Aktieoptionsplan for medarbejdere (ESOP) - Hvordan fungerer denne ordning?

Indholdsfortegnelse

Hvad er ESOP (Employee Stock Options Plan)?

Hvad er ESOP (Employee Stock Options Plan)?

Medarbejderaktieplan (ESOP) er en "option", der gives til virksomhedens medarbejder, har ret, men ikke forpligtelse, til at købe et lovet antal aktier til en forudbestemt pris (kendt som udnyttelseskurs). Dette er komplekse indkøbsmuligheder, der gives af virksomhederne som en del af vederlagspakken. Når aktieoptioner udnyttes i store mængder, kan det have en væsentlig indflydelse på det samlede antal udestående aktier og derved fortynde EPS og negativt påvirke virksomhedens værdiansættelser.

Medarbejderaktieoptioner adskiller sig fra børshandlede optioner, da de ikke handles og ikke kommer med put-komponent. Bemærk også, at den forudbestemte pris også kaldes en strejkepris eller udnyttelsesprisen.

Hvordan fungerer medarbejderaktieoptioner?

Se på denne valgmulighedstabel fra Colgates 2014 10K. Denne tabel giver detaljerede oplysninger om Colgates udestående aktieoptioner sammen med dens vejede gennemsnitlige udnyttelseskurs.

Kilde - Colgate SEC-arkivering

Arbejdsgivere udsteder aktieoptioner under kompensationsplanen for aktieoptioner
Aktieoptioner kan udnyttes, hvis markedskursen er større end udnyttelseskursen eller udløsekursen. ( i-pengene )
Når aktieoptioner er udnyttet, udsteder virksomheden "aktier" til indehaveren af optionen.
Dette øger igen det samlede antal udestående aktier.
Indtjening pr. Aktie (nettoresultat / antal udestående aktier) falder, når nævneren stiger.

Hvordan medarbejderaktieoptioner påvirker EPS?

For at forstå dette koncept, skal du være opmærksom på to vigtige terminologier - muligheder udestående og muligheder, der kan udøves.

Udestående optioner er det samlede antal udestående optioner udstedt af selskabet, men ikke nødvendigvis optjent. Disse muligheder kan være in-the-money eller out-of-money. I Colgate er udestående optioner 42,902 millioner.
Indstillinger, der kan udøves - Indstillinger, der er optjent lige nu. Disse muligheder kan igen være in-the-money eller out-of-money. For Colgate er optioner, der kan udnyttes, 24,946 millioner.

Lad os tage eksemplet med Colgate 2014 10K; Som nævnt ovenfor er der 24.946 millioner medarbejderaktieoptioner, der kan udnyttes. For at overveje effekten af fortynding tager vi kun de ”optioner, der kan udnyttes” og ikke de “udestående optioner”, da mange af de udestående optioner muligvis ikke har optjent.

Lad os sammenligne den gennemsnitlige udnyttelsespris på $ 46 med den aktuelle markedspris på Colgate. Ved afslutningen af 13. juni 2016 handlede Colgate til $ 76,67. Da markedsprisen er højere end udnyttelseskursen, er alle 24.946 millioner in-the-money og vil derfor øge det samlede antal udestående aktier til 24.946 .

Grundlæggende EPS for Colgate

Nettoresultat 2014 for Colgate = 2.180 millioner
Grundaktier = 915,1 millioner
formel for Basic EPS = 2180/915 = $ 2,38

Virkningen af aktieoptioner på fortyndet EPS i Colgate

Nettoresultat 2014 for Colgate = 2.180 millioner
Udestående aktier = 915,1 millioner + 24,946 millioner = 940,046
Fortyndet EPS = 2180 / 940.046 = $ 2,31

Som du kan se, faldt EPS fra $ 2,38 til $ 2,31 på grund af virkningen af aktieoptioner;

Hvis antallet af aktieoptioner, der udstedes af virksomheden, er stort, kan det have en væsentlig indvirkning på selskabets EPS og derved påvirke værdiansættelsen af virksomheden negativt. Se på PE-forholdet for yderligere detaljer.

Skatter på medarbejderaktieoptionsplan

Her skal vi diskutere skatten på medarbejderaktieoptionsplanen -

# 1 - Når optionen er tildelt

På tidspunktet for tildelingen af aktien på udnyttelsestidspunktet beregnes forskellen mellem dagsværdien på udnyttelsestidspunktet og den pris, medarbejderen havde betalt på tegningstidspunktet eller på udnyttelsestidspunktet. Den værdi, som vi får efter beregning af forskellen mellem markedsværdien og værdien på tidspunktet for abonnementet, og den skattepligtige værdi kaldet forudsætning. Forskellen, der beregnes berettiget til skattefradrag ved kilden.

# 2 - Når medarbejder sælger sin bestand

I den anden situation, når en medarbejder vælger at sælge sin andel, betragtes den medarbejderes fortjeneste som en kapitalgevinst. Skatter gælder for kapitalgevinst, og den beregnes ved forskellen mellem dagsværdien på udnyttelsestidspunktet og aktiens salgsværdi.

Eksempler på ESOP'er

For mere afklaring, tag hjælp af følgende eksempel

Eksempel nr. 1

ESOP-beskatning - under udnyttelse af optionen - Første betingelse for beskatning

Forudsat værdi af ESOP (på tildelingstidspunktet)
Markedsværdi = 120
Træningspris = 70
og antallet af tildelte aktier under ESOP er 6000

Beregning af forudsætning for ESOP

Forudsætningsværdi af ESOP = (dagsværdipris på udøvelsestidspunktet) * Antal aktier

= (120-70) * 6000 = 300000

Ovenstående værdi er forudsætningen for ESOP, der er 300000, og denne 300000 er den del af lønmodtageren, og den vil være skattepligtig på tidspunktet for tildelingen af aktien.