Obligations ETF Betydning
Obligations ETF (Exchange Traded Funds) er en fond, der investerer i forskellige bånd, der spænder fra langvarig og kort sigt til virksomhedsobligationer og statspapirer. Ligesom en gensidig fond er Bond ETF en børsnoteret fond, der investerer i en kurv med obligationer, herunder statsobligationer eller virksomhedsobligationer. Obligations-ETF handles på børsen, i modsætning til obligationer udstedt i en privat placering eller et over-the-counter marked.
Typer af obligations-ETF'er
Afhængigt af de underliggende obligationer, som fonden investerer i, kan typerne adskilles som nedenfor:
# 1 - Suveræn eller statsobligations ETF
Suveræne eller statsobligations-ETF'er består af obligationer udstedt af regeringen. Disse investeringer vurderes højt, da regeringen udsteder det, og derfor er afkastet på disse obligationer lidt lavere. Som det med rette siges, jo højere risiko, jo højere er afkastet. Renterne på disse værdipapirer er alt for korte, og disse værdipapirers løbetid er lang.
Eksempler
- Mortgage Back Securities ETF - Disse ETF'er understøttes af en pulje af realkreditlån og giver bankerne mulighed for at tilbyde pant.
- US Treasury ETF - Denne type ETF'er inkluderer statsobligationer udstedt af den amerikanske regering, disse bærer den mindste risiko, og derfor minimeres afkastet også at eje dette.
- Treasury Inflation-Protected Securities ETF - Som navnet antyder, beskytter denne ETF investorerne mod en stigning i inflationen. Hovedværdien af fonden stiger eller falder i takt med CPI, hvilket betyder, at hvis inflationen skyder, vil fondens værdi også være.
# 2 - Corporate Bond ETF
Virksomhedsobligationshandlede fonde består af obligationer udstedt af organisationer, hvis provenu bruges til forretningsdrift eller projektfinansiering afhængigt af organisationens krav. Da private organisationer udsteder disse, anses obligationerne for at være risikable og dermed give højere afkast. Sammenlignet med aktier er obligationer mindre risikable, fordi i tilfælde af at udstederen går konkurs, betales afgiften for obligationsejerne før aktionærerne.
Eksempler
- Investment Grade ETF - Obligationer med ratings AAA til BBB kaldes Investment Grade obligationer, der betragtes som høje kreditvurderinger. Dette betyder, at udstederens risiko for misligholdelse er meget lav, og dermed er afkastet lidt lavt sammenlignet med andre erhvervsobligations-ETF'er.
- Junk Bond ETF - Som navnet antyder, er dette obligationer udstedt af organisationer med en svag kreditvurdering og har større chance for misligholdelse. Disse ETF'er har en række uønskede obligationer og tilbyder derfor højere afkast, for ikke at nævne den højere risiko, der er involveret på grund af udstederens troværdighed.
# 3 - ETF med bred markedsobligation
Dette er den mest populære type obligationsbehandlede fonde, da den tilbyder mange obligationer i en fond, der inkluderer statsobligationer til virksomhedsobligationer. Da disse har forskellige obligationer i fonden, reducerer investering i sådanne fonde risikoen for fuldstændigt at miste investeringen, hvilket skaber en vej for en langsigtet investeringsmulighed med afkast med jævne mellemrum.
Eksempel
De ubegrænsede obligationer, der handles med fonde, giver fondsforvalteren mulighed for at investere i obligationer på tværs af geografier, markeder, kreditvurderinger og valutaer, hvilket gør fonden i stand til at høste de maksimale fordele. Da fondsforvalteren har friheden til at investere i enhver obligation, de ønsker, kan de søge efter de obligationer, der har det bedste afkast til de lavest mulige omkostninger. På grund af denne frihed kan den ubegrænsede obligations ETF være dyrere end andre obligationer, der handles med obligationer.
Fordele ved obligations ETF
Følgende er fordelene ved obligationer, der handles med obligationer.
- Tillader investorer med begrænset kapital at investere i obligationsmarkedet, hvilket ellers kan vise sig at være en kostbar affære.
- Begrænset risiko sammenlignet med aktier eller gensidige fonde, da obligations-ETF'erne investerer i obligationer, og i tilfælde af konkurs betales obligationsejerne før aktionærerne.
- Alternativ investeringsmulighed for investorer, der ønsker at investere i værdipapirer med lav risiko til langtidsafkast.
- Rentebetalingen udbetales månedligt, og kapitalgevinster leveres gennem et årligt udbytte.
- Selv når en bestemt obligation underpresterer, kan investoren komme sig fra den investering, der er foretaget i en kurv af obligationer gennem obligations-ETF'er.
- Obligationshandlede fonde er tilgængelige globalt.
Ulemper ved obligations ETF
Her diskuterer vi nogle af ulemperne ved obligationsbehandlede fonde.
- Risikoen for at miste hovedstolen er højere ved at investere i en obligations-ETF, da de obligatoriske børshandlede fonde, der ikke har løbetid, ikke garanterer, at det samlede hovedstolsbeløb tilbagebetales.
- Ændringen i renter påvirker prisen på ETF, og det bliver derfor udfordrende at afbøde renterisikoen.
- Investering i obligationer, der handles med fonde, kræver god viden om, hvordan obligationer fungerer, da investoren har brug for at forstå, om investering direkte i en obligation er en bedre mulighed end at investere i en obligations-ETF.
- Da det har en lav risiko, minimeres afkastet sammenlignet med det potentielle afkast, der kan optjenes ved at investere i aktier.
Vigtige punkter
- iShares Investment Grade Corporate Bond er de største investeringsgrad.
- Nogle obligationer, der handles med obligationer, kan være et alternativ til pengemarkedsinvesteringer, da det giver fleksibiliteten i ETF'er med kort og ultra kort sigt.
- Da obligations-ETF'erne handles som aktier, har den attraktive egenskaber som aktier - årligt udbytte.
- Obligationshandlede fonde kan købes og sælges på det åbne marked afhængigt af efterspørgslen på markedet for ETF.
Konklusion
Obligationshandlede fonde er passivt forvaltede fonde, der investerer i en overflod af fastforrentede værdipapirer og handles på en børs. Obligations-ETF'er opkræver et lavere beløb end den faktiske obligation, hvorved investorer med lavere kapital kan investere i obligationer, hvilket kan være pebret. Nogle obligations-ETF'er har en forudbestemt løbetid fra 3 år til 10 år og er kendt som mål-løbetidsobligations-ETF'er.
