Hvad er indeksfonde?
Indeksfonde er en form for gensidig fond konstrueret til at replikere og matche eksponeringen og resultaterne for et bestemt indeks i et land som S&P, NASDAQ osv. Og hjælper investorer med at tage bred markedseksponering på grund af det beløb, der investeres i forskellige aktier fra forskellige sektorer i økonomien.
Eksempler på indeksfonde
Nedenfor er nogle af eksemplerne på indekser rundt om i verden.
- Russell 2000
- Wilshire: 5000
- Dow Jones Industrial Average (DJIA)
- FTSE All World Index
- Russell Global Index
Derudover er nogle indeksfonde angivet som under
- Vanguard 500 indeksfond Investortjenester
- Schwab S&P 500 indeksfond
- Fidelity 500 indeksfond
- T. Rowe Price Equity Index 500-fond
- Vangurad Samlet aktiemarkedsindeks
Funktioner i indeksfonde
Der er mange grunde til, at indeksfonde er favoritter, selv af investeringsguruer som Warren Buffet og John Bogle, og den underliggende årsag til det samme er angivet i fordelene nedenfor:
- Lavere omkostninger: Sammenlignet med aktivt forvaltede gensidige fonde, hvor der er portefølje, der churer regelmæssigt, forvaltes en indeksfond passivt med ikke mange transaktioner. Dette reducerer således de betydelige omkostningsforhold for sådanne indeksfonde.
- Automatisk rebalance: Da en indeksfond fortsætter med at spore og replikere indekset for ethvert land, og det er derfor kun naturligt, at det fortsætter med at inkludere de øverste vindere og automatisk rydder op i porteføljen ved at fjerne underperformerne. Derfor er der en automatisk genbalancering, der finder sted med ringe eller ingen aktiv forvaltning fra fondsforvalteren.
- Diversificering: Der vil ikke være nogen sektor- eller sikkerhedsspecifik risiko. Da et bredt indeks dækker forskellige områder eller sektorer i økonomien, har en indeksfond, der replikerer det samme, fordelen ved diversificering. En afmatning i en bestemt sektor påvirker ikke fonden som helhed væsentligt. Da investeringen i dette tilfælde ligger i en kurv af værdipapirer, vil sådanne fonde give en mulighed for at eksponere eller satse på det brede marked.
- Let at administrere: Der er kun lidt eller ingen aktiv ledelse påkrævet fra fondsforvalterens side. Han / hun er ikke under konstant pres for at generere alfa mere end indeksets. Fondsforvalteren skal blot replikere porteføljen til indeksets. Derfor er der minimal indsats fra fondsforvalterens side, og det er således en fond, der er forholdsvis let at administrere.
- Velegnet til effektive markeder: Det bemærkes ofte, at når markederne bliver mere effektive, dvs. aktiekurserne hurtigt og effektivt afspejler og inkorporerer al information, vil der være ringe plads til at generere alfa- eller overskudsafkast end indekset gennem metode til aktiv investering.
- Passiv forvaltning: Forvalteren af en indeksfond søger kun at købe og holde værdipapirer, der repræsenterer indekset og fortsætter med at matche dets præstationer. Derfor er der ingen risiko for at vælge de forkerte aktier eller den mulige frygt for underpræstation som i tilfældet med aktivt forvaltede fonde.
Ulemper ved indeksfonde
Disse fonde har dog visse ulemper, som er anført som under:
- Nedadgående korrelation med markedet: Indeksfonde kan ikke yde beskyttelse mod nedadgående. Da porteføljen med indeksfonde er positivt korreleret med markedet, vil porteføljen som helhed se et fald, når der er en markedskorrektion. Selvom der er betydelige gevinster i opadgående retning, efterlader en indeksfond dig dog betydeligt sårbar over for ulempen
- Begrænset eksponering for strategier: Da investoren ikke har kontrol over porteføljen, vil han ikke være i stand til at få succes med forskellige strategier. Der er ikke skønsbeføjelse til at købe værdi eller vækstaktier, når et indeks blot tilfældigvis replikeres,
- Ingen store gevinster : Der er en mulighed for, at en aktivt forvaltet fond kan fortsætte med at slå markedet og give imponerende gevinster. Dette har en tendens til at tabe, da en investor normalt ville give afkald på muligheden for en så massiv fortjeneste. Nogle gange har det ikke potentialet til at overgå markederne og skabe alfa, sådan som nogle af de aktivt forvaltede fonde kan
- Manglende fleksibilitet : Da indeksfondforvaltere er underlagt krav til at følge specifikke politikker og procedurer for at udføre i lås med indeksets, kan de muligvis ikke have skøn og fleksibilitet til at foretage specifikke ændringer i porteføljen, som de finder passende
Begrænsninger
Fondsforvalteren har ringe eller ingen kontrol over porteføljen, da de blot har tendens til at spore og replikere indekset. Derfor er der ingen fleksibilitet til at eksperimentere med specifikke strategier for at slå markedet og derved generere alfa for investorerne
Konklusion
Indeksfonde har tendens til at være til gavn for investorerne, når de fortsætter med at have eksponering for hele økonomien på grund af den brede base, som sådanne fonde normalt har. Der vil være diversificering til en relativt lav pris, og disse synes at være til gavn for investoren. Da det forvaltes passivt, ville selv forvalteren finde det ret nemt at afveje kontrast til en aktivt forvaltet fond.
På grund af begrænset kontrol og manglende fleksibilitet i at skulle vælge de aktier, der indgår i og udgør porteføljen, er der en tendens til at være en særlig ulempe, da de i betragtning af fondsforvalterens effektive færdigheder meget vel kan for at slå markedet og generere alfa for alle deres investorer.
Ikke desto mindre har sådanne fonde gennem årene formået at vinde enorm popularitet blandt den investerende offentlighed på grund af diversificering og fordele med lave omkostninger, da sådanne fonde giver et afkast, som er direkte korreleret med markedets.
