Q-forhold - Betydning, formel, eksempel, hvordan beregnes?

Hvad er Q-forholdet?

Q-forhold bruges til at bestemme værdiansættelsen af ​​virksomheden eller markedet som helhed for at vide, om det er overvurderet eller undervurderet og beregnes som forholdet mellem markedsværdien af ​​virksomhedens fysiske aktiver og virksomhedens nettoværdi. Dette forhold blev udviklet af James Tobin, en ekspert og nobelpristageren i økonomi, der anvendes til sammenlægninger, fusioner og andre værdiansættelsesmodeller for at bestemme virksomhedens faktiske værdi

• Hvis Q-forholdet er større end et, indikerer det, at virksomheden tjener godt og har et godt afkast. Det er en indikation af, at hvis virksomheden går i likvidation, så er investorernes midler også sikre, og virksomhedens aktiver er i stand til at tilbagebetale al gæld.
• Hvis forholdet er lavere end 1, indikerer det, at virksomhedens værdi er undervurderet. Et forhold svarende til 1 angiver, at virksomheden eller markedet er rimeligt værdsat.

Formlen for Q-forhold

Q-forhold = markedsværdi af aktiver / udskiftningsomkostninger for kapital

Hvor,

• Markedsværdien af ​​aktiver afspejler den aktuelle markedsværdi af alle aktiver, uanset om de er løsøre eller fast ejendom.
• Udskiftningsomkostninger indikerer, at hvis aktiver sælges i dag, hvad er den værdi, som virksomheden er i stand til at samle, hvis den afvikles.

Til sidst finder vurderingsmændene det vanskeligt at bestemme udskiftningsomkostningerne for alle aktiverne. Derfor blev forholdet ændret som under:

Q-forhold = markedsværdi af egenkapital + markedsværdi af forpligtelser / bogført værdi af egenkapital + markedsværdi af forpligtelser.

Formlen for det samlede marked er som under:

Q-forhold = værdi af aktiemarkedet / virksomhedens nettoværdi.

• Hvor værdien af ​​aktiemarkedet er værdien af ​​alle de værdipapirer, der er noteret på aktiemarkedet, og virksomhedens nettoværdi er summen af ​​nettoværdien af ​​alle de virksomheder, der er noteret på aktiemarkedet.

Eksempel

Virksomhedens bogførte værdi af aktiver er $ 40 millioner, og selskabet har 5 millioner aktier udestående handel til $ 10 / aktie. Bestem Q-forholdet, og analyser, om virksomheden tjener godt og nyder godt af fordele, eller om det er undervurderet på baggrund af dine beregninger.

Løsning

Beregning af Q-forhold kan gøres som følger -

• = 50/40
• = 1,25

Da forholdet er større end 1, indikerer det, at virksomheden klarer sig godt og nyder goodwill

Anvendelser

Bestem virksomhedens værdi

Det bruges til at bestemme virksomhedens værdi for at vurdere, om værdipapirerne er overvurderede eller undervurderede.

Værdiansættelse af virksomhed eller goodwill

Det bruges ofte til værdiansættelse af et selskab i tilfælde af salg eller absorption af virksomheden for at bestemme den virkelige værdi af virksomheden. Det bruges også til at bestemme værdien af ​​goodwill, som om forholdet er større end 1; det viser, at virksomheden har goodwill, og derfor tjener virksomheden godt.

Anvendes i sammenlægning, fusioner og de-fusioner

Det er nyttigt i sammenlægninger, fusioner og fusioner at bestemme virksomhedens værdi for at kompensere aktionærerne på baggrund af værdiansættelsen og Q-forholdet.

• Det bruges også af banker til at godkende lånet og til at bestemme tilbagebetalingskapaciteten.
• Det bruges af likvidatorer ved værdiansættelse til at analysere virksomhedens position og værdi.
• Det bruges også af kreditvurderingsbureauer til at analysere de ratings, der skal gives til virksomheden.

Ansøgninger

• Det bruges ofte til værdiansættelse af virksomheden, værdiansættelse af goodwill osv.
• Dette forhold anvendes af banker og finansielle institutioner for at kende værdien af ​​en potentiel kunde.
• Det anvendes til at kende virksomhedens reelle formue og status på markedet.
• Markedets Q-forhold anvendes af udenlandske eller internationale investorer for at afgøre, om investeringen vil være gavnlig eller ej.
• Det anvendes også af analytikere til at analysere positionen for en bestemt virksomhed eller et stort marked for at estimere fremtidige situationer.

Fordele

• Nyttig i sammenlægning, fusion og andre transaktioner for at bestemme den faktiske nettoværdi.
• Nyttig til at analysere fordelene ved investering.
• Med Q-forhold kan markedets potentiale bestemmes.
• Det er et effektivt værktøj til at tiltrække udenlandske investeringer.
• Markedsvolatiliteten kan styres i det omfang ved hjælp af dette forhold.

Ulemper

• Det beregnes på baggrund af markedsværdien, og markedet konstateres altid, dvs. markedssituationer kan ændre sig positivt eller negativt når som helst.
• Virksomhedens reelle potentiale ignoreres ved beregning af Q-forholdet.
• Nogle virksomheder fik undervurderingsprisen på grund af beregningsmetoden efter markedsværdimetoden.
• Nogle gange bliver det meget vanskeligt at bestemme markedsværdien på grund af unikke funktioner eller selvoprettede aktiver.