, i de kommende tre måneder. Markedet for en sådan transaktion er kendt som terminsmarkedet.
Funktioner
- På dette marked sker handel via telefon, hvor deltagerne direkte handler med mæglerforhandlerne.
- De private parter forhandler selv kontraktbetingelserne og behandles på hovedbasis.
- De fleste transaktioner er leveringsbaserede.
- Normalt er produkterne OTC-baserede og kan tilpasses med hensyn til mængde, leveringsdatoer og pris.
- Det er generelt ikke reguleret af nogen.
Betydning
- Det hjælper parterne i kontrakten med at fastsætte den fremtidige pris, som en bestemt underliggende vil blive udvekslet med.
- Det hjælper individet eller selskabet med at afdække mod usikkerhed i fremtiden.
- Det hjælper enkeltpersoner, der ser efter tilpasning i deres kontrakt og ikke ønsker at handle direkte på futuresmarkedet, hvor der er standardisering for hver kontrakt eller det underliggende produkt.
- Det hjælper også visse virksomheder med at afdække deres valutarisiko, når der er betalinger, der skal modtages / betales i fremtiden.
Forward Market vs. Futures Market
- Fremadrettede markeder handler normalt med OTC-produkter, mens futuresmarkeder handler med produkter på børser.
- Terminsmarkederne har de vilkår, der kan omsættes mellem parterne med hensyn til kontraktstørrelse, leveringsdato, mens futureskontrakter er mere standardiserede.
- Terminsmarkeder leverer normalt fysisk levering, mens en futureskontrakt afvikles kontant.
Fordele
- Tilbyder fuldstændig sikring: Når en bestemt sælger har visse varer at veksle i fremtiden, som prisen er usikker for, eller hvis der tilfældigvis er en eksportør, der ønsker at låse den valutakurs, hvormed betalingen skal modtages, kan han gøre i terminsmarkedet ved at indgå sådanne kontrakter. Sådanne kontrakter giver derfor tilfældigvis fuldstændig afdækning og prøver maksimalt for at undgå sådanne usikkerheder, så parterne er sikre på betalingssatserne.
- Tilpasning: Til tider er en part muligvis ikke villig til at indgå sådanne kontrakter gennem futures, da vilkårene og betingelserne i kontrakten er godt angivet og standardiseret, og det er kun terminsmarkeder, der giver en sådan fleksibilitet til at tilpasse terminkontrakterne. Parterne kan efter eget valg bestemme mængden, tiden og også satsen på leveringstidspunktet i henhold til deres behov og specifikationer. Dette tilføjer begge parter meget bekvemmelighed på grund af de fleksibilitetsmuligheder, som dette marked giver. De er tilfældigvis skræddersyet til parterne og kan således justeres for enhver varighed og størrelse.
- Matching af eksponering: På grund af funktionen af fleksibilitet og tilpasning kan parterne nu matche deres eksponering med tidsrammen for den periode, hvor de beslutter at indgå kontrakten. Hvis horisonten tilfældigvis er i en periode på 2 måneder i stedet for standarden på 3 måneder i futures-kontrakten, kan parterne indgå sådanne kontrakter efter deres vilje, så deres eksponering afdækkes i overensstemmelse med deres tidsramme. På grund af at kontrakterne er skræddersyet til at passe til parterne, kan de tilpasses til enhver part og således ændre varigheden.
- OTC-produkter: Produkterne har generelt en tendens til at blive behandlet i håndkøb, og på grund af den fleksibilitet, de giver, har enorme institutionelle investorer som hedgefonde en tendens til at foretrække at håndtere dem i stedet for at indgå en standardiseret futureskontrakt . I håndkøb giver produkter dem fordelen ved fleksibilitet, der passer til deres strategi, varighed og kontraktstørrelse efter deres behov og krav.
Begrænsninger
- Vanskeligheder ved annullering: Til tider kan kontrakten, når den er indgået, muligvis ikke blive annulleret, og nogle gange gør parterne ofte misligholdelse, da de ikke er så reguleret i modsætning til futureskontrakten
- Vanskeligheder med at finde en modpart: Da de er OTC-produkter på bestemte tidspunkter, kan der være vanskeligheder med at finde en lignende modpart at kontrakt med for den termiske kontrakt
Konklusion
Fremadrettet, der er et væsentligt finansielt instrument, fungerer som et derivat, således at den underliggende eksponering er fuldt afdækket, står som et udestående værktøj til at opnå den krævede beskyttelse. Takket være deres tilpasningsegenskaber, der passer til behovene og kravene hos modparterne til kontrakten, er de tilfældigvis en foretrukken favorit at håndtere i det fremtidige marked, da de meget vel kan skræddersyes til at passe til parternes krav.
