Hvad er en kreditbegivenhed?
En kreditbegivenhed kan betragtes som et negativt scenario, der ændrer låntagerens kapacitet til at opfylde deres forpligtelser til at foretage betalinger. De fleste almindelige kreditbegivenheder inkluderer konkursarkivering, misligholdelse af betaling eller omstrukturering af gæld.
Rolle
En credit default swap er et primært våben til at tackle kreditbegivenheder hjælper os med at overføre eller distribuere risikoen for misligholdelse. Kreditbegivenheder giver anledning til aftaler underskrevet mellem køber og sælger, hvor beskyttelseskøberen betaler med jævne mellemrum til beskyttelsessælgeren, der fungerer som en form for beskyttelsesforanstaltning fra scenarier for fuldstændig misligholdelse. Hvis sådan en ting sker, hvor køberen bliver misligholdt, vil den med det samme udløse kreditstandardbyttet. Credit default swap fungerer som en form for afdækning, hvis beskyttelseskøberen har eksponering for låntagers underliggende gæld.
Typer af kreditbegivenheder
# 1 - Konkurs
Dette er en juridisk proces, hvor en person eller et selskab kan blive misligholdt, dvs. komme til en stat, hvor det ikke længere er i stand til at tilbagebetale det beløb, det skylder sine kreditorer. Generelt indgås konkurs af skyldneren selv eller til tider af kreditorerne, der ligner en persons eller en organisations manglende evne til at klare sin udestående gæld. Et selskab, der er gået konkurs, betegnes også som insolvent, og på lignende måde kaldes han også som insolvent, når en person indgiver konkurs.
Konkurs er den sidste mulighed, der er tilbage, når virksomheden eller personen ikke har mere mulighed for at overleve på markedet eller tilbagebetale sine forpligtelser. Således når der er betalingsstandard, der opstår i det første trin, og hvis det sker løbende, er det afgørende for sælgeren eller kreditoren at holde øje med eller handle proaktivt på debitor for at undgå fremtidige tab.
# 2 - Standardbetaling
Betalingsbetingelser og konkurs forveksles undertiden som de samme begivenheder. Betalingsbetingelser er et scenarie, hvor en person eller virksomhed står over for vanskeligheder med at betale deres gæld rettidigt eller til tiden. En kontinuerlig tendens til misligholdelse af betaling kan føre til konkurs eller kan betragtes som et advarselssignal om, at den pågældende person eller virksomhed flytter til en zone med konkurs. Konkurs er et tilfælde, hvor den berørte part ikke er i stand til at betale gælden fuldt ud, mens betalingsudeblivelse er et tilfælde, hvor parten ikke er i stand til at betale gælden rettidigt.
# 3 - Gældsstrukturering
Dette er en omstrukturering af betalingsbetingelserne eller gældsbetingelserne, som kan være mindre gunstige for gældshaverne. Typiske virkninger af gældsstrukturering kan være som ændring i kuponrente, reduktion af hovedstolen, udsættelse af de planlagte betalingsdatoer og øget løbetid. Der er nu også specialiserede tredjepartsagenter, der hjælper med at omstrukturere gælden på vegne af en vis procentdel af afgifterne til gengæld.
Forskelle mellem kreditbegivenhed og kreditstandardbytte
En kreditbegivenhed er et scenarie, mens en kreditstandardbytte er en transaktion til håndtering af scenariet. Der opstår endda en kredit, hvor der er en pludselig ændring i en låntagers kapacitet til at tilbagebetale sin skyldige forpligtelse. Dette kan være på grund af konkurs, betalingsstandard osv.
Credit default swap er en afledt investering, der fungerer som en kontrakt eller en underskrevet aftale mellem to parter, dvs. køberen og sælgeren. Beskyttelseskøberen foretager med jævne mellemrum små betalinger som en form for beskyttelse mod misligholdelse, og hvis køberen af en eller anden chance misligholder det, udløser det øjeblikkeligt credit default swap-kontrakten.
Credit default swap kan se ud som forsikring, men det er nøjagtigt ikke sådan. De fungerer mere som optioner, fordi de mere vil satse på, hvad et kreditscenarie vil opstå eller ikke opstå. En credit default swap er desuden baseret på den finansielle styrke for den enhed, der udsteder lånet eller den underliggende obligation.
Konklusion
Kreditbegivenheder er uundgåelige scenarier, som enhver enkeltperson eller organisation kan stå over for på et tidspunkt, men proaktivt at mindske risikoen for det ved kreditstandard swap-investeringsprodukt er noget, der hjælper begge parter med at miste pengene og gå fuldstændigt som standard.
Det fungerer som et skjold for sælgeren mod store tab, hvis køberen bliver misligholdt under visse kritiske scenarier. En kreditbegivenhed kan, hvis den håndteres korrekt ved brug af credit default swap, føre til en win-win-situation for begge involverede parter.
