Formel til beregning af pris til bogført værdi
Pris til bogført værdi er et vigtigt mål for at se, hvor meget egenkapital aktionærer betaler for virksomhedens nettoværdi. Formlen pris / bogført værdi (P / B) kaldes også et forhold mellem marked og bogført og måler forholdet mellem markedsprisen for en aktie og den bogførte værdi pr. Aktie. Her er formlen for pris til bogført værdi -
Pris-til-bog-værdi-forhold = markedspris pr. Aktie / bogværdi pr. Aktie
Forklaring
Der er to komponenter i P / B-forholdsformlen.
- Den første komponent er markedsprisen pr. Aktie. Markedsprisen pr. Aktie er ustabil og ændrer sig konstant. Investoren kan beslutte at tage markedsprisen i en bestemt periode og bruge en gennemsnitsmetode til at finde ud af en median.
- Den anden komponent i dette forhold er den bogførte værdi pr. Aktie. Der er mange måder, vi kan beregne virksomhedens bogførte værdi på. Den bedste og mest almindelige måde at finde ud af virksomhedens bogførte værdi er at fratrække de samlede passiver fra de samlede aktiver. Dette gør det muligt for investorer at finde ud af den faktiske værdi på et bestemt tidspunkt. Alternativt kan investorerne også se på egenkapitalen for at finde ud af den bogførte værdi direkte.
Som du kan forstå, forsøger dette forhold at analysere andelen af markedsprisen for hver aktieaktie og den bogførte værdi pr. Aktie på et bestemt tidspunkt.
Eksempel på P / B-forholdsformel
Lad os tage et praktisk eksempel for at se, hvordan P / B-forholdsformlen fungerer.
Binge-Watching TV ønsker at se, hvordan deres investorer opfatter dem i form af bogført værdi. De tog markedsprisen på deres egenkapital ud og zoomede også ind på deres balance for egenkapitalen. Her er de detaljer, de fandt ud af -
- Markedspris for hver aktie - $ 105 pr. Aktie
- Bogført værdi af hver aktie - $ 84 pr. Aktie
Som intern revisor skal du finde ud af forholdet mellem pris og bogført værdi.
For at finde ud af P / B-forholdsformlen har vi brug for markedsprisen pr. Aktie og den bogførte værdi pr. Aktie. I eksemplet ovenfor kender vi begge dele.
Ved hjælp af formlen P / B-forhold får vi -
- P / B-forholdsformel = markedspris pr. Aktie / bogværdi pr. Aktie
- Eller P / B-forhold = $ 105 / $ 84 = 5/4 = 1,25.
Pris-til-bog-værdi-forhold for Citigroup
Lad os nu anvende formlen Pris til bogværdi til at beregne Citigroup-forholdet mellem pris og bogværdi. For det første kræver vi Citigroups balanceoplysninger. Du kan downloade Citigroups 10K-rapport herfra.
Nedenstående tabel viser den del af koncernens egenkapital, der findes på side 133
Fra tabellen ovenfor er Citigroup's egenkapital 221.857 millioner dollars i 2015 og 210.185 millioner dollars i 2014.
Tilsvarende udestående antal aktier er 3.099,48 millioner aktier i 2015 og 3.083,037 millioner i 2014.
- Citigroups bogførte værdi i 2015 = $ 221.857 / 3099,48 = 71,57
- Citigroups bogførte værdi i 2014 = $ 210.185 / 3.083.037 = 68.174
Prisen på Citigroup pr. 6. februar 2018 var $ 73,27
- Citigroup-værdi til bogført værdi (2014) = $ 73,27 / 71,57 = 1,023x
- Citigroup-værdi til bogført værdi (2015) = $ 73,27 / 68,174 = 1,074x
Anvendelser
- Først og fremmest, når en investor beslutter at investere i virksomheden, skal hun vide, hvor meget hun har brug for at betale for en andel af den indre værdi pr. Aktie. At have denne sammenligning hjælper investoren med at beslutte, om dette er en forsigtig investering eller ej.
- For at tage dette videre vil mange investorer foretage en vurdering af selskabets aktier. Hvis investorerne investerer i bankselskaber, forsikringsselskaber eller investeringsselskaber, kan dette forhold være ret nyttigt til at vurdere virksomhederne.
- Én ting investorerne skal huske på. Dette forhold er ikke nyttigt for virksomheder, der har behov for at opretholde store aktiver, især virksomheder, der har enorme F & U-udgifter eller langvarige anlægsaktiver.
Pris-til-bog-værdi-forholdsregner
Du kan bruge følgende beregning af pris til bogværdi
| Markedspris pr. Aktie | |
| Bogført værdi pr. Aktie | |
| Pris-til-bog-værdi-forhold-formel | |
| Pris-til-bog-værdi-forhold-formel = |
|
|
Beregn P / B-forholdsformel i Excel (med Excel-skabelon)
Lad os nu gøre det samme eksempel ovenfor i Excel. Dette er meget simpelt. Du skal angive de to input af markedspris pr. Aktie og bogført værdi pr. Aktie. Du kan nemt beregne forholdet i den medfølgende skabelon.
