Fuld form for børsintroduktion - første udbud
Den fulde form for børsintroduktion er første udbud. Når et selskab først tilbyder at købe sine aktier af offentligheden, kaldes det et indledende offentligt udbud for dette selskab skal først notere sine aktier på en børs, fordi investoren kun kan købe de aktier, der er noteret på børsen. Ved at notere aktier på en børs og udstede en børsintroduktion kan et privat aktieselskab konvertere til et aktieselskab. Virksomheder udsteder børsintroduktion for at skaffe penge fra markedet, og til gengæld får investorerne fordelen ved styrkelse i aktiekurs og udbytte / bonus.
Hvordan virker det?
Lad os diskutere processen med indledende offentlig udbud.
# 1 - Valg af investeringsbank
Dette er det første trin i enhver børsintroduktion til at vælge en bank, der vil guide og rådgive dem om deres børsintroduktion og yder en garantiservice. Underwriter arbejder som mægler mellem virksomhed og investor og hjælper det udstedende selskab med at sælge sin andel i den indledende fase.
# 2 - Typer af forsikringsselskaber
A - fast forpligtelse
I denne ordning giver forsikringsselskabet en garanti over for virksomheden, at den aftalte pengesum vil blive rejst, hvis der er nogen mangel på at skaffe midler gennem offentlige investorer, så vil garantisten købe det resterende nej af aktier og opfylde sin forpligtelse.
B - Bedste indsats
I denne ordning garanterer ment-underwriter det udstedende selskab; snarere vil han kun hjælpe med at sælge virksomhedens værdipapirselskab.
C - Syndikat af forsikringsselskaber
I dette arrangement er mere end en investeringsbank involveret i salg af selskabets aktier, og ud af disse banker vil man lede og danne et syndikat og indgå en alliance med andre med gensidig forståelse.
# 3 - Forpligtelsesbrev
Efter valg af investeringsbank vil der blive udarbejdet et forlovelsesbrev af begge parter, hvor alle vilkår og betingelser er nævnt, ligesom alle de udgifter, der er afholdt af forsikringsselskabet, refunderes af det udstedende selskab, garantirabat, som er forskel mellem salgsprisen for aktien til offentligheden og købsprisen for forsikringsselskabet fra virksomheden.
# 4 - Letter of Intent
Intensionsbrev inkluderer garantistilsagnet i henhold til arrangementet til det udstedende selskab og tilsagn fra selskabet over for en forsikringsselskab om, at virksomheden vil give alle relevante oplysninger vedrørende denne børsintroduktion.
# 5 - tegningsaftale
Efter afslutning vil alle ovennævnte tegningsaftaler blive udført mellem virksomheden og forsikringsselskabet, hvormed begge parter er kontraktligt bundet.
# 6 - Registreringserklæring
Det udstedende selskab og forsikringsselskab udarbejder en registreringserklæring, hvor virksomhedshistorikken vil blive nævnt, som et regnskab for en tidligere periode, ledelsesoplysninger, promotorer, juridiske spørgsmål og andre oplysninger, der kan påvirke investorerne. Denne registreringserklæring skal indgives til SEC (US Security and Exchange Commission)
# 7 - Prospekt med rød sild
Dette er det første prospekt for virksomheden, der er udarbejdet af underwriter og inkluderer alle virksomhedsoplysninger. Dette dokument er udarbejdet for investorer, der er villige til at købe aktier.
# 8 - Prisbeslutning
Efter at have fået godkendelse fra SEC-firmaet, vil underwriter beslutte prisen på en aktie og den partistørrelse, der tilbydes offentligheden.
# 9 - Åbning af børsintroduktion
Efter at prisen er afsluttet, åbner virksomheden børsnoteringen for offentligheden, og generelt vil den køre 4-5 dage.
# 10 - Tildeling af aktier
Af børsintroduktionen Pe closedriod, vil aktier blive tildelt investoren i henhold til deres bud. Det kan være fuldt tegnet / underskrevet / overtegnet, i tilfælde af overtegnede aktier vil investoren blive tildelt pro rata.
Kriterier for ansøgning om børsintroduktion
- Virksomheden skal have 400 eller flere aktionærer, der ejer 100 eller flere aktier.
- Der bør være 1,10 millioner børsnoterede aktier.
- Aktiekursen på noteringstidspunktet skal være mindst $ 4 pr. Aktie.
- Markedsværdien af aktier skal være mindst 40 millioner.
- Samlet resultat før skatindtægter for de sidste tre skal være $ 10 millioner, hvoraf de sidste to år før indtjening før skat ikke skal være mindre end $ 2 millioner, og der bør ikke gå tabt i nogen af de sidste tre år.
- Markedsværdi skal være mindst $ 550 millioner.
- Omsætningen i det foregående år skal være mindst $ 100 millioner.
Hvorfor tilbyder en virksomhed børsintroduktion?
- Det hjælper med at rejse fonden, fordi et stort nej. offentligheden vil investere i virksomheden ved at købe aktier.
- Det øger virksomhedens omdømme, omdømme og markedsmulighed, fordi flere mennesker vil vide om det.
- Det hjælper med at få lånet med lavere renteomkostninger.
- Det øger likviditeten, for når som helst aktionærer kan sælge deres aktier, kan ledelse / promotorer også nemt sælge deres aktier.
- Det tiltrækker også medarbejdere, og de bliver også motiverede.
Ting at huske, før du investerer i børsintroduktion
- Virksomhedens tidligere præstationer, og når virksomheden er blevet etableret.
- Hvor meget af aktierne der går til offentligheden, og hvor meget de vil holde med sig selv.
- Hvem vil være administrerende direktør og øverste ledelse af virksomheden, og hvor meget er oplevelsen for dem.
- Hvad er virksomhedens vision og mission fra rødsildeprospekt? Hvordan vil virksomheden øge sin rentabilitet og aktiekurs i virksomheden?
- Hvad er virksomhedens produkt og forbrugskapacitet for dette produkt?
- Hvad er virksomhedens markedsandel?
Eksempel
Lad os tage et eksempel.
Amazon IPO
- Den 15. th maj 1997 gik Amazon for en børsintroduktion og arkiveres registreringen erklæring til SEC.
- På det tidspunkt var Amazon i forretning med onlineforhandlere af bøger.
- I det år har amazon omkring 250 ansatte, og deres årlige omsætning var $ 16 millioner.
- Den oprindelige børsnoteringskurs for Amazon var kun $ 18 pr. Aktie, og dagens amazons aktiekurs var $ 1.780.
- Hvis vi sammenligner fra børsintroduktion, så finder vi ud af, at hvem der har investeret i børsintroduktion har 100 gange de investerede penge.
Konklusion
Virksomheder går til Initial Public Offering for at skaffe penge fra offentligheden, og det giver forskellige fordele for virksomheden som at øge værdiansættelsen af virksomheden, øge deres markedsandele, likviditet, produktbevidsthed blandt offentligheden. Samtidig er der nogle ulemper ved børsintroduktion, ligesom ejere / promotor ikke har fuld kontrol over virksomheden, fordi efter at en bestyrelse og aktionærer vil administrere børsnotering, er selskabet ejer af virksomheden, og de kan vælge de direktører, køre virksomheden.
