Hvad er Badwill?
Badwill, også kendt som negativ goodwill, henvises i tilfælde af fusioner og overtagelsestransaktioner, når et selskab køber et målselskab til en pris, der er mindre end dets dagsværdi. Årsager til, at virksomheder sælger under dagsværdi eller bogført værdi, inkluderer finansiel nød, enorm gæld, fjendtlige overtagelser, uinformerede sælgere eller ingen potentiel erhverver.
Forklaring
Når et overtagende selskab køber et målselskab og betaler en vederlagsværdi, der er højere end dets dagsværdi, kaldes forskellen som goodwill. Hovedårsagen til, at en erhverver betaler prisen over sin markedsværdi, er på grund af målvirksomhedens immaterielle aktiver såsom brandværdi og kundedistributionsnetværk. Imidlertid erhverver virksomheder undertiden nødselskaber, hvor dagsværdien af alle aktiver er mere end det vederlag, der betales for at erhverve disse aktiver.
Årsager til dårlig vilje
Der er flere grunde til, at virksomheder sælger deres aktiver eller forretning for salgsbeløbet, der er langt mindre end aktivets dagsværdi, såsom:
- Finansiel nød: Hvis et selskab er i nød og rapporterer tab i de seneste år konsekvent eller har haft negative frie pengestrømme konsekvent i de sidste år, er chancerne for, at værdiansættelsen af virksomheden kan falde til under markedsværdien af dets aktiver.
- Stor gæld : Hvis der er et betydeligt gearingsniveau i et selskab uden ensartede positive pengestrømme til at opfylde de finansielle forpligtelser, kan det føre til salg af virksomhedens aktiver til en lavere værdi end dets markedspris.
- Ingen potentiel erhverver : Hvis et selskab ønsker at sælge sin forretning eller en division, men har problemer med at finde køberen, kan dette medføre, at målselskabet accepterer det lavere salgssum.
- Fjendtlige overtagelser : Fjendtlige overtagelser henviser til den overtagende erhvervelse af målselskabet uden samtykke fra dets bestyrelse. Disse overtagelser finder sted på en tvungen måde, enten ved at udfylde en retssag, ved at afgive et tilbud til målselskabens aktionærer eller få ejerskab på det åbne marked. Fjendtlige overtagelser er modsatte af venlige overtagelser, hvor både den overtagende og sælgeren gensidigt accepterer erhvervelsen af virksomheden, og dermed undertiden lukke handlen med en lav salgsværdi, der resulterer i badwill
- Uinformeret sælger : Sommetider er sælgeren ikke opmærksom på den potentielle vækst og markedsværdi af sin virksomhed, og på grund af den manglende bevidsthed accepterer den lavere værdiansættelse af sin virksomhed.
Regnskabsmæssig behandling af Badwill
I De Forenede Stater anvendes Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 141 Business Combination til den regnskabsmæssige behandling af Badwill.
I henhold til SFAS 141,
- Hvis dagsværdien af de overtagne aktiver overstiger den modydelsespris, der er betalt for anskaffelsen af aktiverne, kaldes den resulterende forskel som negativ goodwill.
- I den overtagende virksomheds regnskab fordeles værdien af negativ goodwill til at reducere omkostningerne ved anskaffede langfristede aktiver til nul.
- Efter at have reduceret kostprisen for langfristede aktiver til nul, indregnes den resterende værdi af badwill som en ekstraordinær gevinst i resultatopgørelsen.
Mange lande anerkender negativ goodwill eller badwill i henhold til International Financial Reporting Standard (IFRS) 3 sammen med Accounting Standard Codification (ASC) 805, der indeholder vejledende note til indregning af negativ goodwill. Den regnskabsmæssige behandling er den samme som anført ovenfor for IFRS 3, da den kombinerer indholdet af SFAS, SEC-regler og FASB-positioner.
Journaler af Badwill
Det erhvervende selskab kan indregne den negative goodwill som “Ekstraordinær gevinst” eller “Forhandlingsgevinst” ved at følge journalindgang:
Eksempel
Lad os sige, ABC Inc. erhvervede hele XYZ Inc.'s forretning til en vederlagsværdi på US $ 500 millioner. På overtagelsestidspunktet var dagsværdien af XYZ Inc. nettoaktiver (inklusive materielle anlæg og udstyr og andre kortfristede aktiver minus langfristede forpligtelser samt kortfristede forpligtelser) USD 650 mio.
Da dagsværdien af XYZ Inc.'s nettoaktiver er mere end den modydelsesværdi, der betales af ABC Inc., kan transaktionen betegnes som Bargain Purchase med badwill på US $ 150 mio. (500 millioner dollars minus 650 millioner dollars)
ABC Inc. kan genkende værdien af negativ goodwill på US $ 150 ved at registrere følgende journalpost:
Konklusion
Badwill opstår, når det overtagende selskab erhverver målaktivets nettoaktiver til en betydelig pris, der er lavere end dagsværdien af selskabets aktiver. Disse transaktioner finder sted, når målselskabet er i økonomisk nød eller har en betydelig gæld uden positive, konsistente pengestrømme til at opfylde den økonomiske forpligtelse eller gennem en fjendtlig overtagelse.
