Box Spread (Definition, Eksempel) - Hvordan virker det?

Indholdsfortegnelse

Hvad er en ædespredning?

Hvad er en ædespredning?

Box spread er en type strategi, der anvendes i arbitrage, hvor der er en kombination af to spreads og fire handler, dvs. at købe bull call spread i en kombination af en bear put-spread og typisk både spreadet har den samme udrykningskurs og også den samme dato for udløb.

Forklaring

Det er en arbitrage-teknik, hvor fire handler er involveret i en kombination af to spreads, dvs. bull call spread og bear put spread. Overskuddet / tabet her beregnes kun som netto af en enkelt handel. De samlede omkostninger ved kassen forbliver konstant uanset afvigelsen i priserne på underliggende værdipapirer. Udløbet beregnes her af forskellen i priserne for strejken af de optioner, der overvejes i handelen. Der er primært to typer strategier, der er kendt som long box-strategi og short box-strategi.

Hvordan virker det?

Det kaldes også den lange boksstrategi. Det er en arbitrage-teknik, hvor fire handler er involveret i en kombination af to spreads, dvs. bull call spread og bear put spread. Overskuddet / tabet her beregnes kun som netto af en enkelt handel. De samlede omkostninger ved kassen forbliver konstant uanset afvigelsen i priserne på underliggende værdipapirer.
Dette bruges generelt, når spreads er meget under deres priser sammenlignet med deres værdi ved udløb. Det involverer i det væsentlige fire handler, dvs. Køb 1 ITM-opkald, Sælg 1 OTM-opkald, Køb 1 ITM-put og Sælg 1 OTM-put. Hovedformålet med denne handel er at opnå en begrænset risikofri fortjeneste. Voldgiftsmandens køb og salg fortsætter, så længe prisen på kassen er rimeligt under boksens samlede udløbsværdi. Således kan en risikofri fortjeneste bogføres på denne måde.
Kassens udløbsværdi er defineret som forskellen mellem en højere udrykningspris og en lavere udrykningspris. Den risikofrie fortjeneste kan beregnes som forskellen mellem boksens udløbsværdi og den betalte nettopræmie. Short box-strategien finder anvendelse, når komponenterne i spreadet er underprissat. Når selve boksen er meget overpris, kan vi opnå fortjeneste ved at sælge boksen, og denne type strategi kaldes en kort boksstrategi.

Eksempel

Lad os forstå nedenstående eksempel.

Lad os antage en aktie, der aktuelt handles til en pris på $ 50 i december. De tilgængelige optionskontrakter for denne aktie stilles til rådighed til en præmiekurs som nedenfor:

Givet:

Løsning:

Først beregner vi Bull Call Spread

= Køb Jan 55-opkald - Sælg Jan 60-opkald
= (8 * 100) - (2 * 100)
= $ 600

Tag nu købsbjørnespredningen ,

= Køb Jan 60 put - Sælg Jan 55 put
= (8 * 100) - (2,5 * 100)
= $ 550

Samlede spreadomkostninger

Køb Bull Call Spread + Køb Bear Put Spread
= $ 600 + $ 550
= $ 1150

Udløbsværdi

= (60-55) * 100
= $ 500

Da værdien er større end udløbsværdien, kan vi bruge den lille boksstrategi til at opnå fortjenesten.

Hvis boksspredningen er mindre end udløbsværdien, kan vi beregne fortjenesten ved hjælp af en lang boksstrategi.

Profit

= 1150 - 500

= $ 650

Nettoresultatet beregnes ved at ekskludere mæglervirksomhed og skat fra det opnåede overskud.

Hvornår skal jeg bruge Box Spread Strategy?

I betragtning af eksemplet ovenfor kan vi se, hvordan boksplotstrategien ændres afhængigt af udløbsværdien og boksens spredningsværdi. Når udløbsværdien er højere end boksens spredningsværdi, bruger vi en lang boksstrategi, og på samme måde, hvis det er omvendt, bruger vi den korte boksstrategi.
Denne strategi bruges typisk, når spreadet er underpris i kombination med udløbsbeløbet. Det kombinerer generelt en bear put og bull call spread. Udbyttet forbundet med boksspredning er minimalt, så brugen af denne strategi bliver også meget begrænset og bør kun bruges af erfarne forhandlere.
Den bedste lejlighed til at bruge denne strategi er, når der er en forskel i priserne i optionskursen, eller når put-call-saldoen påvirkes, hvilket kan være en årsag til forskydning af den kortsigtede efterspørgsel efter optioner. Her er det nøglen til at tjene penge at vælge den rigtige udrykningspris, da fordelen ved denne strategi generelt er drevet af forskellen i udrykningsprisen.

Forskellen mellem boks spredning og jern kondor

Det er en arbitrage-teknik, hvor fire handler er involveret i en kombination af to spreads, dvs. bull call spread og bear put spread. Overskuddet / tabet her beregnes kun som netto af en enkelt handel. De samlede omkostninger ved kassen forbliver konstant uanset afvigelsen i priserne på underliggende værdipapirer.
Udløbet beregnes her af forskellen i priserne for strejken af de optioner, der overvejes i handelen. Der er primært to typer strategier, der er kendt som long box-strategi og short box-strategi.
Jernkondor er på den anden side en neutral strategi, der heller ikke er egnet til begyndere. Det har også fire involverede transaktioner. Det er et kreditspænd, hvor der modtages forudgående kredit. Dette bruges, når vi er i en antagelse om, at der vil være meget lidt bevægelse af sikkerhedsprisen.
I modsætning til, som med boks spredt her, har vi flere chancer for at opnå maksimal fortjeneste. For at generere maksimalt afkast skal den underliggende sikkerhed bære den samme prisfastsættelse og være inden for et specificeret interval.

Fordele

Den største fordel ved dette spread er, at meget lav risiko er forbundet med det, da det bruges til at tjene en minimal fortjeneste.
Det er den bedste strategi, når udløbsværdien er mere end spredningsværdien.

Ulemper

Den fortjeneste, der optjenes, er virkelig meget lav og minimal.
Strategien er kun nyttig for erfarne investorer og ikke detailinvestorer, hvor der kræves meget viden for at tage et sådant opkald.
Margenen, der kræves for at anvende denne strategi, kræver en enorm margen og vedligeholdelse af den, som den lille erhvervsdrivende finder det svært at opretholde.
Den erhvervsdrivende skal vente på udløbet ved at få pengene fast i boksens spredning.
Det er meget vanskeligt at få øje på sådanne muligheder på handelsmarkedet og udnytte dem.
Afvigelser i priser kommer meget hurtigt ud, og det er derfor meget hårdt at drage fordel af sådanne uoverensstemmelser.

Konklusion

Som nævnt tidligere er det en nyttig arbitrasestrategi, forudsat at den erhvervsdrivende er villig til at tage en minimal risiko og også gøre en minimal fortjeneste. Her er det krævede erfaringsniveau at trække sådanne strategier og få fordele ud af det. Generelt vil erfarne handlende anvende sådanne strategier og tjene penge på det. Den nødvendige timing for at udnytte en sådan strategi er nøglen til at tjene penge ud af den.

Anbefalet artikel

Dette har været en guide til Hvad er Box Spread og dens definition. Her diskuterer vi, hvordan fungerer Box Spread sammen med eksempler og fordele og ulemper. Du kan lære mere om handel med derivater fra følgende artikler -