Hvad er porteføljediversificering?
Porteføljediversificering henviser til valg af forskellige klasser af aktiver med det formål at maksimere afkastet og minimere risikoprofilen.
- Hver investor har sin egen risikoprofil, men der er en mulighed for, at han ikke har den relevante investeringssikkerhed, der matcher hans egen risikoprofil.
- Dette er når en investor vælger en masse aktiver for at udligne sin risiko og udbetalinger til porteføljerne - det sæt værdipapirer, som investor har valgt at investere i.
- Fra en ikke-professionel synsvinkel er det ikke muligt at købe et værdipapir, der svarer til en investors ønsker. Porteføljediversificering er dannelsen af en portefølje, der matcher behovene.
Hvorfor diversificere porteføljen?
Overvej en person (Mr. A), der kun har en grundlæggende idé om, hvad finansiering er, og han planlægger at investere sin pensionsopsparing. Da investeringen er til hans pensionering, planlægger han at investere med meget lav risiko, og han vil bare have, at hans portefølje vokser sammen med inflationen. Denne person anses for at have en meget lavrisikoprofil.
På den anden side overvej en investor (Mr. B), der planlægger at investere 10% af sine penge i ekstremt risikable aktiver. Alternativt vil han måske investere sådan, at han får afkastet det samme som markederne.
Hvis du ser på et af ovenstående scenarier, har hver sin egen risikoprofil - Mr. A har en meget lav tolerance for risiko, og Mr. B har en meget høj tolerance for risiko. Man skal være opmærksom på, at risikotolerance ikke er det samme som risikoaversion. Risikoaversion er karakteren af en person, der tager mere eller mindre risiko for det afkast, han får. Hvis han forsøger at tage mindre risiko end de afkast, han ønskede, skal han være risikovillig. Da dette ikke er omfattet af denne artikel, lad os bare parkere det fra hinanden og se, hvad og hvordan investeringer kan diversificeres.
Aktivklasser til porteføljediversificering
For at vide, hvor du skal placere dine penge, skal du have en idé om, hvad en anden form for aktiver er. På grund af væksten i teknologi og tilgængeligheden af forskellige finansieringsprodukter er der et uendeligt antal måder, hvorpå jeg kan diversificere min portefølje. For at holde begrebsvanskeligheden lav, lad os bare overveje et par klasser af aktiver
# 1 - Aktier
Som vi ved, repræsenterer aktier ejerskabet af en del af virksomheden - som har nogle forpligtelser og nogle fordele. Dette siger at investoren (ejer af aktier) ikke er berettiget til andet end ejerskab i virksomheden. Hvis virksomheden går ned, går investeringsværdien ned og omvendt.
Derfor vil ejeren ikke være sikker på de risici, virksomheden udgør. Uden ordentlig information er det umuligt at måle virksomhedens risiko. Dette gør aktier til et risikabelt aktiv. Hvis en person skal investere dem, skal de være opmærksomme på de risici, de tager og bør være villige til at tage disse risici.
# 2 - Obligationer: statskasse og ikke-statskasse
Obligationer er en måde at rejse penge af virksomheden, hvor de garanterer pengestrømme. I modsætning til aktier har obligationer en garanti på dem. Et forud specificeret beløb betales til ejeren af obligationen for hver varighed. Kort sagt er en obligation som et fast depositum bortset fra at den kan handles. Derfor går prisen på obligationer ned og op. Statsobligationer er obligationer bakket op af den amerikanske regering, hvilket gør dem stort set risikofrie. Derfor betragter denne artikel til alle praktiske formål statsobligationer som den risikofrie rente.
Bortset fra de aktiver, der er tilgængelige til porteføljediversificering, skal man have en idé om systematisk og usystematisk risiko.
- Systematisk risiko er den risiko, der findes på markedet. Man kan ikke sikre sig mod markedet med højt afkast. Hvis han havde diversificeret nok, ville han have markedsafkast og markedsrisici. Dette gør systematisk risiko til en uundgåelig risiko.
- Usystematisk risiko er det modsatte af dette. Denne risiko kan reduceres med tilstrækkelig diversificering. Hvis en person køber hele markedet, er denne risiko nul. Så denne risiko kan bruges som et mål for, hvor risikabel en persons portefølje er.
Elementer i porteføljediversificering
For at diversificere en portefølje skal man have mål for afkast, hvordan priserne ændres og andre statistiske variabler.
Lad os se på ovenstående graf, som giver en idé om, hvad hele emnet porteføljediversificering handler om. Det sikreste er at investere i det område, der er fyldt med grønt. Den dårlige investering er investeringen i gul.
- Risikofri - amerikanske eller tyske statsobligationer.
- Lav risiko - Aktier i virksomheder, der er godt afviklet og har en jævn pengestrøm. For eksempel virksomheder i energi-, stål- og forsyningsindustrien.
- Medium Risiko - Virksomheder, der er godt afviklede, men der er risici, som virksomheden står over for. Virksomheden kan være stor eller lille - Apple eller Amazon vil være et godt eksempel på dette.
- Høj risiko - Virksomheder, der har stor sandsynlighed for at vokse, men på den anden side er de tæt på konkurs end resten. Virksomheder som Tesla er på dette sted.
Der er tusindvis af virksomheder, der handles dagligt, men at købe en af disse fuldender ikke investorens risikoprofil.
Antag en investor, der ønsker at have afkastet fra markedet (han ønsker at reducere sin ikke-systematiske risiko til nul). Han kan forsøge at replikere afkast og risikoprofil, enten ved et sæt aktier og obligationer eller ved et sæt aktier (køber alle aktier som markedet).
Hvordan diversificerer du din investeringsportefølje?
- Spred formuen. Invester ikke ét sted. Der er mange detaljer om, hvad der er de forskellige sektorer, hvordan de er korreleret, og hvordan hver enkelt af dem påvirker porteføljen. Kig efter en portefølje, hvor risikoen matcher afkastet.
- Invester ikke, hvor risiko og afkast ikke stemmer overens. Der er ingen gratis frokost derude.
- Overvej at investere i indeks- eller obligationsfonde. Gensidige fonde og obligationsfonde vil gøre porteføljediversificeringen for dig. Du behøver ikke gå og studere hele finanshistorien for at se, hvordan man diversificerer aktier og køber dem. Se på detaljerne i en indeksfond og tillid til indekset. Indekser som S&P 500 og DJIA afspejler i de fleste tilfælde hele markedet. Derudover er der fonde, der følger og prøver at matche afkastet af disse indekser for et meget lille (og undertiden nul) gebyr. Vælg en sådan fond og invester i den.
- Gå væk fra dit land, marked. Investering på en række steder vil hjælpe med diversificering.
- Køb og besiddelse har en anden pris end aktiv investering. Prøv at se, hvilket giver mere mening. Invester i den, der har mindst mulighed og reelle omkostninger.
- Kend de forskellige typer finansielle aktiver, der er tilgængelige. Der er næsten nok investeringstyper, der passer til enhver risikoprofil. Pointen med diversificering er for gammel. At have viden om dette vil hjælpe, men man behøver ikke gå ud og udføre diversificeringen selv. Find ud af diversificerede fonde, og vælg.
- Pas på aktivbobler - ved at følge regerings- og andre regler.
Fordele ved diversificering
- Du får det højeste afkast for den laveste risiko med diversificering af porteføljen.
- Dette er et af de bedste forsvar mod bobler og finansielle kriser.
- Investeringsdiversificering kan hjælpe med at beskytte din kapital, især for investorer, der sparer til noget vigtigt - som pensionering eller ægteskab.
- Ved at sprede afhængighed reduceres en aktivklasse.
- Porteføljen vil være en sikring mod risici.
Ulemper ved diversificering
- Kun usystematiske risici kan diversificeres. Systematiske risici kan ikke diversificeres.
- For diversificering er meget dyrt på grund af antallet af aktiver, der er tilgængelige i en portefølje. Jo højere antal aktiver, jo højere omkostninger er det at styre porteføljen.
- Jo mere du diversificerede, desto mindre investeres det i de bedste virksomheder, der giver et godt afkast (men også med stor risiko).
- Processen med diversificering er for kompleks, og mange mennesker har svært ved at måle den indsats, der kræves for at diversificere. Den bedste måde er at betale nogen et lille beløb for at gøre det.
- Tilpassede diversificeringsmetoder kan være meget dyre.
- Det er vanskeligt at spore en portefølje, når den er diversificeret. Kun nettoændringen overvåges; hver af aktierne kan ikke spores individuelt.
- Der er en chance for diversificering under gennemsnittet på grund af høje gebyrer.
Begrænsninger i porteføljediversificering
- Markedsrisiko kan ikke diversificeres. Nedbrud som 2009, 2001 kan altid forekomme, og diversificering vil ikke beskytte investoren mod dem.
- Regeringens politik spiller en stor rolle i markedsbevægelsen, og den kan ikke diversificeres.
- Diversificering er generelt for langsigtede investorer. Diversificering hjælper ikke med handel.
Konklusion
Med ord er diversificering et ret simpelt koncept. Man holder øje med sine ønsker og prøver at matche dem. Siden 1970'erne, da Vanguard startede de første indeksfonde, er indeksering en af de vigtigste mål for diversificering. Når man sammenligner afkastet med markedet, kan det være svært at lægge ud, hvor markedet er. Da der ikke er noget marked, der sikrer, at alle aktiver er inkluderet. Men diversificering er så almindelig i disse dage, at antallet af mennesker, der investerer i enkeltaktiver, næsten er nul.
